Δύο καθοριστικά νούμερα, ένα από τον διαγνωστικό έλεγχο της BlackRock και ένα από τα εκτιμώμενα αποτελέσματα των stress tests θα καθορίσουν πολλά για τις ελληνικές τράπεζες το 2014.
Οι Έλληνες τραπεζίτες υπολογίζουν, με βάση τα πρώτα στοιχεία που έχουν στην διάθεσή τους, ότι θα προκύψει ένας… λογαριασμός με ζημίες της τάξης των 4-5 δισ. ευρώ από την BlackRock. Το ποσό αυτό μένει να επιβεβαιωθεί όταν στο τέλος του μήνα η αμερικανική ελεγκτική εταιρεία παραδώσει το τελικό πόρισμα της για την ποιότητα των δανειακών χαρτοφυλακίων στην Τράπεζα της Ελλάδος σε ό,τι αφορά τις δραστηριότητες στο εσωτερικό και έως τις 6 Δεκεμβρίου τα αποτελέσματα για τις θυγατρικές του εξωτερικού.
«Τα αποτελέσματα είναι διαχειρίσιμα», υποστηρίζουν κορυφαία τραπεζικά στελέχη όσα προκύπτουν τον έλεγχο της BlackRock. Η βεβαιότητα των συστημικών τραπεζών ότι θα καλυφθεί η «τρύπα» που θα προκύψει από τα «κόκκινα δάνεια», όπως εξηγούσαν στην FMVoice.gr αρμόδιες πηγές, εδράζεται από τα σχέδια αναδιάρθρωσης που έχουν ήδη καταθέσει στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) και την ΤτΕ.
Αυτά τα σχέδια προβλέπουν την καταρχήν πώληση μη τραπεζικών θυγατρικών, σε δεύτερη φάση την αναδιάρθρωση – αποεπένδυση από τα Βαλκάνια, την διαχείριση του λειτουργικού κόστους και την υλοποίηση όλων απαιτούμενων των διαρθρωτικών κινήσεων σε εύρος πενταετίας, ώστε να διασφαλιστεί η κεφαλαιακή επάρκεια και να εδραιωθεί η επιστροφή στην κερδοφορία. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι με βάση τα πλάνα αναδιάρθρωσης, οι συστημικές τράπεζες αναμένεται να εμφανίσουν στην πενταετία 2013-2017 οργανική κερδοφορία η οποία θα ξεπεράσει αθροιστικά τα 15 δισ. ευρώ.
Stress tests
Παράλληλα, η BlackRock τρέχει, ήδη, την άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress tests) για τις ελληνικές τράπεζες, από την οποία θα προκύψουν οι κεφαλαιακές ανάγκες της τριετίας 2014-2016, χρησιμοποιώντας και τα στοιχεία από την καταγραφή της ποιότητας των δανειακών χαρτοφυλακίων. Για τον τελικό προσδιορισμό των κεφαλαιακών αναγκών θα προσμετρηθούν στοιχεία όπως η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου (οργανική κερδοφορία, συνέργειες κ.α.), η κεφαλαιακή ενίσχυση από τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων που έχουν δρομολογηθεί και τα υφιστάμενα κεφαλαιακά αποθέματα.
Τα τελικά αποτελέσματα των ασκήσεων αντοχής θα γνωστοποιηθούν από την κεντρική τράπεζα στα τέλη του έτους ή στις αρχές Ιανουαρίου 2014. Με βάση αυτά, θα εκτιμηθεί από την ΤτΕ, αν υπάρχει ανάγκη αλλαγής των σχεδίων αναδιάρθρωσης ή αν κάποιο πιστωτικό ίδρυμα θα χρειαστεί πρόσθετα κεφάλαια.
Η FMVoice.gr πληροφορείται, από αρμόδια χείλη, ότι οι επιπλέον κεφαλαιακές απαιτήσεις για το σύνολο του κλάδου, μετά και τα stress tests, θα είναι της τάξης των 3,6 δισ. ευρώ, υπολογιζόμενες και με τις παραδοχές ΔΝΤ και BlackRock (δυσμενές σενάριο) για την πορεία του ΑΕΠ την επόμενη τριετία. Μάλιστα, οι εκτιμήσεις κάνουν λόγο για αρνητικό αποτέλεσμα 2,5 δισ. ευρώ το 2014, περίπου 1-1,1 δισ. ευρώ το 2015 και ισοσκελισμένο αποτέλεσμα το 2016.
Ακόμη πιο αισιόδοξες κάνει τις διοικήσεις των τεσσάρων συστημικών τραπεζών το γεγονός ότι ο ελάχιστος δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας μπορεί να προσαρμοσθεί στα ευρωπαϊκά δεδομένα. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει ανακοινώσει ότι θα δεχθεί ο ελάχιστος δείκτης Core Tier I να είναι στο 8% για τα τεστ ακραίων καταστάσεων, όταν οι ελληνικές τράπεζες «τρέχουν» όλες τις ασκήσεις τους με δείκτη στο 9%. Εφόσον ισχύσει το χαμηλότερο όριο, αυτομάτως οι κεφαλαιακές απαιτήσεις του εγχώριου χρηματοπιστωτικού συστήματος μειώνονται κατά περίπου 2 δισ. ευρώ.
Εφόσον αυτές οι θετικές εκτιμήσεις επιβεβαιωθούν, η ΤτΕ και το ΤΧΣ αισιοδοξούν ότι το «μαξιλάρι» των περίπου 10,2 δισ. ευρώ που έχει αυτή τη στιγμή στη διάθεσή του το Ταμείο θα παραμείνει ανέπαφο, ώστε να καλύψει οποιαδήποτε μελλοντική ανάγκη ή έκτακτο γεγονός.
[email protected]
Twitter @haikouroi
