Σχόλιο αγοράς (Δευτέρα 27 Ιανουαρίου 2025)
Πτώση κατά 0,28% κατέγραψε ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. στη συνεδρίαση της Δευτέρας κλείνοντας στις 1.539,88 μονάδες.
Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 113,9 εκατ. ευρώ. Στους επιμέρους δείκτες ο FTSE LARGE CAP έκλεισε στις 3.755,07 μονάδες, ενώ ο FTSE MID CAP στις 2.471,71 μονάδες.
Κέρδη κατέγραψαν η ΑΕΜ (+8,75%), η ΑΛΦΑ (+2,47%) και η ΠΕΙΡ (+0,95%), ενώ απώλειες κατέγραψαν η CENER (-2,83%) και η INTKA (-2,15%). Απολογιστικά, 38 μετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 72 εκείνων που υποχώρησαν.
Η Τράπεζα Πειραιώς προχωρά στην αξιοποίηση ακινήτων αξίας 280 εκατ. ευρώ, μέσω του project Gravity. Το πλάνο προβλέπει τη μεταβίβαση των ακινήτων σε εταιρεία ειδικού σκοπού (SPV), με την πώληση της πλειοψηφίας των μετοχών σε επενδυτές. Η Dimand θα συμμετέχει στο σχήμα ως διαχειριστής του χαρτοφυλακίου και μετοχικά με ποσοστό 5%-6%.
Το SPV θα χρηματοδοτηθεί μέσω δανεισμού για την απόκτηση και αναβάθμιση των ακινήτων, ενώ η Πειραιώς θα διατηρήσει μειοψηφικό ποσοστό (περίπου 40%), επιτυγχάνοντας αποαναγνώριση σταθμισμένου ενεργητικού. Παράλληλα, η τράπεζα αναζητά επενδυτές για το σχήμα, ενώ σχημάτισε προβλέψεις για τη διάθεση των ακινήτων. Εντός του 2024 αναμένονται και συνεργασίες με Resolute και Brooklane για την πώληση επιπλέον ακινήτων.
Η HSBC αναθεώρησε τις τιμές-στόχους για τις ελληνικές τράπεζες, με έμφαση στην αυξημένη μερισματική απόδοση ως κύριο επενδυτικό δέλεαρ. Συγκεκριμένα, η νέα τιμή-στόχος για την Alpha Bank είναι 3,05 ευρώ (από 3 ευρώ) με σύσταση «αγορά» και περιθώριο ανόδου 75,3%, για τη Eurobank 3,50 ευρώ (αμετάβλητη) με σύσταση «αγορά» και περιθώριο ανόδου 44%, για την Εθνική Τράπεζα 9,9 ευρώ (από 9 ευρώ) με υποβάθμιση της σύστασης σε «hold» και περιθώριο ανόδου 16,2%, και για την Πειραιώς 7,25 ευρώ (από 6 ευρώ) με σύσταση «αγορά» και περιθώριο ανόδου 63,7%.
Παρά την αναμενόμενη μείωση της κερδοφορίας λόγω πτώσης επιτοκίων, η HSBC προβλέπει υψηλότερα μερίσματα με αποδόσεις 7-10% έως το 2026. Ξεχωρίζουν η Eurobank για την επιτυχημένη κατανομή κεφαλαίου και την ελκυστική αποτίμηση, η Alpha Bank ως πιο οικονομική επιλογή με θετική προοπτική κερδοφορίας (2% CAGR 2024-2026), ενώ η Πειραιώς διακρίνεται για την υψηλότερη μερισματική απόδοση (10% το 2026) μεταξύ των τραπεζών στη CEEMEA. Αντίθετα, η Εθνική παρουσιάζει περιορισμένο περιθώριο βελτίωσης λόγω χαμηλότερων προοπτικών καθαρών εσόδων από τόκους.