Jefferies: «Βλέπει» περιθώριο ανόδου 105% στην Alpha, top pick της η ΕΤΕ
Ταύρος για τις ελληνικές τράπεζες η Jefferies που δίνει στη νέα της έκθεση σύσταση αγοράς και για τις τέσσερις συστημικές.
Κορυφαία της επιλογή συνεχίζει να αποτελεί η Εθνική Τράπεζα (η μόνη η οποία είχε ήδη σύσταση “buy” από τον οίκο), καθώς η Jefferies εκτιμά θετικά τα μεγέθη του ισολογισμού, τον χαμηλότερο δείκτη NPEs και το υψηλό επίπεδο κεφαλαίων.
Το υψηλότερο ωστόσο περιθώριο ανόδου η Jefferies το εντοπίζει στη μετοχή της Alpha Bank, για την οποία δίνει τιμή-στόχο 2,25 ευρώ (από 1,10 πριν) δηλαδή 105% υψηλότερα.
Για τις άλλες τρεις, οι νέες τιμές-στόχοι είναι τα 8,80 ευρώ για την Εθνική Τράπεζα (από 7,40 ευρώ), τα 2,25 ευρώ για τη Eurobank (από 1,70 ευρώ πριν) και τα 4,45 ευρώ για την Τράπεζα Πειραιώς (από 3,10 ευρώ προηγουμένως). Το μέσο περιθώριο ανόδου από τα τρέχοντα επίπεδα είναι στο 40% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα αποτίμησης.
Γενικότερα για τον εγχώριο τραπεζικό κλάδο ο οίκος εκτιμά ότι η υπεραπόδοση θα συνεχιστεί και το 2024, ενώ προβλέπει μέσο όρο δείκτη RοTE για το 2025 στο 12% ή 14% σε προσαρμοσμένη βάση.
Οι ελληνικές τράπεζες είναι διαπραγματεύσιμες με δείκτη ενσώματης λογιστικής αξίας στις 0,6 φορές, τονίζει η Jefferies, εκτιμώντας ότι οι αποτιμήσεις τους μπορούν να κινηθούν στις 0,8 φορές με βάση τις προβλέψεις της για τον δείκτη RοTE.
