Τράπεζες: Τι έδειξαν τα αποτελέσματα εξαμήνου

Δεν φτάνει μόνο η μείωση των Κόκκινων δανείων για να εισέλθουν στον ενάρετο κύκλο οι τράπεζες. Αυτή η εκτίμηση που διατύπωσε η F&MVoice την περασμένη εβδομάδα πριν τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων του α’ εξαμήνου των τεσσάρων μεγάλων συστημικών τραπεζών επιβεβαιώθηκε την Παρασκευή με την ολοκλήρωση τους.

Πράγματι τόσο τα αποτελέσματα της Τράπεζας Πειραιώς όσο και τα αποτελέσματα της Εθνικής Τράπεζας έδειξαν ότι το ελληνικό τραπεζικό σύστημα στο σύνολο του ενώ καταγράφει περιορισμένη πρόοδο στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, πάσχει σε μια σειρά από δραστηριότητες πράγμα που δεν του επιτρέπει να κεφαλαιοποιήσει τα μικρά βήματα προόδου.

Άλλωστε οι πωλήσεις σε ειδικά funds όπως και οι διαγραφές Κόκκινων δανείων δεν φαίνεται να λύνουν το πρόβλημα με τους ρυθμούς που ακολουθούνται. Η αλήθεια είναι ότι οι τράπεζες θα πρέπει να προχωρήσουν άμεσα σε επιθετικότερες κινήσεις όπως η επιτάχυνση των πλειστηριασμών και το αδιάκοπο νομικό κυνηγητό των δανειοληπτών που δεν είναι συνεπείς στις δεσμεύσεις τους. Όμως αυτό, σε μια περίοδο που ο πολιτικός κύκλος εισέρχεται σε προεκλογικό τροχιά είναι εξαιρετικά δύσκολο, άρα το πρόβλημα θα εξακολουθήσει να παραμένει και τους επόμενους μήνες όποια δικαιολογία να επιστρατεύσουν τα επιτελεία των τραπεζών.

Τα αποτελέσματα της Τράπεζας Πειραιώς και της Εθνικής Τράπεζας μπορεί να συμπίπτουν σε μεγάλο βαθμό στο ζήτημα των μη εξυπηρετούμενων δανείων παρουσιάζουν όμως σημαντικές διαφοροποιήσεις.

Στα θετικά για την Πειραιώς καταγράφεται η αύξηση στα προ προβλέψεων έσοδα στα 260 εκατ. ευρώ ενώ και η μείωση των NPEs στα 29,4 δις ευρώ κινείται εντός των στόχων . Σημαντικό βήμα αποτελεί επίσης η πλήρης απεξάρτηση από τον ELA η οποία όπως αναφέρει η Τράπεζα επιτεύχθηκε εντός του Ιουλίου. Από τα άλλα επιμέρους στοιχεία του α’ εξαμήνου επισημαίνονται:

Τα καθαρά έσοδα τόκων διαμορφώθηκαν στα €699 εκατ. το 1ο 6μηνο 2018, μειωμένα κατά 16% σε ετήσια βάση, ενώ η τριμηνιαία απόδοση παρέμεινε αμετάβλητη στο επίπεδο των €349 εκατ. το 2ο 3μηνο 2018. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (ΝΙΜ) βελτιώθηκε το 2ο 3μηνο 2018 και διαμορφώθηκε στις 246 μ.β. έναντι 235 μ.β. το 1ο 3μηνο 2018.

Τα λειτουργικά κόστη του Ομίλου σε επαναλαμβανόμενη βάση (εξαιρουμένης της επίδρασης του κόστους της εθελούσιας εξόδου) διαμορφώθηκαν στα €505 εκατ. το 1ο 6μηνο 2018, μειωμένα κατά 4% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι (€526 εκατ.). Ο δείκτης κόστους προς έσοδα, σε επαναλαμβανόμενη βάση ανήλθε στο 54% το 1ο 6μηνο 2018.

Τα επαναλαμβανόμενα κέρδη προ φόρων και προβλέψεων του Ομίλου διαμορφώθηκαν στα €430 εκατ. από €486 εκατ. το 1ο 6μηνο 2018 (-12% ετησίως) . Συνολικά η Πειραιώς κατά το α έξάμηνο παρουσίασε ζημίες 55 εκατ. ευρώ .Οι προβλέψεις δανείων του Ομίλου μειώθηκαν στα €312 εκατ. το 1ο 6μηνο 2018 από €522 εκατ. την ίδια περίοδο του 2017, σε συνέχεια της αύξησης των επιπέδων κάλυψης τα προηγούμενα 3 τρίμηνα.

Τα κέρδη του Ομίλου από συνεχιζόμενες δραστηριότητες που αναλογούν στους μετόχους διαμορφώθηκαν σε €24 εκατ. το 2ο 3μηνο 2018 έναντι ζημίας €79 εκατ. το 1ο 3μηνο 2018 (ή €15 εκατ. κέρδος εξαιρώντας το κόστος της εθελουσίας μετά από φόρους ποσού €132 εκατ.

