Έτοιμη να σκοράρει στη Wall Street η Manchester United

Υψηλό στόχο έχει θέσει η Manchester United Ltd, που στην επικείμενη δημόσια εγγραφή της στην αμερικανική κεφαλαιαγορά ελπίζει να συγκεντρώσει έως και 333 εκατ. δολάρια ποντάροντας στη δημοτικότητα της μεταξύ των Αμερικανών (και όχι μόνο) φιλάθλων. To roadshow για τη δημόσια εγγραφή ξεκινάει αύριο, Τετάρτη, ενώ το ντεμπούτο της μετοχής στο NYSE αναμένεται –δεν έχει οριστεί τελειωτικά- στις 10 Αυγούστου. Υψηλό στόχο έχει θέσει η Manchester United Ltd, που στην επικείμενη δημόσια εγγραφή της στην αμερικανική κεφαλαιαγορά ελπίζει να συγκεντρώσει έως και 333 εκατ. δολάρια ποντάροντας στη δημοτικότητα της μεταξύ των Αμερικανών (και όχι μόνο) φιλάθλων. To roadshow για τη δημόσια εγγραφή ξεκινάει αύριο, Τετάρτη, ενώ το ντεμπούτο της μετοχής στο NYSE αναμένεται –δεν έχει οριστεί τελειωτικά- στις 10 Αυγούστου.

Γράφει η Μαριλίζ Φασσουλοπούλου

Τα αρχικά σχέδια της εταιρείας ήταν να προχωρήσει σε μια δημόσια εγγραφή αξίας έως και 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην αγορά της Σινγκαπούρης. Όμως τελικά αποφάσισε να στραφεί στο κλασικό προορισμό της Wall Street, ποντάροντας στα στοιχεία ανάκαμψης της αμερικανικής αγοράς, αλλά και στο γεγονός ότι η ομάδα είναι εξίσου δημοφιλής στις ΗΠΑ όσο και στην Ασία. Είναι χαρακτηριστικό ότι έχοντας ξεπεράσει την απογοήτευση που έσπειρε το IPO του Facebook, η αμερικανική αγορά δημοσίων εγγραφών κατέγραψε τη περασμένη εβδομάδα την καλύτερη επίδοση της από τον Απρίλιο.

Αντιθέτως, ο τομέας των δημοσίων εγγραφών στο χρηματιστήριο της Σινγκαπούρης παρουσιάζει φέτος κάμψη, έχοντας συγκεντρώσει μέχρι τώρα, φέτος, 781 εκατ. δολάρια λιγότερα σε σχέση με πέρυσι, όταν ο συνολικός όγκος των IPO έφτασε τα 7 δισ. δολάρια. Αλλωστε, το υψηλό επίπεδο μεταβλητότητας που παρουσιάζουν φέτος τα ασιατικά χρηματιστήρια ευρύτερα, έχουν ωθήσει και άλλες εταιρείες – όπως και την διαχειρίστρια εταιρεία του πρωταθλήματος αγώνων Φόρμουλα 1- να αναθεωρήσουν τα σχέδια τους για δημόσια εγγραφή στην Ασία.

«Η Manchester United είναι ένα πολύ ισχυρό brand name και θα θεωρηθεί ως ελκυστική τοποθέτηση, αν κοστολογηθεί σε σωστά επίπεδα» σχολιάζει ο Τζόζεφ Σούστερ, της Ipox Schuster. Πραγματικά, αν και η οριστική τιμή του IPO θα καθοριστεί την ερχόμενη εβδομάδα, στις 9 Αυγούστου, στη χθεσινή αίτηση που κατέθεσε η εταιρεία στην αρμόδια αρχή κεφαλαιαγοράς, αναφερόταν ότι ο κυριότερος μέτοχος της United, η οικογένεια Γκλέιζερ, θα προσφέρει 16,7 εκατ. μετοχές με τιμή από 16 έως 20 δολάρια. Πάντως, η οικογένεια Γκλέιζερ από τις ΗΠΑ, που εξαγόρασε την United το 2005 έναντι 790 εκατ. στερλίνων,θα διατηρήσει τον πλήρη έλεγχό της στην επί 19 φορές πρωταθλήτρια Αγγλίας και μετά το IPO, καθώς οι μετοχές τύπου class A που θα εκδοθούν θα ενσωματώνουν μόλις το ένα δέκατο των δικαιωμάτων ψήφου που έχουν οι μετοχές τύπου Β που έχει στην κατοχή της.

