Προς δημόσια bad bank για τα Κόκκινα Δάνεια
Μια πρόταση από τα παλιά που αρχικά είχε απορριφθεί «μετά πολλών επαίνων» από τους θεσμούς τίθεται πάλι προς συζήτηση και τώρα εμφανίζει πολλές πιθανότητες να υλοποιηθεί. Πρόκειται για την ιδέα της δημιουργίας μιας badbank υπό δημόσιο έλεγχο η οποία θα αναλάβει ένα μέρος των “κόκκινων δανείων” των τραπεζών.
Η αρχική αντίδραση στην πρόταση αυτή όταν «έπεσε στο τραπέζι» πριν από δύο χρόνια ήταν αρνητική. Τώρα όμως η στάση αυτή φαίνεται να αλλάζει για δύο λόγους.
Ο πρώτος έχει σχέση με την απόφαση για άμεση απεμπλοκή των συστημικών τραπεζών από μεγάλο μέρος του προβληματικού χαρτοφυλακίου τους, έτσι ώστε να προχωρήσει ταχύτερα και η εξυγίανση τους. Η απαλλαγή των τραπεζών από ένα προβληματικό χαρτοφυλάκιο περί τα 20 δις θα απελευθερώσει αντίστοιχου ύψους ρευστότητα.
Ο δεύτερος λόγος είναι πιο πρακτικός και έχει σχέση με την δυσκολία συνεννόησης μεταξύ των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών. Το πρόβλημα εντοπίστηκε ήδη από την ΕΚΤ και έτσι άρχισε πάλι να συζητείται η συγκρότηση ενός εθνικού σχήματος διαχείρισης των NPLs.
Άλλωστε ήδη απορρίφθηκε η πρόταση δημιουργίας μιας ενιαίας badbank για το σύνολο της ευρωζώνης και προκρίθηκε η συγκρότηση εθνικών σχημάτων για λόγους ευελιξίας και αποτελεσματικότερης λειτουργίας. Η απόφαση για τη δημιουργία εθνικών «κακών» τραπεζών πρόκειται να ανακοινωθεί μέσα στις προσεχείς εβδομάδες και θεωρείται ότι αποτελεί λύση στο πρόβλημα της εξυγίανσης των ευρωπαϊκών τραπεζών χωρίς να απειληθεί η ασφάλεια των καταθέσεων.
Στις τράπεζες που θα συγκροτηθούν θα μεταβιβαστούν χαρτοφυλάκια επιχειρηματικών δανείων με κοινά χαρακτηριστικά. Οι τιμές μεταβίβασης των χαρτοφυλακίων θα λάβουν υπόψη τους την τρέχουσα τιμή αγοράς αλλά και της αξίας που θα έχουν αυτά μέσα σε χρονικό ορίζοντα τριών ετών.
Προς το παρόν δεν έχει ληφθεί τελική απόφαση αν οι εθνικές badbanks θα συγκροτηθούν με εθνικά ή ιδιωτικά κεφάλαια κάτι που φαίνεται και πιθανότερο. Εφόσον η τιμή της μεταβίβασης στην «κακή» τράπεζα είναι υψηλή και οι εγχώριες τράπεζες «ξεφορτωθούν» τα προβληματικά χαρτοφυλάκια χωρίς να εγγράψουν ζημίες, δεν θα υπάρχει κίνητρο για συμμετοχή ιδιωτικών κεφαλαίων. Αν όμως η τιμή πώλησης βρίσκεται κοντά στις αντίστοιχες τιμές της αγοράς τότε οι τράπεζες θα παρουσιάσουν ζημίες και στην δημιουργία της badbank θα μπορούν να εμπλακούν ιδιωτικά κεφάλαια.
Ως προς τον χρόνο λειτουργίας της ελληνικής badbank οι πρώτες εκτιμήσεις την τοποθετούν εντός του 2019, μέσα δηλαδή στα χρονικά πλαίσια που έχουν οι συστημικές τράπεζες για την κάλυψη των υποχρεώσεων που έχουν αναλάβει απέναντι στον SSM . Με βάση τις τρέχουσες εκτιμήσεις ο δείκτης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων θα διαμορφωθεί στο τέλος του 2019 στο 35%, θα είναι δηλαδή χαμηλότερος του σημερινού 45% , αλλά επταπλάσιος του μέσου ευρωπαϊκού που φθάνει μόλις στο 4,5%.
