Μηχανή παραγωγής κερδών οι εισπρακτικές

Έχουν βρει την «κότα που κάνει τα χρυσά αυγά» οι εισπρακτικές εταιρίες στη χώρα μας, με τα Κόκκινα Δάνεια να έχουν την τιμητική τους. Ξεπέρασαν τα 600 εκατ. ευρώ τα κέρδη που κατέγραψαν την περσινή χρονιά οι τέσσερις Servicers, που διαχειρίζονται χαρτοφυλάκια συνολικού ύψους 90 δισ. ευρώ και, όπως όλα δείχνουν, θα… τρίβουν τα χέρια τους και με το κλείσιμο της φετινής χρονιάς.

Η άνοδος των επιτοκίων, τα ύποπτα παιχνίδια σε βάρος των δανειοληπτών που από τη μια μεριά βλέπουν το χρέος τους μήνα με το μήνα να αυξάνεται δραματικά κι από την άλλη δεν έχουν καμία ουσιαστική ενημέρωση από αυτές τις τέσσερις εισπρακτικές εταιρείες, για το πόσα ακριβώς χρωστούν και πόση είναι η αυξημένη μηνιαία δόση τους, δημιουργούν ένα τοπίο πραγματικής αισχροκέρδειας.

Χαμένοι, στο τέλος της ημέρας, τόσο οι ίδιοι οι δανειολήπτες όσο και το Ελληνικό Δημόσιο, καθώς τα αμύθητα κέρδη των εισπρακτικών καταλήγουν στο εξωτερικό με την εκροή πόρων, χρημάτων των δοκιμαζόμενων Ελλήνων πολιτών και τη μη απόδοση φόρων.

Στημένο παιχνίδι

Οι υποσχέσεις του οικονομικού επιτελείου της κυβέρνησης και των τραπεζών για δήθεν ελάφρυνση από μέρος των τόκων, για τους ασθενέστερους οφειλέτες, έπεσε κυριολεκτικά στο κενό όχι μόνο λόγω των ασφυκτικών εισοδηματικών κριτηρίων, αλλά και λόγω της ελλιπούς έγκαιρης ενημέρωσης, από την πλευρά των εισπρακτικών εταιριών. Τα ενημερωτικά σημειώματα για το ύψος της αύξησης της μηνιαίας δόσης από πλευράς εισπρακτικών, έρχονται σκόπιμα ετεροχρονισμένα, με αποτέλεσμα οι δανειολήπτες να μην γνωρίζουν το ακριβές ποσό που θα πρέπει να καταβάλουν σε αυτές. Κάθε μήνα λοιπόν κι ένας λογαριασμός… Kinder-έκπληξη, με τους δανειολήπτες να φαίνεται πως οφείλουν μερικές δεκάδες ευρώ και έτσι να χάνουν κάθε ευεργετική διάταξη.

Με τη νέα αυτή στρατηγική επιλογή των τεσσάρων εισπρακτικών εταιριών σχεδόν το σύνολο των δανειοληπτών καθίστανται μη ενήμεροι, εμφανίζονται να χρωστούν και κινδυνεύουν να βρεθούν ανά πάσα στιγμή στο κέντρο του κυκλώνα. Την ίδια στιγμή που οι εισπρακτικές κερδίζουν σε ετήσια βάση εκατοντάδες εκατομμύρια, τα τηλέφωνα των δανειοληπτών έχουν πραγματικά πάρει φωτιά, σε ημερήσια βάση, καθώς γίνονται αποδέκτες απειλών από τους servicers και από τις λοιπές εταιρείες που συνεργάζονται μαζί τους.

Το φαινόμενο αυτό δεν περιορίζεται πια στους δανειολήπτες με συσσωρευμένα χρέη, αλλά αγγίζει και αυτούς που μέχρι χθες ήταν απόλυτα ενήμεροι και πληρώνουν ανελλιπώς και στην ώρα τους τις δόσεις των δανείων τους. Για να γίνουμε όμως πιο αναλυτικοί, να δώσουμε ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα. Δανειολήπτης που για 18 έτη πληρώνει ανελλιπώς τη δόση του στεγαστικού του δανείου, η οποία έφτανε τα 480 ευρώ μηναίως με ένα επιτόκιο της τάξεως του 2,3%, έφτασε σήμερα με τις διαρκείς αυξήσεις των επιτοκίων να πληρώνει 830 ευρώ μηνιαίως, με το επιτόκιο να έχει ανέβει πάνω από το 7,5%  και την ίδια στιγμή απειλείται στο τηλέφωνο από την εισπρακτική με το επιχείρημα πως οφείλει λίγες δεκάδες ευρώ.

