Εντός της ημέρας αναμένει το ΟΚ από την DGComp, την Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Κομισιίον, η διοίκηση της Εθνικής Τράπεζας για να ανακοινώσει και επίσημα την πώληση της Πανγαία ΑΕΕΑΠ στο ολλανδικό fund Invel Real Estate, το οποίο διαχειρίζεται κεφάλαια της Beny Steinmetz Group Real Estate.
Η FMVoice.gr πληροφορείται από αξιόπιστες πηγές ότι σήμερα αναμένεται τα φτάσει στα χέρια της ΕΤΕ η έγκριση της DGComp, δίνοντας τέλος σε ένα deal που προκάλεσε αντιδράσεις και τριγμούς, με την ελληνική τράπεζα να πουλά το 66% της θυγατρικής της αντί συνολικά 653,1 εκατ. ευρώ (579,6 εκατ. ευρώ μετρητοίς και εισφέροντας ακίνητα αξίας 73,5 εκατ. ευρώ).
Η Εθνική δεν θα συμμετέχει σε περαιτέρω κινήσεις χρηματοδότησης της Πανγαία, όπως σημείωναν κύκλοι προσκείμενοι στην τράπεζα, ούτε θα εισφέρει σε οποιαδήποτε νέα ακίνητα αποκτήσει η εταιρεία. Αξιοσημείωτο είναι ότι πουλάει στην τιμή όπου έχει αποτιμημένη την Πανγαία στα βιβλία της και όχι με discount, όπως συνηθίζεται σε ανάλογες συμφωνίες.
Το γεγονός ότι η Εθνική θα δανείσει την Invel (περί τα 420 εκατ. ευρώ λένε οι πληροφορίες) για να αγοράσει την θυγατρική της αποτελούσε τον όρο, σύμφωνα με πληροφορίες, που προκάλεσε χάος στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, οδηγώντας σε παραίτηση ένα μέλος του ΔΣ (Ένα φαινομενικά από deal «ξεγυμνώνει το ΤΧΣ» ). Όπως εξηγούσαν αρμόδιες πηγές στην FMVoice.gr πρόκειται για μια συνήθη διεθνή πρακτική η χρηματοδότηση από τον πωλητή (vendor financing), αντισταθμίζοντας από τη μία το αυξημένο ρίσκο που αναλαμβάνει ο αγοραστής και διασφαλίζοντας τα συμφέροντα του πωλητή. Έτσι η Invel αγοράζει στο 100% της εκτιμώμενης αξίας της εταιρείας και από την άλλη ο πωλητής – εν προκειμένω η ΕΤΕ- διατηρεί την πλήρη κυριότητα των μετοχών της εταιρείας σαν εχέγγυο για την εξυπηρέτηση του δανείου. Επιπλέον, όλες οι χρηματοροές της Πανγαία θα περνούν από την ΕΤΕ και πρώτα θα εξυπηρετείται το χρέος της έναντι της τράπεζας με πληρωμή των τόκων.
«Έγινε πλήρης αποτίμηση των κινήτων τόσο της Πανγαία όσο και αυτών που θα εισφέρει η Invel και μάλιστα, όχι από δύο ορκωτούς ελεγκτές, αλλά από τέσσερις (2 εγχώριους και 2 διεθνείς) για να είμαστε σίγουροι για τα περιουσιακά στοιχεία που εισφέρονται στην εταιρεία», σχολίαζαν αρμόδιες πηγές.
Κύκλοι του ομίλου ανέφεραν ότι με την συμφωνία αυτή, ο δείκτης κύριων βασικών εποπτικών κεφαλαίων (Core Tier I) της Εθνικής θα ενισχυθεί κατά 0,40%, ποσοοστό που αντιστοιχεί σε περίπου 200 εκατ. ευρώ, διαμορφούμενος στο 9,6%.
Η συμφωνία προβλέπει ότι η Εθνική θα διατηρήσει τον έλεγχο του διοικητικού συμβουλίου της Πανγαία για μια 5ετία, παρότι θα κατέχει μόλις το 34% του μετοχικού της κεφαλαίου. Το management θα είναι στα χέρια της ΕΤΕ για όσο διάστημα διατηρεί ποσοστό άνω του 20% στην εταιρεία. Ως αποτέλεσμα της άσκησης του management, θα ενοποιεί την εταιρεία.
«Η Πανγαία θα οδηγηθεί στο Χρηματιστήριο και θα έχει ένα ελκυστικό, διασπασμένο χαρτοφυλάκιο όχι μόνο στην Ελλάδα. Εκτιμούμε ότι τα επόμενα χρόνια η αξία της εταιρείας από 1 δισ. ευρώ σήμερα μπορεί να διπλασιαστεί», σημείωναν τα ίδια στελέχη.
[email protected]
Twitter @haikouroi
