Ασφαλιστικός Κλάδος: Έχει… αντισώματα στην κρίση

Παρά την οικονομική κρίση που ξεκίνησε το 2008 και ταλαιπωρεί μέχρι και σήμερα την οικονομία, ο ασφαλιστικός κλάδος έχει καταφέρει να αυξήσει τα αποθεματικά του, τουλάχιστον στα επίπεδα που επιβάλλει το θεσμικό πλαίσιο (Solvency II).

Αυτό προκύπτει και από τα θετικά αποτελέσματα των stress tests στα οποία υποβλήθηκαν οι ευρωπαϊκές ασφαλιστικές εταιρίες, σύμφωνα με την European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA), την αρμόδια ευρωπαϊκή εποπτική αρχή. Μάλιστα, καταγράφεται και κάποια βελτίωση σε σχέση με τα αποτελέσματα των αντίστοιχων τεστ αντοχής του 2014.

Συμμετοχή στην άσκηση

Σε ευρωπαϊκό επίπεδο, έλαβαν μέρος στα stress tests (Ευρωπαϊκή Άσκηση Προσομοίωσης Ακραίων Καταστάσεων) 236 ασφαλιστικές εταιρίες, προερχόμενες από 30 χώρες, οι οποίες αντιπροσώπευσαν το 77% του συνόλου. Από την Ελλάδα συμμετείχαν 8 ασφαλιστικές εταιρίες και ειδικότερα οι: Εurolife, Groupama, NN, Allianz, Εθνική Ασφαλιστική, Interamerican, Alphalife, Metlife, καλύπτοντας το 88% των τεχνικών προβλέψεων ζωής, εξαιρουμένων των τεχνικών προβλέψεων υγείας και συνδεδεμένων με επενδύσεις.

Τα stress tests διενεργήθηκαν ανά εταιρία βάσει των στοιχείων της 1ης Ιανουαρίου 2016 και καθόριζαν δύο σενάρια:

• Το σενάριο του διπλού χτυπήματος (Double-hit) που προέβλεπε στρεσάρισμα στα στοιχεία των εταιριών από χαμηλά επιτόκια και ακραίες καταστάσεις στις αγορές.
• Το σενάριο των χαμηλών επιτοκίων (Low-for-Long).

Τα συμπεράσματα

Όσον αφορά στην ευρωπαϊκή αγορά και με βάση το πρώτο σενάριο, υπήρξε επίπτωση στον ισολογισμό των υπό εξέταση εταιριών της τάξης των 160 δισ. ευρώ, ή 28,9% στο πλεόνασμα του ενεργητικού, καθότι καταγράφηκε μείωση του συνολικού ενεργητικού κατά 610 δισ. ευρώ ή ποσοστό 9,7%, ενώ το παθητικό υποχώρησε κατά 450 δισ. ευρώ (7,8%). Με βάση το δεύτερο σενάριο, η επίδραση υπολογίσθηκε στα 100 δισ. ευρώ, με απώλειες στο πλεόνασμα του ενεργητικού κατά 18%.

Όσον αφορά στην ελληνική αγορά, κατά το πρώτο σενάριο, υπήρξε επίπτωση στο συνολικό ισολογισμό του κλάδου της τάξης των 510 εκατ. ευρώ, με επίδραση κατά 34,4% στο πλεόνασμα του ενεργητικού, καθότι μεταγράφηκε μείωση του συνολικού ενεργητικού κατά 820 εκατ. ευρώ ή 7,8% και 310 εκατ. ευρώ του παθητικού ή 3,4%. Και στο δεύτερο σενάριο, οι συνολικές συνέπειες για τις ελληνικές ασφαλιστικές εταιρίες έφθασαν τα 270 εκατ. ευρώ ή 18,2% του πλεονάσματος του ενεργητικού.

«Επαρκώς κεφαλαιοποιημένη»

«Η ασφαλιστική βιομηχανία είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένη, με τη συνολική φερεγγυότητα να αγγίζει, σχεδόν, το 200%, στο πλαίσιο των παρόντων συνθηκών των χαμηλών επιτοκίων» δήλωσε ο αναπληρωτής γενικός διευθυντής της Insurance Europe (ήτοι η ευρωπαϊκή ομοσπονδία ασφαλιστικών και αντασφαλιστικών εταιριών), Όλαβ Τζόουνς.

«Οι υπολογισμοί έγιναν με την υπόθεση ότι τα επιτόκια θα παραμείνουν στα σημερινά χαμηλά επίπεδα για τα επόμενα 20 χρόνια. Μόνο το 0,02% του συνολικού δείγματος βρέθηκε κάτω από το επιθυμητό όριο κεφαλαίων, γνωστό ως Solvency Capital Ratio (Δείκτης Κεφαλαιακής Φερεγγυότητας)» υποστήριξε ο ίδιος.

Ποσοστά ανθεκτικότητας

Παράλληλα, ο κ. Τζόουνς πρόσθεσε ότι σε περίπτωση χαμηλών επιτοκίων και ακραίων καταστάσεων στις αγορές (Double-hit) μόνο το 40% του δείγματος θα έχανε περισσότερο από το ένα τρίτο του πλεονάσματος των περιουσιακών του στοιχείων, ενώ σε περίπτωση χαμηλών επιτοκίων (Low-for-Long) μόνο το 16% του δείγματος θα έχανε παρόμοιο ποσό πλεονάσματος περιουσιακών στοιχείων. Επεσήμανε, δε, ότι εάν είχε συμπεριληφθεί το σύνολο του ασφαλιστικού κλάδου στα stress tests, το επίπεδο της συνολικής ανθεκτικότητας θα ήταν ακόμη μεγαλύτερο.

 

Αναδημοσίευση από την εφημερίδα Finance & Markets Voice.