Το Ελληνικό Χρηματιστήριο δεν έχει τίποτα να φοβηθεί

Του Ηλία Ζαχαράκη*
Πλέον μπήκαμε στον τελευταίο μήνα του χρόνου με μία χρονιά που έχει μοιράσει σημαντικά κέρδη στους συμμετέχοντες. Η Fitch ήρθε να ακολουθήσει τον S&P και να δώσει το ΒΒΒ- γεγονός που οδηγεί στην ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας για την οικονομία.

Θυμίζουμε ότι πλέον έχουμε 2 από τους μεγάλους που μας έχουν εντάξει στην επενδυτική βαθμίδα ενώ οι μικρότεροι οίκοι DBRS, Scope Ratings και R&I μας είχαν εντάξει νωρίτερα. Πλέον και με την βούλα τα Ελληνικά ομόλογα είναι στο στόχαστρο των επενδυτών. Ήδη οι τιμές έχουν προεξοφλήσει το γεγονός παρόλα αυτά πλέον οι αγοραστές αυξάνονται σε κάθε περίπτωση έχοντας μάλιστα διάρκεια στον χρόνο χωρίς μεγάλα σκαμπανεβάσματα.

Ουσιαστικά η χώρα πλέον έχει την μεγαλύτερη μείωση του χρέους, μειώνει ακόμα περισσότερο το κόστος δανεισμού της ενώ παράλληλα υπεραποδίδει σε ανάπτυξη σε σχέση με όλες της υπόλοιπες χώρες της Ευρωζώνης. Ο τραπεζικός κλάδος πλέον μπορεί να δανείζει πιο εύκολα και με καλύτερο κόστος, ενώ η αξιοπιστία της χώρας βρίσκεται στο καλύτερο επίπεδο των τελευταίων 20 ετών.

Το χρηματιστήριο ακολουθεί και μάλιστα με αργά και σταθερά βήματα με τα placements των τραπεζών να παίζουν τον ρόλο τους, ενώ ανοίγει ο δρόμος για μία ακόμα μία πετυχημένη χρηματιστηριακή χρονιά μιας και όπως όλα δείχνουν δύσκολα θα μας λείπουν τα καλά νέα και αναβαθμίσεις. Σίγουρα οι εξωγενείς παράγοντες μπορεί να προβληματίσουν αυτό όμως δεν σημαίνει ότι το Ελληνικό χρηματιστήριο έχει να φοβηθεί κάτι με τόσο θετικά δεδομένα.

Το road show του Λονδίνου είναι άκρως πετυχημένο μιας και συζητήθηκε ακόμα περισσότερο μετά από αυτό που συνέβη με τον πρωθυπουργό της Αγγλίας. Μόνο αρνητικό δεδομένο είναι η πτώση του τζίρου που περιμέναμε/νουμε να είναι αισθητά υψηλότερος σε καθημερινή βάση κάτι που δεν συνέβη στο ξεκίνημα του μήνα.

Σίγουρα αυτό έχει να κάνει με την μικρή κίνηση των μετοχών μιας και η προηγούμενη εβδομάδα έκλεισε με κέρδη από 1-2% στους κλαδικούς χωρίς ιδιαίτερες δια κυμάνσεις. Μία ανοδική έξαρση ή και μία διόρθωση που δύσκολα έρχεται θα αυξήσει σίγουρα τζίρο και ενδιαφέρον παρόλα αυτά στις αγορές, οι αργές κινήσεις είναι και πιο συμπαγείς και bull χαρακτήρα.

Στο άμεσο μέλλον έχουμε να περιμένουμε τα Placements σε ΕΛΠΕ και Πειραιώς ενώ δεν
αποκλείεται να δούμε πακέτα σε αρκετούς τίτλους. Από την άλλη μην ξεχνάμε την πολυπόθητη είσοδο του Ελ. Βενιζέλου στην αγορά.

Τεχνικά τώρα η τάση παραμένει κραταιά με την ζώνη του 1300 σε πρώτη και του 1350 σε δεύτερη να είναι τα κοντινά μας επίπεδα. Η μεγάλη εικόνα πάντως δείχνει ότι το 2024 θα μπορούσε να στοχεύσει στην ζώνη των 1600 μονάδων. Το 1255 επίπεδο έχει γίνει βραχυπρόθεσμη στήριξη στην παρούσα.

Στα στατιστικά για το 2023 ο ΓΔ κερδίζει 37,68%, ο Ftse25 38,25%, ο τραπεζικός 66,84% και ο ftsem 50,10%. Από τις επιλογές μας πρωταθλητής έτους είναι η ΙΝΤΡΑΚΑΤ με 138% απόδοση με την CENERGY 135%. Πιο πίσω ο Μυτιλ με 80% και η ΙΝΤΕΑΛ με 71%. Οι επιλογές μας υπεραποδίδουν έναντι του ΓΔ με 8,08% με την απόδοση τους για το 2023 να είναι 45,75%.

Μένει ο Δεκέμβριος για να καταγραφεί το ακριβές “σκορ” για τον ΓΔ με την αγορά μας να καταγράφει μετά από πολλά χρόνια ρεκόρ απόδοσης στις αγορές με σταθερό νόμισμα. Δεν βλέπουμε κάποιο λόγο να μπορέσει να ανακοπεί η καλή εικόνα της χρηματαγοράς αντιθέτως μπορεί να προσελκύει καθημερινά νέους Έλληνες και ξένους επενδυτές. Οι περισσότερες εταιρίες έχουν στο συρτάρι τους Projects ανάπτυξης ενώ η πραγματική οικονομία θυμίζει άλλες εποχές και μάλιστα ακόμα χωρίς σοβαρούς δανεισμούς.

* CEO, Fast Finance ΑΕΠΕΥ