Εισαγόμενες πιέσεις σε μετοχές και ομόλογα
Κρίσιμη η επόμενη εβδομάδα για τις αγορές, με νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ.
Αμαχητί παραδόθηκε η Λεωφόρος Αθηνών στις εισαγόμενες πιέσεις, μετά τη νέα «βουτιά» των αμερικανικών δεικτών, ενώ και στην αγορά των ελληνικών ομολόγων σημειώθηκε μεγάλη αύξηση αποδόσεων, την επαύριο της επιτυχημένης εξόδου του Δημοσίου με τα νέα 7ετή ομόλογα.
Τα μηνύματα από τη δευτερογενή αγορά των ελληνικών ομολόγων δεν είναι ευχάριστα, καθώς η απόδοση του 10ετούς ξεπέρασε σήμερα και το 4,1%, ενώ στην 5ετία αυξήθηκε πάνω από το 3,4%.
Με τη σημερινή πτώση κατά 1,50%, ο Γενικός Δείκτης «προσγειώθηκε» στις 828,78 μονάδες, ενώ σε εβδομαδιαία βάση οι απώλειες έφθασαν το 5,32%, με συνέπεια να χαθούν τα περισσότερα κέρδη του Ιανουαρίου (από την αρχή του έτους, ο Δείκτης κερδίζει τώρα μόνο 3,29%.
Ο τζίρος πλησίασε τα 76 εκατ. ευρώ, ήταν δηλαδή χαμηλότερος από τη μέση ημερήσια αξία συναλλαγών της εβδομάδας (82,4 εκατ. ευρώ), καθώς οι εισροές νέων κεφαλαίων από ξένα funds έχουν «παγώσει», λόγω της διεθνούς αναταραχής.
Ο τραπεζικός δείκτης έχασε 2,61%, με τη μετοχή της Τρ. Πειραιώς να κάνει «βουτιά» κατά 6,16% και τις υπόλοιπες μετοχές των συστημικών να σημειώνουν μικρότερες απώλειες. Οι εβδομαδιαίες απώλειες του κλαδικού δείκτη έφθασαν το 7,61%.
Οι πιέσεις ήταν αρκετά ομοιόμορφες στους τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης, με τη ΔΕΗ να χάνει 2,94%, τον ΟΤΕ 1,77%, τον ΟΠΑΠ 1,75% και την Motor Oil να διασώζεται με οριακή άνοδο.
Το πρόβλημα των αγορών είναι ο φόβος για μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ και η εικόνα δεν έχει ξεκαθαρίσει. Από τη μια υπάρχουν καθησυχαστικές διαβεβαιώσεις από την Fed, από την άλλη τα νέα στοιχεία για την επικείμενη μεγάλη αύξηση δαπανών του αμερικανικού προϋπολογισμού κάνουν τους αναλυτές να αυξάνουν τις προβλέψεις τους για την ανάπτυξη –σχετική έκθεση εξέδωσε η JP Morgan.
Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου παραμένει υψηλή, όπως και ο δείκτης μεταβλητότητας VIX, αποτρέποντας μια επάνοδο των επενδυτικών κεφαλαίων στην Wall Street για να συνεχισθεί με πειστικό τρόπο η άνοδος των μετοχών.
Ίσως το τοπίο να αρχίσει να ξεκαθαρίζει την επόμενη Τετάρτη, με την ανακοίνωση των στοιχείων για τον αμερικανικό πληθωρισμό: αν καταγραφεί τιμή υψηλότερη του 1,9%, οι φόβοι για αυστηρότερη νομισματική πολιτική θα ενταθούν.
Από τεχνική άποψη, σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη της Beta, φαίνεται ότι η διορθωτική πορεία της αγοράς θα συνεχισθεί προς τις 800 μονάδες.
«Ο Γενικός Δείκτης», αναφέρει, «πλήρωσε επίπεδα τιμών έως τις 814 ,96 μονάδες από τα οποία αντέδρασε ενδοσυνεδριακά ολοκληρώνοντας την ανοδική διόρθωση στα επίπεδα των 856 μονάδων.
Στο επίπεδο των 814 μονάδων το ωριαίο διάγραμμα εμφάνιζε έντονες υποτιμητικές υπερβολές, φαινόμενο το οποίο είχε διαπιστωθεί για τελευταία φορά στην Ελληνική Αγορά στις 14 Νοεμβρίου του 2017.
Στις 856 μονάδες έκλεισε το καθοδικό κενό της 6ης Φεβρουαρίου ενώ ο ωριαίος 200αρης κινητός μέσος λειτούργησε σαν αντίσταση αφού δοκιμάστηκε ανεπιτυχώς δύο φόρες. Σε ημερήσια βάση ο κινητός μέσος των 30 ημερών έχει διασπαστεί καθοδικά, ο MACD διατηρεί το σήμα πώλησης και οι ταλαντωτές κινούνται σε ουδέτερες ζώνες.
Η αγορά έχει υποχωρήσει σημαντικά από τα πρόσφατα υψηλά της ωστόσο δεν έχει καταφέρει να δείξει ακόμα κάποια συμπεριφορά αναχαίτισης της προσφοράς παραμένοντας περισσότερο στην ροπή της τάσης των ξένων χρηματιστηρίων. Ως εκ τούτου η μεταβλητότητα αναμένεται να συνεχιστεί με επόμενο σημείο αναφοράς για την εκκίνηση μιας πειστικής αντίστασης τις 800 μονάδες».
