Το… τροϊκανό ρουσφέτι που χάλασε το deal
Η αφορμή ή η πρόφαση του PSI+ για το διαζύγιο Alpha-Eurobank δεν έγινε πιστευτή, μια που συνολικά το χρηματοπιστωτικό σύστημα μετέχει στις διαπραγματεύσεις του IIF με την ΕΕ, το ΔΝΤ και την Ελλάδα για το ‘κούρεμα’ των ομολόγων. Η αιτία της αναδίπλωσης της Alpha – όπως όλα δείχνουν- βρίσκεται στην καθοριστική λεπτομέρεια ‘κοινές, άνευ δικαίωμα ψήφου, μετοχές’ για τις τράπεζες που θα προσφύγουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. Η αφορμή ή η πρόφαση του PSI+ για το διαζύγιο Alpha-Eurobank δεν έγινε πιστευτή, μια που συνολικά το χρηματοπιστωτικό σύστημα μετέχει στις διαπραγματεύσεις του IIF με την ΕΕ, το ΔΝΤ και την Ελλάδα για το ‘κούρεμα’ των ομολόγων. Η αιτία της αναδίπλωσης της Alpha – όπως όλα δείχνουν- βρίσκεται στην καθοριστική λεπτομέρεια ‘κοινές, άνευ δικαίωμα ψήφου, μετοχές’ για τις τράπεζες που θα προσφύγουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Την μεγάλη ‘αβάντα’ της τρόικας υπέρ των τραπεζών, αλλά και το έτερο σκέλος της πρότασης για ανακεφαλαιοποίηση του τραπεζικού συστήματος. που αποκαλύπτει σήμερα η FMVoice.gr.
Όπως διέρρευσε από το υπουργείο Οικονομικών την προηγούμενη εβδομάδα, η προσφυγή των τραπεζών στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, το οποίο μετά το κούρεμα των ομολόγων και την υπογραφή της νέας δανειακής σύμβασης, θα ‘οπλιστεί’ με 30 δισ. ευρώ για να στηριχθεί το σύστημα, θα γίνει με κοινές, άνευ δικαιώματος ψήφου μετοχές. Όπερ και εστί ότι καμία ιδιωτική τράπεζα δεν θα κρατικοποιηθεί, καμία διοίκηση δεν θα αλλάξει και το δημόσιο στην καλύτερη των περιπτώσεων να αποκτήσει και έτερο επίτροπο στις τράπεζες.
Αυτό δεν ήταν γνωστό ή απολύτως επιβεβαιωμένο τις προηγούμενες εβδομάδες, μέχρι και την έγκριση του deal Alpha-Eurobank από την Επιτροπή Ανταγωνισμού. Αλλά είναι η εξέλιξη που όπως όλα δείχνουν, άλλαξε γνώμη στην πλευρά Κωστόπουλου, δίνοντάς της την ευκαιρία να απεγκλωβιστεί από μια συμφωνία που εκ των πραγμάτων δεν ήθελε να ολοκληρώσει, αφού ο… κίνδυνος είχε περάσει.
Οι διαπραγματεύσεις, όπως αντιλαμβάνονται όλοι, πλέον δεν υφίστανται, ενώ οι πληροφορίες αναφέρουν ότι η πλευρά της Eurobank επουδενί δεν συζητά έτερη πρόταση με άλλη σχέση ανταλλαγής.
Η ‘ντρίπλα’ της τρόικας
Κορυφαίος τραπεζικός παράγοντας, ο οποίος είναι σε θέση να γνωρίζει πρόσωπα και καταστάσεις, εξηγούσε ότι από ελληνικής πλευράς, η αρχική πρόταση ήταν προνομιούχες μετοχές και κρατικοποίηση των τραπεζών που θα αξιοποιήσουν το ΤΧΣ, ώστε μελλοντικά να επωφεληθεί το δημόσιο, πουλώντας την συμμετοχή του, όταν ανακάμψει η οικονομία.
