Σωκράτης Κόκκαλης: Εξαγοράζει την «Ευρώπη Ασφαλιστική»

Σε σπονδυλωτή εξαγορά του 100% της Ευρώπη Ασφαλιστική από τον Νικόλαο Μακρόπουλο προχωρά ο όμιλος Intracom, έναντι συνολικού τιμήματος που ανέρχεται σε 46,5 εκατ. ευρώ, στην πραγματικότητα, όμως, είναι κατά 16,5 εκατ. ευρώ χαμηλότερο καθώς το εν λόγω ποσό μπαίνει στο νέο σχήμα για να χρηματοδοτήσει την περαιτέρω ανάπτυξή του.
Πρόκειται για μια σύνθετη συναλλαγή, που θα οδηγήσει στη μεταμόρφωση της ΚΛΜ, αφού συγχωνευτεί με την Intracom Properties σε εταιρεία Συμμετοχών, υπό τη νέα επωνυμία Ευρώπη Holdings, η οποία θα ελέγχει κατά 100% τη μη εισηγμένη Ευρώπη Ασφαλιστική.
Ταυτόχρονα, με τη συναλλαγή θα εξασφαλιστεί η διασπορά της Ευρώπη Holdings, μέσω private placement στο οποίο ακούγεται ότι θα συμμετάσχουν ισχυρά ονόματα του εγχώριου εφοπλισμού και επιχειρείν καθώς και ο νυν ιδιοκτήτης της Ευρώπη Ασφαλιστική, Νικόλαος Μακρόπουλος.
Στόχος της εξαγοράς είναι να αξιοποιηθούν με τον προσφορότερο δυνατό τρόπο τα ακίνητα των ΚΛΜ και Intracom Properties, αξίας 118 εκατ. ευρώ, ώστε να παραγάγουν αξία και απόδοση για τους μετόχους.
Οι συνέργειες που μπορεί να αναπτυχθούν είναι μεγάλες, σύμφωνα με στελέχη της ασφαλιστικής αγοράς, δεδομένης και της υπασφάλισης που χαρακτηρίζει την Ελλάδα, σε επιμέρους τομείς Γενικών Ασφαλίσεων στις οποίες δίνει ή θα δώσει έμφαση η Ευρώπη Ασφαλιστική.
Τα βήματα 
• Απόκτηση του 65% της Ευρώπη Ασφαλιστική από τη θυγατρική της Intracom, Intracom Properties, έναντι τιμήματος 30 εκατ. ευρώ. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής τελεί υπό την αίρεση λήψης εγκρίσεων από Τράπεζα της Ελλάδος και Επιτροπή Ανταγωνισμού.
• Διάθεση σε επενδυτές, μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης (private placement), του 27,6%, που κατέχει άμεσα η Intracom στην «ΚΛΜ ΑΕ» και διατήρηση του 60,12%, που κατέχει μέσω της 100% θυγατρικής της, Intracom Properties.
• Συγχώνευση των Intracom Properties με ΚΛΜ ΑΕ (σ.σ. απορροφώσα η εισηγμένη ΚΛΜ) και ταυτόχρονη αύξηση κεφαλαίου με μετρητά. Οι μετοχές ΚΛΜ ΑΕ, που κατέχει η Intracom Properties (60,12% του μετοχικού κεφαλαίου θα ακυρωθούν λόγω σύγχυσης. Η νέα εταιρεία, που θα προκύψει από τη συγχώνευση θα μετονομασθεί σε Ευρώπη Holdings. Η ΑΜΚ, ύψους περίπου 50 εκατ. ευρώ, θα διενεργηθεί με δικαίωμα προτίμησης και επομένως όσοι επενδυτές εισήλθαν στο κεφάλαιο της ΚΛΜ μέσω του private placement θα μπορούν να συμμετάσχουν. Στην αύξηση κεφαλαίου θα συμμετάσχει ( αποκτώντας δικαιώματα από Intracom;) και ο Νικόλαος Μακρόπουλος, ο οποίος θα αποκτήσει τουλάχιστον το 10,3% του μετοχικού κεφαλαίου της Ευρώπη Holdings.
• Κάνοντας χρήση μέρους των κεφαλαίων της ΑΜΚ, η Ευρώπη Holdings θα προχωρήσει σε εξαγορά του υπόλοιπου 35% της Ευρώπη Ασφαλιστική από τον Νικόλαο Μακρόπουλο έναντι τιμήματος 16.550.000 ευρώ. Πρακτικά, δηλαδή, ο κ. Μακρόπουλος ανταλλάσσει το 35% της Ευρώπη Ασφαλιστική με το 10,3% της Ευρώπη Holdings.
• Αύξηση κεφαλαίου εις είδος και μετρητοίς στην Ευρώπη Ασφαλιστική, που θα αποτελεί 100% θυγατρική της εισηγμένης Ευρώπη Holdings. Πρακτικά, το σύνολο σχεδόν των μετρητών που θα αντλήσει η Ευρώπη Holdings ( σ.σ. περί τα 50 εκατ. ευρώ) θα μεταφερθούν στη θυγατρική της ασφαλιστική, προκειμένου να της δώσουν δύναμη πυρός για ανάπτυξη εργασιών.
Η σύνθετη δομή της συναλλαγής επιβλήθηκε από την απαγόρευση που ενέχει το θεσμικό πλαίσιο για εξαγορά ασφαλιστικής εταιρείας από επιχείρηση με άλλο αντικείμενο. Με την παραπάνω αρχιτεκτονική, ΚΛΜ και Intracom Properties, οι οποίες έχουν στην ιδιοκτησία τους ακίνητα, συγχωνεύονται, ενισχύονται με μετρητά μέσω της ΑΜΚ και αποκτούν, υπό την επωνυμία πλέον Ευρώπη Holdings, μια 100% θυγατρική ασφαλιστική εταιρεία (Ευρώπη Ασφαλιστική).