Χθες επίσης, η ομάδα ανακοίνωσε και την υπογραφή επταετούς συμφωνίας με την κορυφαία αυτοκινητοβιομηχανία παγκοσμίως, την General Motors, βάσει της οποίας οι παίκτες θα φέρουν το σήμα της μάρκας Chevrolet στις φορεσιές τους από το 2014. Οσον αφορά στο κόστος της συμφωνίας, η GM συμφώνησε να καταβάλλει πάνω από 39 εκατ. δολάρια ετησίως, πληρώνοντας έτσι 25% παραπάνω χρήματα από όσα πληρώνει σήμερα για τον ίδιο λόγο η ασφαλιστική εταιρεία Aon Corp. Όμως, η αμερικανική αυτοκινητοβιομηχανία ποντάρει στη σταθερά υψηλή δημοφιλία της Manchester United, τόσο στην αμερικανική όσο και παγκόσμια αγορά.

Σύμφωνα με έρευνα της εταιρείας Kantar Media, η ομάδα αριθμεί 659 εκατ. πιστούς οπαδούς σε όλο το κόσμο. Με βάσει τον αριθμό αυτό, η δημόσια εγγραφή της κοστολογείται στα 4,50 δολάρια ανά οπαδό, τιμή που θεωρείται ελκυστική για τους επενδυτές. Και με βάση τη μέση τιμή του IPO, η αξία της δημόσιας εγγραφής υπολογίζεται περίπου στα 2,95 δισ. δολάρια, ήτοι περίπου 50 φορές τα κέρδη της εταιρείας που ανήλθαν σε 38 εκατ. στερλίνες για το δωδεκάμηνο που ολοκληρώθηκε στις 31 Μαρτίου.

Θυμίζουμε ότι σύμφωνα με τα οικονομικά στοιχεία της ομάδας, που ανακοινώθηκαν στις 30 Ιουνίου, τα ετήσια έσοδα της εταιρείας διαμορφώθηκαν στα 320 εκατ. στερλίνες, παρουσιάζοντας μικρή μείωση σε σχέση με τα 331,4 εκατ. στερλίνες της προηγούμενης χρονιάς. Όμως, τα έσοδα από το πολύφερνο εμπορικό τμήμα της δημοφιλούς ομάδας αυξήθηκαν στα 115 εκατ. στερλίνες, σε σχέση με τα 103,4 εκατ. της περσινής χρονιάς, επιβεβαιώνοντας την αγοραστική δυναμική του brand name της. Έτσι, και τα κέρδη της ήταν αυξημένα, κατά 32% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, φτάνοντας συνολικά τα 15,7 εκατ. στερλίνες. Το μόνο αγκάθι των οικονομικών της είναι το αυξημένο χρέος των 437 εκατ. στερλίνων που παρουσιάζει, μεγάλο μέρος του οποίου θα καλυφθεί, ωστόσο, από τα έσοδα της επικείμενης δημόσιας εγγραφής.

Η Manchester United θα είναι η πρώτη ομάδα που θα μπει στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης μετά την ομάδα μπέιζμπολ Cleveland Indians το 1998. Βασικός ανάδοχος της δημόσιας εγγραφής της είναι η τράπεζα Jefferies Group, ενώ συμβουλευτικό ρόλο έχουν επίσης η Credit Suisse Group και η JPMorgan Chase.