Το γεγονός αυτό απορρέει από τη στρατηγική που ακολουθούν οι εισπρακτικές να μην ενημερώνουν για τις μηνιαίες αυξήσεις εγκαίρως, αλλά με μεγάλη καθυστέρηση και παράλληλα, εξαιτίας αυτού του γεγονότος, να χρεώνουν τους δανειολήπτες με πανωτόκια. Δηλαδή, μας ρουφούν κανονικά το αίμα με το καλαμάκι! Όταν μάλιστα ο δανειολήπτης ζητά να μάθει πόσο πραγματικά είναι το χρέος που τελικά οφείλει μέχρι τη λήξη του δανείου, η απάντηση είναι μασημένα λόγια και αυτό που στο τέλος της ημέρας διαπιστώνει είναι πως με τη λήξη του δανείου, αν τα καταφέρει και δεν έχει χάσει το σπίτι του, θα το έχει πληρώσει τρείς και τέσσερεις φορές παραπάνω.

Κάθε φορά που η κυρία Κριστίν Λαγκάρντ αυξάνει κατά 0,25% το επιτόκιο της ΕΚΤ, οι εισπρακτικές το αυξάνουν 0,50 και 0,70% σε ένα παιχνίδι τεράστιας αισχροκέρδειας με τις πλάτες -ή έστω την ανοχή- του κράτους. Με πολύ υψηλά τα επίπεδα απόδοσης και κερδοφορίας οι τέσσερις εταιρείες διαχείρισης Κόκκινων Δανείων στην Ελλάδα, παρά τις όποιες αβεβαιότητες στο διεθνές περιβάλλον, συνεχίζουν να μαδούν τη μαργαρίτα!

Με την υποχρεωτική ενσωμάτωση -με καταληκτική ημερομηνία το τέλος του τρέχοντος έτους- της ευρωπαϊκής οδηγίας για τα NPLs, οι τέσσερις μεγαλύτερες εταιρίες, από τις συνολικά 23 που έχουν αδειοδοτηθεί από την Τράπεζα της Ελλάδος, καταγράφουν και αναμένεται και φέτος να καταγράψουν κολοσσιαία ετήσια κέρδη, που θα ξεπεράσουν κατά πολύ τα 700 εκατ. ευρώ.

Η εικόνα ανά εταιρία

doValue

Με χαρτοφυλάκιο, κατά την 31η.12.2022, ύψους 32 δισ. ευρώ, η doValue εμφάνισε την περσινή χρονιά έσοδα, ύψους 198 εκατ. ευρώ, έναντι 175 εκατ. ευρώ το 2021, με μια αύξηση σε ποσοστό 13% σε ετήσια βάση. Η αύξηση σχετίζεται κατά κύριο λόγο με την υλοποίηση νέων συμβάσεων διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων δανείων, όπως τα χαρτοφυλάκια Frontier Ι και Neptune. Τα καθαρά κέρδη προ φόρων της χρήσης ανήλθαν σε περίπου 80 εκατ. ευρώ, έναντι κέρδους 71 εκατ. ευρώ το 2021, ενώ τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) διαμορφώθηκαν σε 118 εκατ. ευρώ, από 106 εκατ. ευρώ τον προηγούμενο χρόνο. Όσον αφορά στα ίδια κεφάλαια, αυτά στα τέλη του περασμένου Δεκεμβρίου ανήλθαν σε 226 εκατ. ευρώ, έναντι 192 εκατ. ευρώ τον ίδιο μήνα του 2021.

Η doValue διαχειρίζεται λογαριασμούς για παραπάνω από ένα εκατομμύριο δανειολήπτες, λογαριασμοί που αφορούν ιδιώτες, μικρομεσαίες, αλλά και μεγάλες επιχειρήσεις, έχοντας προβεί σε αναδιαρθρώσεις δανείων, ύψους 1,8 δισ. ευρώ, σε περίπου 34.000 νοικοκυριά και επιχειρήσεις.

Intrum

Στα 24,9 δισ. ευρώ ανερχόταν, στα τέλη του περασμένου έτους, το χαρτοφυλάκιο δανείων που διαχειριζόταν η Intrum Hellas, ένα αριθμός που σχετίζεται με 700.000 δανειολήπτες.

