Ειδικά ομόλογα για να αυξήσουν το ύψος των κεφαλαίων που μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε μια κρίση, αντί να ζητούν διάσωση από τους φορολογούμενους. Αυτό το σχέδιο εξετάζουν οι ηγέτες των 20 κορυφαίων οικονομιών αναφέρει δημοσίευμα του Reuters επικαλούμενο αξιωματούχους της G20 και στελέχη της αγοράς.
Τα ομόλογα, γνωστά ως “τίτλοι που χρησιμοποιούνται για απορρόφηση ζημιών (gone concern loss absorption capacity ή GLAC) θεωρούνται απαραίτητα από τις ρυθμιστικές αρχές ώστε να σταματήσουν οι 29 κορυφαίες τράπεζες του κόσμου να θεωρούνται “πολύ μεγάλες για να καταρρεύσουν”.
Τα σχέδια προετοιμάζονται από το Financial Stability Booard, το ρυθμιστικό σώμα της G20, εν όψει συνόδου το Νοέμβριο, όπου οι ηγέτες αναμένεται να συζητήσουν το θέμα πριν το διαθέσουν σε δημόσια διαβούλευση.
Αν και εκφράζονται προβληματισμοί τόσο στην Ασία όσο και σε μέρη της Ευρώπης για το πόσο μεγάλες θα πρέπει να είναι οι εκδόσεις για να παράσχουν ένα τέτοιο “μαξιλάρι”, υπάρχει αισιοδοξία μεταξύ τραπεζιτών και ρυθμιστικών αρχών ότι θα υπάρξει συμφωνία από την G20 το Νοέμβριο.
“Ο κλάδος είναι σαφώς υπέρ μιας λύσης και ενός ευέλικτου σχήματος για εκδόσεις GLAC, ώστε να τελειώσει η ιστορία με τις τράπεζες που είναι πολύ μεγάλες για να καταρρεύσουν”, υπογραμμίζει ο Andres Portilla, επικεφαλής νομοθετικών ζητημάτων στο Institute of International Finance, εκτιμώντας ότι θα υπάρξει μια συμβουλευτική πρόταση, χωρίς όμως τις λεπτομέρειες που θα ζητούσε ο κλάδος.
Ωστόσο, πηγή της G20 υπογραμμίζει ότι όχι μόνο αναμένεται συμφωνία, αλλά θα είναι και πιο λεπτομερής από ότι περιμένουν ορισμένοι, στοιχείο απαραίτητο για να πραγματοποιηθεί ενδελεχής εκτίμηση πριν την οριστικοποίηση των κανόνων.
Οι κορυφαίες τράπεζες εκτιμούν ότι θα πρέπει να διατηρούν κεφάλαια από ομόλογα GLAC, ισοδύναμα με το 10% του σταθμισμένου στον κίνδυνο ενεργητικού τους, επιπλέον των εποπτικών κεφαλαίων που ήδη διατηρούν. Όμως ευελπιστούν ότι θα μπορούν να μειώσουν τα νούμερα εάν δείξουν ότι μπορούν να προχωρήσουν σε ήπια εξυγίανση σε περίοδο κρίσης, λόγω απλοποιημένων δομών.
Ωστόσο η πηγή στην G20 τονίζει ότι αυτό δεν είναι πιθανό, καθώς οι νομοθετικές αρχές πιστεύουν ότι οι 29 κορυφαίες τράπεζες χρειάζονται σημαντικό “μαξιλάρι” από τα “bail in” ομόλογα για μεγάλο χρονικό διάστημα, για να δείξουν ότι μπορούν να κλείσουν χωρίς να χρησιμοποιηθούν κεφάλαια των φορολογούμενων.