Αλλά η τρόικα είχε αντίθετη άποψη και αυτή, όπως όλα δείχνουν, θα περάσει. Με το σκεπτικό ότι η συμμετοχή του κράτους στα διοικητικά των τραπεζών μόνο βλαπτική μπορεί να είναι, φέρνοντας μάλιστα παράδειγμα την ΑΤΕ και το ΤΤ, συμπληρώνοντας ότι σε ένα κρατικοποιημένο τραπεζικό σύστημα ουδείς ιδιώτης επενδυτής δεν θα τοποθετούσε κεφάλαια, αντιπρότεινε το εξής ‘πακέτο’: Το δημόσιο μπαίνει ως μέτοχος στις τράπεζες υπό το ΤΧΣ και θα αποκτήσει μεγάλο ποσοστό κοινών μετοχών χωρίς δικαίωμα ψήφου, που θα συμμετέχουν στο ‘upside potential’, δηλαδή θα διαπραγματεύονται κανονικά και θα μπορούν να ρευστοποιηθούν με ‘οροφή’ απόδοσης έως και 10%, που προτείνει το ΥΠΟΙΚ. Επιπλέον, δεν θα καταβάλλεται μέρισμα για αυτές τις μετοχές.
Επίσης, η τρόικα πρότεινε το δημόσιο να λάβει ένα μικρότερο ποσοστό μέσω μετατρέψιμων ομολόγων σε μετοχές. Κάτι που ουσιαστικά επιβεβαίωσε, ο υπουργός Οικονομικών, Ευ. Βενιζέλος από το βήμα της Βουλής, παρουσιάζοντάς αυτή την εναλλακτική ως ίδια ιδέα… Πάντως, το προηγούμενο 10% σε τόκους από το νόμο Αλογοσκούφη, οι τράπεζες δεν τον έχουν καταβάλλει.
Καλά πληροφορημένες πηγές σχολίαζαν στην FMVoice.gr ότι έτσι τα πιστωτικά ιδρύματα και τα απαιτούμενα κεφάλαια που χρειάζονται θα λάβουν και ουδείς θα χάσει την θέση του, υπενθυμίζοντας μάλιστα ότι επίτροπος του δημοσίου στις ιδιωτικές τράπεζες και σήμερα υπάρχει (μετά το νόμο Αλογοσκούφη για τις προνομιακές μετοχές), αλλά ο ρόλος του ουσιαστικά είναι διακοσμητικός. Άρα, για κανέναν πλέον το ΤΧΣ δεν είναι ταμπού και όλοι θα προσφύγουν σε αυτό, θέλοντας τι άλλο; Τα κεφάλαια από την Ε.Ε.
Μαζί δε, με την φημολογούμενη για κάποιους, επικείμενη για άλλους αύξηση των αντικειμενικών αξιών κατά 25%, ώστε να καλύπτουν την ψαλίδα με τις εμπορικές τιμές, θα αποκαταστήσουν κάπως την αξία των χαρτοφυλακίων και εξασφαλίσεων των τραπεζών, δίνοντάς τους μια ακόμη ανάσα.
Σύμφωνα δε, με τα σενάρια που επεξεργάζονταν τα στελέχη της Alpha και της Eurobank, η κοινή τράπεζα εφόσον είχε ολοκληρωθεί η συγχώνευση, θα ήταν σε θέση μέσα σε διάστημα 6 μηνών από την προσφυγή της στο ΤΧΣ να αποπληρώσει το χρέος της στο δημόσιο και να βγει. Πλέον, υπολογίζεται ότι θα χρειαστεί ο διπλάσιος χρόνος, ο οποίος δεν φαίνεται να ενοχλεί κανέναν.
Οι τραπεζίτες πάντως, εκφράζουν και τον αντίλογο με κάθε ευκαιρία και σημειώνουν ότι ως ομολογιούχοι ουσιαστικά σύρθηκαν υποχρεωτικά σε μια συμφωνία, αυτή του ‘κουρέματος’, αν και ευθύνη δεν είχαν για την οικονομική κατάπτωση της Ελλάδας. Αντίθετα λένε, βρίσκονται σε αυτή τη δύσκολη θέση, γιατί στήριξαν την χώρα και το χρέος της…
