Τέλη Μαρτίου τα νεότερα για την Εθνική Ασφαλιστική
Κορυφαία επιχειρηματική εξέλιξη για το πρώτο τρίμηνο του 2020 στην εγχώρια αγορά αποτελεί η εξέλιξη του διαγωνισμού πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Ήδη έχει γίνει η παρουσίαση της εταιρείας στο επενδυτικό fund CVC Capital Partners, ομάδα του οποίου επισκέφθηκε τη χώρα μας γι’ αυτόν τον λόγο. Σύμβουλος του CVC Capital Partners είναι η Deutsche Bank και PWC, ενώ σύμβουλος της Fosun είναι η BNP. Από την πλευρά της Εθνικής Τράπεζας εκφράζεται συγκρατημένη αισιοδοξία για την έκβαση του διαγωνισμού πώλησης, η ολοκλήρωση του οποίου τοποθετείται στο τέλος του πρώτου τριμήνου. Με βάση τον αρχικό σχεδιασμό, οι δεσμευτικές προσφορές αναμενόταν να υποβληθούν στα τέλη Ιανουαρίου έως τις αρχές Φεβρουαρίου, αλλά η εξέλιξη της διαδικασίας δεν φαίνεται να επιβεβαιώνει το σχετικό χρονοδιάγραμμα.
Το πρόκριμα που δόθηκε σε CVC Capital Partners και Fosun προεξοφλεί τον ισχυρό ανταγωνισμό μεταξύ των υποψηφίων. Υπενθυμίζεται ότι ο κινεζικός όμιλος, ο οποίος συμμετέχει για τρίτη φορά σε ανάλογη διαγωνιστική διαδικασία για τη διεκδίκηση της Εθνικής Ασφαλιστικής, έχει ισχυρή παρουσία στον ασφαλιστικό κλάδο. Με υπό διαχείριση κεφάλαια παγκοσμίως 87,5 δισ. ευρώ και ασφάλιστρα 2 δισ. ευρώ, η Fosun έχει πέντε συμμετοχές σε ασφαλιστικές εταιρείες, μεταξύ των οποίων μερίδιο 85% στη Fosun Insurance Portugal στην Πορτογαλία, χώρα στην οποία έχει επεκταθεί με αγορές νοσοκομειακών μονάδων.
Αντίστοιχα το CVC Capital Partners θεωρείται από τα μεγαλύτερα private equity fund με συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια 82,5 δισ. δολάρια και σημαντική παρουσία σε 15 ευρωπαϊκές χώρες, δραστηριότητα στις ΗΠΑ και στην Ασία. Το CVC Capital Partners διατηρεί συμμετοχές στον ευρύτερο χρηματοοικονομικό κλάδο, μεταξύ των οποίων σε δύο ασφαλιστικές επιχειρήσεις στη Βρετανία και στη Γαλλία, ενώ ισχυρά συμφέροντα έχει στην Ελλάδα, μέσω της Hellenic Healthcare Group, που έχει αγοράσει τα νοσοκομεία Metropolitan, πρώην ΙΑΣΩ General και το νοσηλευτήριο Υγεία. Το I3CP είναι εταιρεία ειδικού σκοπού, που συνδέεται με το Leadenhall Capital Partners, ειδικότητα του οποίου είναι οι επενδύσεις στον ασφαλιστικό κλάδο. Στο Leadenhall συμμετέχει η Mitsui Sumitomo Insurance, ιαπωνική ασφαλιστική εταιρεία και θυγατρική της MS & AD και συγκροτείται από μια ισχυρή διοικητική ομάδα που ειδικεύεται στις ασφαλίσεις. Τα data rooms αναμένεται να ανοίξουν αμέσως μετά τις γιορτές, προκειμένου παράλληλα να ξεκινήσουν και οι παρουσιάσεις προς τους υποψήφιους επενδυτές, μέσω των οποίων θα δοθεί πλήρης εικόνα της οικονομικής θέσης της εταιρείας. Υπενθυμίζεται ότι με βάση τα αποτελέσματα του εννεαμήνου του 2019 η Εθνική Ασφαλιστική κατέγραψε κέρδη προ φόρων 59,2 εκατ. ευρώ και τα ασφάλιστρα ανήλθαν στα 578,4 εκατ. ευρώ, από τα οποία τα 217,9 εκατ. ευρώ προήλθαν μέσω του τραπεζικού δικτύου.
Από την αναλυτική πληροφόρηση που θα δοθεί μέσω των data rooms θα καθοριστεί και το ακριβές ύψος του τιμήματος που είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν οι υποψήφιοι επενδυτές. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι επενδυτές έχουν υποβάλει μη δεσμευτικές προσφορές με βάση τα οικονομικά στοιχεία τέλους του 2018 και το εύρος του τιμήματος που έχει προσφερθεί για το 80% της Εθνικής Ασφαλιστικής δεν ξεπερνάει τα 600 εκατ. ευρώ. Οι τελικές προσφορές ωστόσο θα υποβληθούν με βάση τα στοιχεία του α΄ εξαμήνου του 2019, σύμφωνα με τα οποία η καθαρή θέση της εταιρείας διαμορφώνεται στο 1,1 δισ. ευρώ από 804 εκατ. που ήταν στο τέλος του 2018.
