Alpha Bank: Στις αγορές με στόχο επιτόκιο-ρεκόρ

Μέσα στη βδομάδα – κατά πάσα πιθανότητα την Τετάρτη – προχωρά τελικά η AlphaBank στην έκδοση του ομολόγου TierII , με στόχο την άντληση 500 εκατ. ευρώ.

Η Τράπεζα είχε προγραμματίσει την κίνηση αυτή για τα μέσα Ιανουαρίου αλλά την ανέβαλε λόγω της έκδοσης του Ομολόγου του Ελληνικού Δημοσίου. Πάντως η αναβολή μάλλον προς όφελος της Alpha Bank θα αποβεί αφού λόγω της θετικής «υποδοχής» του κρατικού ομολόγου από τις αγορές η Τράπεζα μπορεί να εξασφαλίσει επιτόκια μεταξύ 4,5-5% επιτυγχάνοντας ρεκόρ μεταξύ των αντίστοιχων εκδόσεων των ελληνικών τραπεζών.

Έτσι παρά το γεγονός ότι τα στελέχη της Alpha Bank είχαν θέσει ως αρχικό στόχο την άντληση μέσω ομολογιακών εκδόσεων 800 εκατ. ευρώ για το σύνολο του έτους , τώρα δεν αποκλείεται η αναβάθμιση αυτού του στόχου , με πρώτο βήμα αυτή την έκδοση.  

Ως προς το ύψος της έκδοσης πολλά θα εξαρτηθούν από το νέο γύρο συναντήσεων που θα πραγματοποιηθούν από αύριο μεταξύ στελεχών της Alpha Bank και θεσμικών επενδυτών . Η έκδοση   θα καλύψει τις υποχρεώσεις MREL (ελάχιστη απαίτηση ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων, η οποία προκύπτει από τα όσα ορίζει η κοινοτική οδηγία BRRD για την εξυγίανση τραπεζών) τις οποίες θα πρέπει να καλύψουν όλες οι τράπεζες, υποβοηθούμενες προς αυτή την κατεύθυνση από τη βελτίωση του οικονομικού κλίματος και αξιοποίηση του σχεδίου «Ηρακλής»   για τη μείωση των NPLs.

Σημειώνεται ότι δύο ακόμη συστημικές τράπεζες έχουν προχωρήσει σε ανάλογες εκδόσεις: Η Τράπεζα Πειραιώς   εξέδωσε πέρυσι ομόλογο μειωμένης εξασφάλισης Tier ΙΙ, ζητούσε από τις αγορές 300 εκατ. ευρώ, έλαβε προσφορές για 850 εκατ. και ολοκλήρωσε την έκδοση αντλώντας 400 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 9,75%. Το περασμένο καλοκαίρι αμέσως μετά τις εκλογές   Εθνική Τράπεζα άντλησε 400 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 8,25%, ενώ οι προσφορές ξεπέρασαν το 1,65 δισ. ευρώ.

Η απόδοση του τίτλου Tier II της Εθνικής Τράπεζας διαμορφώνεται σήμερα στο 6,20% σε ό,τι αφορά τη λήξη του στην 10ετία (2029), και στο 4,60% στην 5ετία (2024). Επίσης η απόδοση του Tier II της Τράπεζας Πειραιώς έχει υποχωρήσει  στην 5ετία στο 7,11% και στην 10ετία στο 8,24%.

Κατά τις επαφές της με τους ξένους επενδυτές, η Alpha Bank θα παρουσιάσει το σχέδιο εταιρικού μετασχηματισμού της και ταχείας μείωσης των NPLs. Οι τέσσερις πυλώνες ανάπτυξης και δημιουργίας αξίας για τους μετόχους της Τράπεζας, όπως τους έχει ανακοινώσει η διοίκησή της αφορούν:

– Το project Galaxy για την τιτλοποίηση μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων έως 12 δισ. ευρώ, με το οποίο ο δείκτης NPE θα βρεθεί κάτω του 10% το 2022 από περίπου 44% τον Σεπτέμβριο του 2019.

– Το λειτουργικό μοντέλο, το οποίο προβλέπει μείωση των συνολικών εξόδων του ομίλου από το 2019 έως το 2022 κατά περίπου 120 εκατ. ευρώ και μείωση δικτύου καταστημάτων κατά περίπου 18%. Στόχος είναι ο δείκτης Εξόδων προς Έσοδα να υποχωρήσει από το 55% τον Σεπτέμβριο του 2019 σε κάτω του 48% το 2022.

– Την πελατοκεντρική ανάπτυξη, με 14 δισ. ευρώ νέες εκταμιεύσεις (τα 12 δισ. ευρώ σε επιχειρήσεις και τα 2 δισ. σε ιδιώτες. Σημειώνεται ότι το 2019 οι νέες εκταμιεύσεις θα ανέλθουν σε 3,3 δισ. ευρώ) και αύξηση προϊόντων ανά πελάτη από 1,3 σε περίπου 2,5.

– Την οργανωτική αποτελεσματικότητα, με ενίσχυση της εταιρικής διακυβέρνησης και της κουλτούρας απόδοσης.