Οι άξονες του σχεδίου

Η ανταλλαγή ελληνικών ομολόγων που έχουν ήδη εκδοθεί με ένα συνδυασμό τεσσάρων χρηματοοικονομικών ‘εργαλείων’ και Μηχανισμό Επαναγοράς Ελληνικού Χρέους θα αποτελέσει τον τρόπο συμμετοχής των ιδιωτών στη νέα διάσωση της Ελλάδας. Με βάση την πρόταση του IIF τα ‘εργαλεία’ αυτά είναι τα εξής : Η ανταλλαγή ελληνικών ομολόγων που έχουν ήδη εκδοθεί με ένα συνδυασμό τεσσάρων χρηματοοικονομικών ‘εργαλείων’ και Μηχανισμό Επαναγοράς Ελληνικού Χρέους θα αποτελέσει τον τρόπο συμμετοχής των ιδιωτών στη νέα διάσωση της Ελλάδας. Με βάση την πρόταση του IIF τα ‘εργαλεία’ αυτά είναι τα εξής :

1. Ανταλλαγή με 30ετή ‘εργαλεία’ χωρίς μείωση ονομαστικής αξίας
2. Ανταλλαγή με μετακύλιση ελληνικών κρατικών ομολόγων σε 30ετή ‘εργαλεία’ χωρίς μείωση ονομαστικής αξίας
3. Ανταλλαγή με 30ετή ‘εργαλεία’ με μείωση ονομαστικής αξίας
4. Ανταλλαγή με 15ετή ‘εργαλεία’ με μείωση ονομαστικής αξίας

Σε ότι αφορά τις πρωτες 3 περιπτώσεις παρέχεται πλήρης εγγύηση του κεφαλαίου μέσω 30ετών ομολόγων με μηδενικό κουπόνι αξιολόγησης ‘ΑΑΑ’, ενώ στην τελευταία παρέχεται μερική μόνο εγγύηση.

Σύμφωνα με το IIF οι επενδυτές θα επιλέξουν περίπου ισομερώς ανάμεσα στα τέσσερα εργαλεία, ενώ όλα θα αποφέρουν στους ιδιώτες μείωση της Καθαρής Παρούσας Αξίας κατά 21%, με βάση το ‘τρέχον’ προεξοφλητικό επιτόκιο 9%.

Τα επιτόκια έχουν υπολογιστεί ώστε να αποφέρουν τα μέγιστα οφέλη στην Ελλάδα στα πρώτα χρόνια του προγράμματος κι έτσι το επιτόκιο στα εργαλεία που δεν επιφέρουν απώλεια θα είναι 4% τα πρώτα πέντε χρόνια, 4,5% τα επόμενα πέντε και 5% από το 2011 ως το 2030.

Η αναχρηματοδότηση ελληνικού χρέους με την εθελοντική συμφωνία των ιδιωτών για την περίοδο 2011-2020 αναμένεται να ξεπεράσει τα 150 δισ. ευρώ, ενώ η συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών και η μείωση των επιτοκίων θα μειώσουν συνολικά το ελληνικό χρέος κατά 24% του ΑΕΠ, δηλαδή κατα ένα ποσό της τάξεως των 54 δισ. ευρώ.

Επιπρόσθετα, το πρόγραμμα θα αυξήσει τη μέση διάρκεια των ελληνικών ομολόγων από τα 6 στα 11 χρόνια.