Οι καταθέσεις της Τράπεζας στην Ελλάδα ανήλθαν στα €41,9 δισ. (+10% ετησίως) στο τέλος Ιουνίου 2018, ενώ ταυτόχρονα το αντίστοιχο κόστος άντλησης καταθέσεων συνέχισε να μειώνεται.

Κέρδη από συνεχιζόμενες δραστηριότητες προ φόρων ύψους €41 εκατ. το Α’ εξάμηνο του 2018 σε επίπεδο Ομίλου έναντι ζημιών €59 εκατ. το Α’ εξάμηνο του 2017, ανακοίνωσε η Εθνική Τράπεζα Εντύπωση προκαλεί το γεγονός ότι η Τράπεζα κατά το εξάμηνο παρουσίασε μείωση στα προ προβλέψεων έσοδα κατά 227 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 81 εκατ. ευρώ αφορούν το δεύτερο τρίμηνο του έτους. Στο στοιχείο αυτό η ΕΤΕ αντιστάθμισε την μείωση των προβλέψεων για προβληματικά δάνεια στα 38 εκατ. ευρώ έναντι 120 του πρώτου τριμήνου.

Στην Ελλάδα, τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν σε €523 εκατ. (-23% σε ετήσια βάση), αντανακλώντας την αρνητική επίπτωση από την εφαρμογή του ΔΠΧΠ 9 (Α’ τρίμηνο) και την ανατιμολόγηση στεγαστικών δανείων ύψους €0,8 δισ., τα οποία είναι συνδεδεμένα με το επιτόκιο εντόκων γραμματίων του Ελληνικού Δημοσίου διάρκειας ενός έτους (Β’ τρίμηνο).

Οι προβλέψεις για επισφαλή δάνεια στην Ελλάδα μειώθηκαν κατά 64% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν σε €156 εκατ. το Α’ εξάμηνο του 2018 (κόστος πιστωτικό κινδύνου 108 μ.β.), οδηγώντας την Τράπεζα σε οργανική κερδοφορία ύψους €50 εκατ. έναντι ζημιών €53 εκατ. το Α’ εξάμηνο του 2017.Η ΕΤΕ ολοκλήρωσε στις αρχές Ιουλίου την πώληση χαρτοφυλακίου μη εξυπηρετούμενων μη εξασφαλισμένων δανείων Λιανικής και Μικρών Επιχειρήσεων στην Ελλάδα, το ανεξόφλητο κεφάλαιο του οποίου ανέρχεται σε €2,0 δισ. περίπου. Το τίμημα της συναλλαγής, το οποίο διαμορφώθηκε σε περίπου 6% του συνολικού ανεξόφλητου κεφαλαίου, ενίσχυσε το δείκτη CET 1 της Τράπεζας κατά περίπου 18 μ.β..

Η μείωση των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων υπερβαίνει το στόχο του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού (ΕΕΜ) για το Β’ τρίμηνο του 2018 κατά €1,3 δισ., με την Τράπεζα να επιτυγχάνει ήδη τον στόχο του ΕΕΜ για το οικονομικό έτος 2018. Με μηδενική εξάρτηση από τον Έκτακτο Μηχανισμό Ρευστότητας της Τράπεζας της Ελλάδος (ELA) από τα τέλη Νοεμβρίου 2017, ο δείκτης Κάλυψης Ρευστότητας (Liquidity Coverage Ratio – LCR) ανέρχεται σε 117% .

Η απόφαση από την ΕΚΤ τον Αύγουστο του 2018 για άρση της κατ’ εξαίρεση αποδοχής ομολόγων και εντόκων γραμματίων του Ελληνικού ∆ημοσίου ως αποδεκτών ενεχύρων στις πράξεις κύριας αναχρηματοδότησης δεν επηρεάζει το κόστος χρηματοδότησης της ΕΤΕ, καθώς τα ελληνικά ομόλογα και έντοκα γραμμάτια αντικαταστάθηκαν με καλυμμένα ομόλογα υψηλής διαβάθμισης (ΒΒΒ-).Οι εγχώριες καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 2% σε τριμηνιαία βάση, παρά τη συνεχιζόμενη χαλάρωση των περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων.

Οι καταθέσεις του Ομίλου ενισχύθηκαν κατά 2,3% σε τριμηνιαία βάση και διαμορφώθηκαν σε €41,2 δισ. το Β’ τρίμηνο του 2018, αντανακλώντας κυρίως τις θετικές εξελίξεις στον εγχώριο τραπεζικό κλάδο. Στην Ελλάδα, οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά €866 εκατ. σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο σε €39,3 δισ. Οι καταθέσεις στη Ν.Α. Ευρώπη1 ενισχύθηκαν κατά 2,7% σε τριμηνιαία βάση σε €1,9 δισ. Σε σχέση με το Α’ εξάμηνο του 2017, οι καταθέσεις του Ομίλου αυξήθηκαν κατά 8,2% σε ετήσια βάση, αντανακλώντας εγχώριες εισροές καταθέσεων ύψους €3,0 δισ., παρά τη συνεχιζόμενη χαλάρωση των περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων.