ETE: Τιμή στόχος στα 10,3 ευρώ από την Citi και σύσταση “αγορά”

Σε ανοδική αναθεώρηση για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας προχώρησε η Citi, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα €10,30 από €9,45, σε συνέχεια της επικαιροποίησης του μοντέλου προβλέψεών της.

Η επενδυτική σύσταση παραμένει «Αγορά».

Για το 2026, ωστόσο, οι εκτιμήσεις ενισχύονται κατά 7%, ενώ για πρώτη φορά η Citi εισάγει προβλέψεις και για τα έτη 2027 και 2028. Η νέα τιμή-στόχος συνεπάγεται μικρό ανοδικό περιθώριο 7,2% από τα τρέχοντα επίπεδα, αλλά σε συνδυασμό με την ελκυστική μερισματική απόδοση 8,2%, η συνολική αναμενόμενη απόδοση διαμορφώνεται στο 15%.

Για το 2025, η Citi προσαρμόζει τις προβλέψεις της στα €2,1 δισ. NII, σύμφωνα με τη διοίκηση της ΕΤΕ. Η μικρή μείωση των τόκων αντισταθμίζεται εν μέρει από περιορισμένο κόστος κινδύνου και ενίσχυση των εσόδων από προμήθειες και συναλλαγές.

Το 2026 αναμένεται αύξηση κερδών, με στήριξη από υψηλότερα καθαρά έσοδα, περιορισμένες επισφάλειες και αύξηση προμηθειών. Η διοίκηση της ΕΤΕ στοχεύει σε καθαρά έσοδα από τόκους €2,3 δισ. έως το 2027 και αύξηση των προμηθειών με σύνθετο ετήσιο ρυθμό άνω του 8% την περίοδο 2024-2028.