OTE: Τιμή στόχο στα 19,5 ευρώ και σύσταση αγοράς δίνει η Deutsche Bank
Η Deutsche Bank ξεκινά την κάλυψη της μετοχής του OTE με σύσταση Buy (αγορά), τιμή-στόχο στα 19,50 ευρώ και περιθώριο ανόδου που προσεγγίζει το 45%. Ο οίκος προτείνει την τιμή-στόχο βάσει ενός μοντέλου αποτίμησης προεξόφλησης ταμειακών ροών και αναμένει ότι ο OΤΕ θα επιτύχει μέση ετήσια αύξηση στις λειτουργικές ταμειακές ροές 5% φέτος και το 2025.
Η αποτίμηση του OΤΕ σε όρους EV/EBITDA και P/E είναι με discount 30% έναντι του κλάδου και οι αποδόσεις των ταμειακών ροών του στο 9,3% κατά μέσο όρο, είναι υψηλότερες κατά 0,9%. Η συνολική μερισματική του απόδοση είναι στο 8,6% κατά μέσο όρο, 1,7% υψηλότερη από τον κλάδο.
Η τράπεζα επισημαίνει ότι ο OΤΕ είναι η μεγαλύτερη εταιρεία υπηρεσιών επικοινωνιών στην Ελλάδα και είναι σε διαδικασία πώλησης της ρουμανικής θυγατρικής της. Ο OΤΕ παράγει αξία για τους μετόχους του με καταλύτες μπροστά του, καθώς η γερμανική τράπεζα αναμένει:
- i) ανώτερη σταθερή και κινητή συνδεσιμότητα και υπηρεσίες προς τους πελάτες του,
- ii) ανάπτυξη στην προσφορά των ψηφιακών υπηρεσιών, καθώς το ελληνικό δημόσιο κράτος συνεχίζει επίσης την ψηφιοποίηση των υπηρεσιών προς τους πολίτες.
