Κρυπτονομίσματα: Θα μπουν στα συνταξιοδοτικά ταμεία;

Παρόλο που η αγορά κρυπτονομισμάτων καταγράφει μια εντυπωσιακή ανάκαμψη από την αγορά αρκούδας του 2022, ο κλάδος συνεχίζει να προσελκύει την οργή των ρυθμιστικών αρχών παγκοσμίως, ειδικά στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Τρεις εποπτικές αρχές των ΗΠΑ εξέδωσαν πρόσφατα αυστηρές προειδοποιήσεις σε άτομα που επιθυμούν να επενδύσουν σε συνταξιοδοτικά ταμεία που προσφέρουν έκθεση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Το Γραφείο Εκπαίδευσης και Υποστήριξης Επενδυτών της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC), η Ένωση Διαχειριστών Κινητών Αξιών της Βόρειας Αμερικής και η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας (FINRA) προειδοποίησαν τους επενδυτές ότι οι ατομικοί λογαριασμοί συνταξιοδότησης (IRA) που περιλαμβάνουν κρυπτονομίσματα θα μπορούσαν ενδεχομένως να ταξινομηθούν ως «τίτλοι», εκτός εάν είναι εγγεγραμμένοι στο SEC ή έχουν έγκυρο πιστοποιητικό εξαίρεσης.

Προειδοποιήσεις

Επιπλέον, το περασμένο έτος, πολλοί υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής συνέχισαν να στοχεύουν επενδυτικά οχήματα σε κρυπτονομίσματα, όπως λογαριασμούς συνταξιοδότησης, επικαλούμενοι τη σειρά πτωχεύσεων που σημειώθηκαν πέρυσι. Για παράδειγμα, η Γενική Εισαγγελέας της Νέας Υόρκης Letitia James έχει επανειλημμένα ζητήσει την απαγόρευση όλων των σχεδίων συνεισφοράς και των IRA που περιλαμβάνουν κρυπτονομίσματα.

Οι ρυθμιστικές αρχές είναι λογικά επιφυλακτικές, καθώς ήδη το συνταξιοδοτικό ταμείο καναδών δασκάλων, το Ontario Teacher’s Pension Plan, έχει ζημιά 95 εκατομμυρίων δολαρίων από το σημαντικό του μερίδιο στο ανταλλακτήριο crypto FTX.

Ωστόσο, ορισμένοι υποστηρικτές των κρυπτονομισμάτων στη Γερουσία των ΗΠΑ, όπως η γερουσιαστής του Wyoming, Cynthia Lummis, πιστεύουν ότι το Bitcoin θα πρέπει να αποτελεί μέρος των πακέτων συνταξιοδότησης.

Είναι όμως τα συνταξιοδοτικά ταμεία κρυπτονομισμάτων μια καλή ιδέα;

Για να κατανοήσουμε καλύτερα εάν η συμπερίληψη κρυπτονομισμάτων σε συνταξιοδοτικά ταμεία έχει νόημα για επενδύσεις, η Cointelegraph επικοινώνησε με τον Ilan Sterk, Διευθύνοντα Σύμβουλο της Altshuler Shaham Horizon – μιας από τις λίγες εταιρείες κρυπτονομισμάτων στη χώρα που έχουν λάβει έγκριση να συναλλάσσονται με τράπεζες .

Σύμφωνα με τον Sterk, η ελάχιστη έκθεση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να είναι κατάλληλη για μακροπρόθεσμες επενδύσεις με επίκεντρο τη συνταξιοδότηση. Πρόσθεσε, ότι «για τους συνταξιούχους, ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο μπορεί να κατανεμηθεί μεταξύ διαφόρων περιουσιακών στοιχείων όπως τίτλους, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και ιδιωτικά κεφάλαια. Το Blockchain και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία θεωρούνται ένα σχετικά νέο πεδίο, αλλά με υψηλή χρήση και ευρύ οικοσύστημα, επομένως η κατανομή ενός συντηρητικού τμήματος σε τέτοιες επενδύσεις μπορεί να είναι καρποφόρα».

