Τρ. Πειραιώς: Πώς είδαν οι επενδυτές τα αποτελέσματα – Οι τιμές-στόχοι

Θετικά σε γενικές γραμμές χαρακτηρίζουν τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε η Πειραιώς για το α’ εξάμηνο οι Goldman Sachs, JP Morgan, Wood & Company, NBG Securities και Pantelakis Securities, ενώ επιφυλάξεις διατηρεί η BofA Research.

JP Morgan: Ουδέτερη με τιμή-στόχο 1,90 ευρώ

Αξιολογεί θετικά τις επιδόσεις της Πειραιώς και επισημαίνει ότι οι βασικές τάσεις είναι από τις πιο ισχυρές εδώ και πολύ καιρό, με αύξηση δανείων, έσοδα από προμήθειες και κόστος προβλέψεων σε καλύτερα επίπεδα από τις προσδοκίες της.

Goldman Sachs: Ουδέτερη με τιμή-στόχο 1,47 ευρώ

Σύμφωνα με τη GS, η Τράπεζα ανακοίνωσε ένα σύνολο αποτελεσμάτων, με καθαρές ζημίες ύψους 2 δισ. ευρώ, λόγω της μεγάλης ζημιάς που προέκυψε από την πώληση NPEs, η οποία μείωσε τον δείκτη NPEs της τράπεζας από 45% το 2020 σε 23% τώρα. Από την άλλη πλευρά, το “βασικό κόστος κινδύνου” μειώθηκε και τα βασικά έσοδα αυξήθηκαν και ξεπέρασαν σημαντικά τις προσδοκίες του consensus.

BofA Research: Υποαπόδοση με τιμή-στόχο 1,40 ευρώ

Ο οίκος αναφέρει ότι παραμένουν τομείς που προκαλούν ανησυχία, όπως για παράδειγμα, ότι ναι μεν ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων μειώθηκε από 46% σε 23%, αλλά ο δείκτης CET1 FL proforma μειώθηκε επίσης, από 13,6% σε 9,4%, τοποθετώντας την Πειραιώς χαμηλά μεταξύ των τραπεζών της Ε.Ε. Επιπρόσθετα, τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν από €366 εκατ. το α’ τρίμηνο του 2021 σε €407 εκατ. αλλά κυρίως χάρη στα €47 εκατ. του μέσου όρου των τελευταίων 12 μηνών TLTRO.

Wood: Ουδέτερη με τιμή-στόχο 1,90 ευρώ

Ο οίκος χαρακτηρίζει ταχεία την εκτέλεση του σχεδίου αναδιάρθρωσης Sunrise και βλέπει ισχυρή υποκείμενη κερδοφορία, με καλύτερο NII (λόγω εν μέρει των κερδών από το TLTRO), εντυπωσιακή αύξηση των προμηθειών και χαμηλότερες επαναλαμβανόμενες προβλέψεις. Συνολικά, οι τάσεις είναι ενθαρρυντικές και η τράπεζα κινείται προς τη σωστή κατεύθυνση, σύμφωνα με τη Wood.

NBG Securities: Ουδέτερη με τιμή-στόχο 1,50 ευρώ

Η χρηματιστηριακή πιστεύει ότι, μετά την επιτυχή ΑΜΚ, οι ενέργειες εξυγίανσης του ισολογισμού και ενίσχυσης του κεφαλαίου θα εκτελεστούν όπως έχουν προγραμματιστεί και θα οδηγήσουν την τράπεζα σε μονοψήφιο δείκτη NPEs το 2022 και 10% RoTE μεσοπρόθεσμα.

Pantelakis: Ουδέτερη με τιμή-στόχο 1,40 ευρώ

Σύμφωνα με την εταιρεία, τα βασικά αποτελέσματα της Τράπεζας εμφανίζονται ισχυρότερα λόγω των υψηλών προμηθειών και του χαμηλότερου οργανικού κόστους κινδύνου. Πάντως, το σχέδιο Sunrise εκτελέστηκε σχεδόν κατά 80% σε 6 μήνες και ο δείκτης RoTE είναι σε καλό δρόμο, ενώ η κεφαλαιακή θέση της Τράπεζας είναι άνετη και η μετοχή της διαπραγματεύεται με λίγο χαμηλότερο P/TBV από τον ανταγωνισμό.