ΟΠΑΠ: Σύσταση «buy» και στόχος τα €18,9 από την Wood & Company
Η Wood & Company ξεκινά εκ νέου την κάλυψη του ΟΠΑΠ, με αξιολόγηση buy και στόχο τιμής τα €18,9 ευρώ (ή 18% ανοδικό περιθώριο).
Κατά την άποψη της Wood & Company, o ΟΠAΠ παράγει αποτελέσματα που εδραιώνουν τις ιδιότητες της σταθερής ανάπτυξης και της χαμηλής μόχλευσης, σε συνδυασμό με μια γενναιόδωρη πολιτική αμοιβών των μετόχων και μια ελκυστική αποτίμηση. Τα βασικά σημεία που επισημαίνει η έκθεση είναι ότι το μέλλον είναι λαμπρό και είναι online. Στο α’ εξάμηνο του έτους, το online GGR εκτοξεύτηκε με ρυθμό άνω του 23% σε ετήσια βάση στα €306 εκατ. (28% του συνόλου), ενώ δημιούργησε ένα τεράστιο 42% επιπλέον EBITDA σε ετήσια βάση στα €79 εκατ. (21% του συνόλου).
«Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας, τα έσοδα, τα EBITDA και τα καθαρά κέρδη του ΟΠAΠ θα παρουσιάσουν ρυθμό αύξησης 4% για την περίοδο μεταξύ 2023 και 2026. Το δυνατό μακροοικονομικό υπόβαθρο βοηθά τον ΟΠAΠ με ένα σταθερό μακροοικονομικό υπόβαθρο.
Ο σταθερός ισολογισμός επιτρέπει γενναιόδωρες αμοιβές των μετόχων. Ο ΟΠΑΠ προσφέρει μια μερισματική απόδοση 9% επί του παρόντος, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις μας. Η ελκυστική αποτίμηση, τόσο σε απόλυτους όσο και σε σχετικούς όρους, με τη μετοχή να είναι διαπραγματεύσιμη σε 9 φορές τον δείκτη EV/EBITDA και 14,5 φορές τον δείκτη P/E για τα έτη 2024-2026, ενώ προσφέρει μερισματική απόδοση 7,4%», εκτιμά η Wood & Company.
