Mπαίνει η Macquarie στον ΔΕΔΔΗΕ

Η αυστραλιανή Macquarie, μπαίνει δυναμικά στον ΔΕΔΔΗΕ, εξαγοράζοντας το 49% των μετοχών του.

Με βάση διαθέσιμες πληροφορίες, μέχρι τα τέλη του Μα΄ρτη, θα έχει ολοκληρωθεί η απόσχιση από τη ΔEΗ του δικτύου διανομής ηλεκτρικής ενέργειας, με εισφορά και απορρόφηση του από τον ΔΕΔΔΗΕ. Αυτό θα επιτρέψει την υπογραφή του τελευταίου κειμένου της συναλλαγής για την πώληση από τη ΔEΗ του 49% του Διαχειριστή στην Macquarie, δηλαδή, τη Συμφωνία Μετόχων (SHA).

Το μεγαλύτερο κομμάτι της διάσπασης έχει ήδη επιτευχθεί και απομένουν λεπτομέρειες για την ολοκλήρωση της. Έτσι, ως τα τέλη Μαρτίου θα υπογραφεί και η SHA, για την οποία προαπαιτούμενο είναι το κλείσιμο της εκκρεμότητας της απόσχισης.

Το 49% του ΔΕΔΔΗΕ θα περάσει στον έλεγχο της MSCIF DYNAMI BIDCO Μονοπρόσωπη Α.Ε., η οποία είναι θυγατρική της Spear WTE Investments Sarl, με έδρα το Λουξεμβούργο, που ιδρύθηκε από το αυστραλιανό Fund «Macquarie Infrastracture and Real Assets Group (MIRA)» και αναδείχθηκε «πλειοψηφών προσφέρων» στο διαγωνισμό που προκήρυξε η ΔEΗ.

Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, θα εισρεύσει στα ταμεία της ΔEΗ καθαρό ποσό 1,312 δισ. ευρώ, καθώς από τη συνολική προσφορά των 2,116 δισ. ευρώ που κατατέθηκε, ποσό 804 εκατ. ευρώ αφορά στο καθαρό χρέος του ΔΕΔΔΗΕ. Η ΔEΗ έχει ανακοινώσει ότι τα έσοδα από την πώληση του ΔΕΔΔΗΕ θα χρησιμοποιηθούν για τη μείωση του δανεισμού της και την επέκταση της στη ΝΑ Ευρώπη.

Η έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων της ΔEΗ, στις 19/10/2021, ενέκρινε την πώληση του ΔΕΔΔΗΕ, καθώς και το σχέδιο της απόσχισης του δικτύου διανομής. Σύμφωνα με την Έκθεση Αποτίμησης των στοιχείων Ενεργητικού και Υποχρεώσεων του Κλάδου Δικτύου Διανομής Ηλεκτρικής Ενέργειας, που συνέταξε η Grant Thornton, η καθαρή θέση του αποσχιζόμενου κλάδου εκτιμάται σε 953.662.960 εκατ. ευρώ.

Η απόσχιση περιλαμβάνει το δίκτυο διανομής ηλεκτρικής ενέργειας και το δίκτυο των μη διασυνδεδεμένων νησιών, εκτός από την Κρήτη. Εκτός είναι και το υφιστάμενο δίκτυο οπτικών ινών, όπως και το δικαίωμα εγκατάστασης οπτικών ινών ή άλλων στοιχείων δικτύου ηλεκτρονικών επικοινωνιών στο ΕΔΔΗΕ. Η ΔEΗ παραμένει φορέας εκμετάλλευσης του δικτύου και υπόχρεος παροχής δικαιωμάτων πρόσβασης και διέλευσης υπέρ τρίτων.

Σήμερα, το μετοχικό κεφάλαιο του ΔΕΔΔΗΕ ανέρχεται σε 37.552.010 εκατ. ευρώ, διαιρούμενο σε 3.755.201 μετοχές, ονομαστικής αξίας 10 ευρώ η κάθε μία. Με την απόσχιση του κλάδου και την εισφορά του στον ΔΕΔΔΗΕ το μετοχικό κεφάλαιο του Διαχειριστή θα αυξηθεί κατά το ποσό των 953.662.969 εκατ. ευρώ, με την έκδοση 95.366.296 νέων κοινών ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας 10 ευρώ η κάθε μία. Επομένως, το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο του ΔΕΔΔΗΕ, μετά τη μεταφορά του δικτύου, θα διαμορφωθεί σε 991.214.970 εκατ. ευρώ, διαιρούμενο σε 99.121.497 μετοχές ονομαστικής αξίας 10 ευρώ η κάθε μία.

Για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΔΔΗΕ θα απαιτηθεί τροποποίηση του καταστατικού της. Με την ολοκλήρωση της εισφοράς του κλάδου ο ΔΕΔΔΗΕ θα παραδώσει στη ΔEΗ τις 95.366.296 νέες μετοχές, με τις οποίες η Επιχείρηση θα καταστεί 100% μέτοχος του ΔΕΔΔΗΕ και έμμεσα ο δικαιούχος των περιουσιακών στοιχείων του αποσχιζόμενου κλάδου. Οι μετοχές που θα αποκτήσει η ΔEΗ στον ΔΕΔΔΗΕ της δίνουν το δικαίωμα συμμετοχής στα κέρδη από την ημέρα της διάσπασης και εφεξής.

Να υπενθυμίσουμε ότι η ΡΑΕ καθόρισε τον συντελεστή απόδοσης κεφαλαίου (WACC) για τον ΔΕΔΔΗΕ στο 6,7% για τη ρυθμιστική περίοδο 2021-2024. Το WACC συνιστά τον συντελεστή για τον υπολογισμό του ρυθμιζόμενου εσόδου του Διαχειριστή, τη βασική, δηλαδή, πηγή εσόδων του. Το επίπεδο που καθόρισε η ΡΑΕ χαρακτηρίστηκε ιδιαίτερα ελκυστικό για την προσέλκυση του επενδυτικού ενδιαφέροντος, αν συγκριθεί με αυτό που ισχύει για άλλους Ευρωπαϊκούς Διαχειριστές και το οποίο δεν υπερβαίνει το 2,5%.