Stress tests: Τα ακίνητα ισχυρό όπλο για τις τράπεζες

Οι τράπεζες θα περάσουν τα stress tests του 2018 με σχετική ευκολία αφού ακόμα και αν ισχύσει το δυσμενέστερο σενάριο που ανακοίνωσε χθες η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή, θα βρεθούν στα επίπεδα του μέσου όρου του ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος. Μάλιστα αν τις βοηθήσουν λίγο οι τιμές των ακινήτων (η ΕΒΑ εκτιμά ότι θα συνεχιστεί η πτωτική πορεία των τιμών) τότε οι ελληνικές τράπεζες πιθανόν να προχωρήσουν σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου κατά το 2019 από θέση ισχύος.

Πράγματι τα σενάρια –παραδοχές που ανακοίνωσε χθες το βράδυ η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή δεν φαίνεται να ανησυχούν ιδιαίτερα τους τραπεζίτες στην Αθήνα. Αρκεί όπως επισημαίνεται χαρακτηριστικά, να μην υπάρξουν αρνητικές εκπλήξεις που θα ανακόψουν την θετική πορεία της ελληνικής οικονομίας.

Ειδικά για το θέμα των ακινήτων οι εκτιμήσεις της ΕΒΑ οδηγούν και σε ένα ακόμα συμπέρασμα και καταρρίπτουν το επιχείρημα ότι οι τράπεζες μέσω των πλειστηριασμών θα αρχίσουν τις αθρόες εκποιήσεις ακινήτων, «σκοτώνοντας» τις τιμές. Αυτό δεν πρόκειται να το κάνουν διότι απλά δεν θα τις… συμφέρει. Δηλαδή αν αρχίσουν και πωλούν ακίνητα όσο-όσο θα επηρεαστούν οι τιμές και των ακινήτων που έχουν εγγράψει στα χαρτοφυλάκια τους. Δεν γίνεται επομένως, να εισπράττουν λίγα για να διακινδυνεύσουν πολλά.

Το σενάριο της ΕΒΑ αναφέρεται σε υποχώρηση των τιμών των οικιστικών και εμπορικών ακινήτων κατά 17,4% στην τριετία 2018 – 2020 . Είναι γεγονός ότι η παραδοχή αυτή κινείται αρκετά χαμηλότερα από το σενάριο για την υποχώρηση των τιμών στο μέσο όρο των τραπεζών της ευρωζώνης και της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Για τα αστικά ακίνητα, η παραδοχή της ΕΒΑ είναι μέσος όρος μείωσης τιμών 25,2% στην ευρωζώνη και 27,7% στην Ε.Ε., ενώ τα εμπορικά ακίνητα υποχώρηση 24,5% και 27,1% αντίστοιχα. Το σενάριο αυτό φαντάζει ακραίο αν συνεκτιμηθεί το στοιχείο ότι κατά τα τελευταία χρόνια η μείωση των τιμών των ακινήτων στην Ελλάδα αγγίζει το 50% και τα ελληνικά ακίνητα θεωρούνται από τα πιο υποτιμημένα στην Ευρώπη.

Κατά τα λοιπά η κάθε τράπεζα θα βρεθεί αντιμέτωπη με τα ενδογενή ιδιαίτερα προβλήματα που αντιμετωπίζει:

–Η Εθνική Τράπεζα έχει ανοικτή τη μεγάλη εκκρεμότητα πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής αλλά και την ολοκλήρωση της συμφωνίας για την πώληση της Romeanesca Bank στο Βουκουρέστι.
–Η Eurobank πρέπει να βελτιώσει του δείκτες της στη σχέση αναβαλλόμενης φορολογίας και ιδίων κεφαλαίων.
–Η Τράπεζα Πειραιώς θα πρέπει να δείξει ιδιαίτερη προσοχή στο ζήτημα διαχείρισης των προβληματικών δανείων της.
–H Alpha Bank θα οδηγηθεί σε αύξηση των προβλέψεών της για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια της.