Παράλληλα ωστόσο, συμφωνεί με τις προειδοποιήσεις που εκδόθηκαν από την SEC και τη FINRA, ειδικά επειδή αφορούν λογαριασμούς συνταξιοδότησης που περιέχουν τις οικονομίες πολλών ανθρώπων που κερδήθηκαν με κόπο. Ο Sterk είπε ότι τα κρυπτονομίσματα εν γένει, αποτελούν μια «πολύ ασταθή επένδυση για έναν λογαριασμό συνταξιοδότησης» και, ως εκ τούτου, οι άνθρωποι που επενδύουν σε τέτοιες προσφορές θα πρέπει να αφιερώσουν χρόνο για να κατανοήσουν τους εγγενείς κινδύνους που σχετίζονται με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

«Πιστεύω ότι οι ρυθμιστικές αρχές είναι ζωτικής σημασίας για την οργάνωση νέων επενδυτικών πεδίων, όπως τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, καθώς και για τον καθορισμό σαφών κατευθυντήριων γραμμών, ειδικά για τους συνταξιοδοτικούς λογαριασμούς, έτσι ώστε οι επενδυτές να μην βρεθούν απένταροι όταν φτάσουν στη σύνταξη», τόνισε.

Ο Wade Wang, ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος της Safeheron – ενός πάροχου αυτοεπιμέλειας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που ενσωμάτωσε πρόσφατα τη λύση ασφαλείας πολλαπλών υπογραφών υπολογιστών με το MetaMask – είπε στην Cointelegraph ότι «δεν συνιστάται» να εκτίθενται τα συνταξιοδοτικά ταμεία που αναζητούν μακροπρόθεσμες αποδόσεις στα κρυπτονομίσματα, τουλάχιστον στο εγγύς μέλλον.

Και τόνισε: «Η επένδυση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία συνοδεύεται από υψηλή αβεβαιότητα και σοβαρή αστάθεια».

Ο Wang τόνισε ότι τα crypto δεν πρέπει να αντιμετωπίζονται διαφορετικά από άλλες επενδυτικές μορφές. Καθώς ο κλάδος ωριμάζει και αναδύονται νέες εφαρμογές Web3, πολλά παραδοσιακά κεφάλαια — συμπεριλαμβανομένων των οικογενειακών γραφείων και των συνταξιοδοτικών ταμείων — θα συνεχίσουν να προσέχουν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Οι Zoomers θέλουν τα crypto στα συνταξιοδοτικά τους ταμεία

Σύμφωνα με έρευνα που διεξήχθη από τον διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων των ΗΠΑ Charles Schwab κατά το 4ο τρίμηνο του 2022, σχεδόν το 50% των zoomers και των millennials θέλουν να δουν τα κρυπτονομίσματα να γίνονται μέρος των συνταξιοδοτικών τους σχεδίων. Οι Millennials γεννήθηκαν στις αρχές της δεκαετίας του 1980 έως τα μέσα της δεκαετίας του 1990, ενώ οι zoomers γεννήθηκαν στα μέσα έως τα τέλη της δεκαετίας του 1990 και στις αρχές της δεκαετίας του 2010.

Οι αναλυτές του Charles Schwab διαπίστωσαν ότι το 46% των zoomers και το 45% των millennials θα ήθελαν να επενδύσουν σε κρυπτονομίσματα ως μέρος των συνταξιοδοτικών τους σχεδίων.

Επιπλέον, η έρευνα διαπίστωσε ότι το 43% των zoomers και το 47% των millennials είχαν ήδη τοποθετήσει ένα μέρος των αποταμιεύσεών τους σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία εκτός των συνταξιοδοτικών τους προγραμμάτων.

Αυτά τα αποτελέσματα έρχονται σε πλήρη αντίθεση με μια άλλη έρευνα που διεξήχθη από τον διαχειριστή επενδύσεων, η οποία διαπίστωσε ότι μόνο το 31% των Gen X’ers ​​και το 11% των boomers – όσοι γεννήθηκαν οπουδήποτε μεταξύ των μέσων της δεκαετίας του 1940 έως τα τέλη της δεκαετίας του 1970 – επιθυμούσαν να επενδύσουν στην ψηφιακή νομίσματα μέσω των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων.