Mytilineos: Στα 45 ευρώ βλέπει τη μετοχή η Edison

Σε σημαντική αύξηση της τιμής-στόχου της μετοχής της Mytilineos στα 45 ευρώ προχώρησε η Edison ενισχύοντας το θετικό momentum των αναλυτών (Morgan Stanley, Citi, Piraeus, Euroxx, Optima κλπ) που τους τελευταίους μήνες έχουν ανεβάσει το consensus σε μία μέση τιμή πάνω από τα 45 ευρώ.

Η Edison επιβεβαιώνει τις εκτιμήσεις της διοίκησης της Mytilineos, όσον αφορά στο προφίλ κερδοφορίας για τα επόμενα έτη, με το προσδωκόμενο EBITDA λίγο πάνω από το €1 δισ. το 2023 και κοντά στα €1,2 δισ. το 2025, με οδηγό τις στρατηγικής σημασίας συνέργειες μεταξύ Ενέργειας και Μετάλλων που καταφέρνει σταθερά να αναπτύσσει ο όμιλος.

Σύμφωνα με την ανάλυση, οδηγός για την κερδοφορία της Mytilineos είναι πλέον η M Renewables (ΑΠΕ), ενώ από κοντά ακολουθούν το Utility (παραγωγή και προμήθεια ενέργειας) και τα Μέταλλα.

H Mytilineos, παρά το περιβάλλον υψηλών επιτοκίων, καταφέρνει να παραθέτει ένα σπάνιο συνδυασμό ανάπτυξης, χαμηλής μόχλευσης (λίγο πάνω από το 1.5x EV/EBITDA για το 2023 το οποίο βαίνει σταθερά μειούμενο τα επόμενα έτη) εξαιρετικού πιστωτικού προφίλ (ένα βήμα πριν την επενδυτική βαθμίδα) και ισχυρής μερισματικής απόδοσης (5-6%).