ΟΤΕ: Η JP Morgan τον αναδιαβαθμίζει σε overweight αλλά με μικρότερη τιμή στόχο

H JP Morgan βλέπει βελτίωση των τάσεων στην αγορά του ΟΤΕ και ελκυστικό σημείο εισόδου και προχωράει σε αναβάθμιση της σύστασής της σε overweight (υπεραπόδοση έναντι της αγοράς) από ουδέτερη σύσταση, μειώνοντας την τιμή-στόχο σε 17,30 ευρώ από 17,70 ευρώ, προγενέστερα.

Πλέον προβλέπει σταθμισμένα EBITDA στα 1.429 εκατ. ευρώ από 1.439 εκατ. ευρώ για φέτος από 1.468 εκατ. ευρώ σε 1.451 εκατ. ευρώ πλέον. «Πιστεύουμε ότι οι ανησυχίες των επενδυτών είναι υπερβολικές και οι μετοχές του διαπραγματεύονται σε ελκυστική αποτίμηση. Ο ΟΤΕ διαπραγματεύεται με απόδοση ταμειακών ροών 9,4% (μέσος όρος των κατεστημένων τηλεπικοινωνιών: 6,9%). Επίσης, βλέπουμε ότι οι ευνοϊκοί άνεμοι εντός της ελληνικής αγοράς θα ωφελήσουν τον ΟΤΕ καθώς αξιοποιεί το ισχυρό δίκτυο κινητής και σταθερής τηλεφωνίας του, κυρίως η αυξημένη υιοθέτηση του FTTH και η αυξημένη δημοτικότητα των συγκλινουσών συμβάσεων. “Ως εκ τούτου, αναβαθμίζουμε τον ΟΤΕ σε Overweight (προηγουμένως Neutral) και αναπροσαρμόζουμε την τιμή-στόχο μας για τον Δεκέμβριο του 2025 σε €17,3 (από €17,7). Αυτό συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 28% από την τρέχουσα τιμή”, αναφέρει η τράπεζα.