Περιλαμβάνει 24 επιμέρους χαρτοφυλάκια, με μεγαλύτερα εξ αυτών τις τιτλοποιήσεις Phoenix, Vega και Sunrise, συνολικής μεικτής λογιστικής αξίας 16 δισ. ευρώ, αλλά και τα χαρτοφυλάκια Piraeus SNF DAC και Τράπεζας Πειραιώς, συνολικής μεικτής λογιστικής αξίας 5 δισ. ευρώ. Η εταιρία στο τρέχον έτος προχώρησε στην περαιτέρω διεύρυνση κεφαλαίων, με την ανάληψη της διαχείρισης του χαρτοφυλακίου Earth, με συνολική μεικτή λογιστική αξία 1,8 δισ. ευρώ.

Ο κύκλος εργασιών της Intrum πέρυσι έφτασε τα 232 εκατ. ευρώ, έναντι 182 εκατ. ευρώ το 2021, ενώ η ανάπτυξη αποδίδεται στην αύξηση των αμοιβών διαχείρισης από τους πελάτες, σε συνδυασμό με την αύξηση των εισπράξεων των υπό διαχείριση δανείων. Τα κέρδη προ φόρων της Intrum διαμορφώθηκαν πέρυσι σε 111 εκατ. ευρώ, έναντι 51 εκατ. ευρώ το 2021 και τα ίδια κεφάλαια ανήλθαν σε 435 εκατ. ευρώ, από 392 εκατ. ευρώ το 2021.

Cepal

Με χαρτοφυλάκιο υπό διαχείριση, ύψους 26,4 δισ. ευρώ, στα τέλη του 2022, η Cepal εξυπηρετεί τόσο τα εποπτευόμενα ιδρύματα, όσο και τους περισσότερους ενεργούς επενδυτές στην Ελλάδα, συμπεριλαμβανομένων τεσσάρων τιτλοποιήσεων, ύψους 14 δισ. ευρώ, από εξασφαλισμένα και μη δάνεια.

Τα καθαρά λειτουργικά έσοδα της Cepal διαμορφώθηκαν πέρυσι σε 142,3 εκατ. ευρώ, έναντι 162,2 εκατ. ευρώ το 2021, τα προ φόρων κέρδη άγγιξαν τα 34 εκατ. ευρώ, από 56,6 εκατ. ευρώ τον αμέσως προηγούμενο χρόνο. Με βάση τους ισχυρισμούς της διοίκησης, η μείωση στα καθαρά λειτουργικά έσοδα οφείλεται κυρίως στη μείωση του τιμοκαταλόγου του χαρτοφυλακίου διαχείρισης της Alpha Bank, με βάση και τη σχετική σύμβαση. Το συνολικό αποτέλεσμα μετά από φόρους για το 2022 ήταν 25,5 εκατ. ευρώ, με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων της εταιρίας να διαμορφώνεται σε 218,7 εκατ. ευρώ, έναντι 199,5 εκατ. ευρώ το 2021.

Η Cepal υπήρξε η πρώτη που προχώρησε στην πώληση (στην Optima Bank) επανεξυπηρετούμενων δανείων. Ο λόγος για το project Rebound, με εταιρικές δανειακές απαιτήσεις, συνολικής έκθεσης 23,6 εκατ. ευρώ, από τα χαρτοφυλάκια Galaxy IV Securitization DAC και Cosmos Securitisation Funding DAC S.A..

Qquant

Στα 7,5 δισ. ευρώ ανέρχεται το χαρτοφυλάκιο το οποίο διαχειρίζεται η Qquant του ομίλου Qualco, χωρίς σε αυτό να υπολογιστεί και το project Pillar, που αγγίζει τα 2,5 δισ. ευρώ, που ήρθε στην κατοχή της στις 15 του περασμένου Μάη, κατόπιν της απόφασης της Pimco.

Για το περασμένο έτος η εταιρία εμφάνισε έσοδα ύψους 29,3 εκατ. ευρώ, έναντι 26,2 εκατ. το 2021, με τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων συνολικών αποσβέσεων (ΕΒΙΤDA) να διαμορφώνονται σε περίπου 2,1 εκατ. ευρώ, έναντι 2,6 εκατ. ευρώ το 2021.

Όπως τονίζεται στις οικονομικές καταστάσεις, η μείωση του EBITDA στην τρέχουσα χρήση οφείλεται στο αυξημένο κόστος μισθοδοσίας σε σύγκριση με την προηγούμενη χρήση και στη μείωση του περιθωρίου κέρδους σε ορισμένες συμβάσεις διαχείρισης.