Εντός της εβδομάδας θα έχει οριστικοποιηθεί το “πακέτο” της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, και υπουργείο Οικονομικών και τραπεζίτες εντείνουν τις… ζυμώσεις. Περιθώρια βελτίωσης των όρων υπέρ των τραπεζών δεν αποκλείονται, ωστόσο είναι ιδιαίτερα περιορισμένα.
Το τελικό σχέδιο, αφού συμφωνηθεί, θα εγκριθεί από την τρόικα και εν συνεχεία θα περάσει από τη Βουλή, με στόχο να καταστεί νόμος του κράτους πριν την εκταμίευση της δόσης, αφού αποτελεί prior action. Μάλιστα, δεν πρόκειται να κατατεθεί εκ νέου νόμος για την ανακεφαλαιοποίηση, αλλά προσθήκες και τροποποιήσεις στον υφιστάμενο, στον οποίο θα υπάρχει και πληθώρα ζητημάτων που αφορά στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Οι βασικοί όροι για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών έχουν ήδη αποφασισθεί στο οικονομικό επιτελείο και μάλιστα, ξεκαθάρισε και το τοπίο γύρω από την «φιλολογία» σχετικά με την ανταλλαγή ή την εγγύηση των νέων ελληνικών ομολόγων που κατέχουν τα πιστωτικά ιδρύματα, απορρίπτοντας τα σχετικά αιτήματα της Ελληνικής Ένωσης Τραπεζών.
Όπως αποκάλυψε χθες, η FMVoice.gr, στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης θα οριστεί επόπτης από την Κομισιόν στις 4 συστημικές τράπεζες, ο οποίος θα ελέγχει τα προγράμματα εξυγίανσης των τραπεζών. Και κάθε τρεις μήνες η πορεία προόδου θα κοινοποιείται στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή. ()
Σύμφωνα με το προσχέδιο προβλέπεται ότι το Core Tier 1 ενώ αρχικά θα έπρεπε να διαμορφωθεί στο 9% για το 2012 και στο 10% για την διετία 2013-2014, εντελει θα παραμείνει στο 9% και την επόμενη διετία, εξασφαλίζοντας μια ελάφρυνση ύψους 2 δισ. ευρώ για το σύστημα.
Οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου θα γίνουν με κοινές μετοχές και θα αντιστοιχούν στο 6% των βασικών κύριων εποπτικών κεφαλαίων (Core Tier 1) της κάθε τράπεζας. Το όριο έχει θεσμοθετηθεί, σύμφωνα με εξακριβωμένες πληροφορίες.
Τα Coco’s, δηλαδή τα ειδικού τύπου μετατρέψιμα δάνεια σε μετοχές, θα αντιστοιχούν στο 3% του Core Tier 1 και έτσι θα “καλυφθεί” το όριο του 9% που θέτει η Τράπεζα της Ελλάδος.
Τα CoCos θα έχουν βασικό επιτόκιο έως 7% και συνολική διάρκεια 5 έτη – στη συνέχεια θα μετατραπούν σε μετοχές- με δικαίωμα επαναγοράς από τις τράπεζες. Εαν στο πέρας της πενταετίας τα CoCos δεν επαναγοραστούν, τότε η τράπεζα ουσιαστικά θα κρατικοποιηθεί πλήρως.
Επίσης, με βάση τον ισχύοντα νόμο, η συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα στην όλη διαδικασία θα φτάσει στο 10% και αντίστοιχα η συμμετοχή του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), θα καλύψει το υπόλοιπο 90%. Οι τιμές με τις οποίες θα γίνει η αύξηση κεφαλαίου κάθε τράπεζας θα είναι ίδιες για ιδιώτες μετόχους και ΤΧΣ, κάτι που δεν επιθυμούσαν οι τράπεζες.
Καλά πληροφορημένες πηγές ανέφεραν στην FMVoice.gr ότι οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου θα πραγματοποιηθούν σε ιδιαίτερα χαμηλές τιμές, οι οποίες θα οριστούν στο 50% της μέσης τιμής των μετοχών όπως θα προκύψουν από τις συνεδριάσεις του Χρηματιστηρίου για τους δύο τελευταίους μήνες πριν την αύξηση. Αν δηλαδή για τράπεζα ανακοινώσει αύξηση 1η Απριλίου, η τιμή για τις μετοχές θα είναι ο μέσος όρος των τιμών Φεβρουαρίου-Μαρτίου, μειωμένη κατά 50%.
Τέλος, σε ό,τι αφορά στα warrants, τα δικαιώματα επαναγοράς από ιδιώτες μετοχών που θα κατέχει το ΤΧΣ, η αναλογία είναι 9 warrants ανά μετοχή. Αυτό το οποίο έχει οριστικοποιηθεί είναι πως η τιμή τους θα αυξάνεται κάθε χρόνο μάλλον στις 10 μονάδες βάσης. Δηλαδή αν μια μετοχή έχει 1 ευρώ τον πρώτο χρόνο και αυτή αντιστοιχεί σε 9 warrants, τον δεύτερο χρόνο η τιμή θα είναι 1,10. Το δε, επιτόκιο θα κυμαίνεται στο 2%-2,5%.
Ένας όρος που δεν έχει “κλείσει”, αλλά οι τράπεζες θα τον κερδίσουν είναι η αναγνώριση του αναβαλλόμενου φόρου στα εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών. Ο αναβαλλόμενος φόρος είναι η δυνατότητα σταδιακής απόσβεσης μέρους των ζημιών με τους φόρους των μελλοντικών κερδών των τραπεζών και μάλιστα, αυτός ο συμψηφισμός μπορεί να γίνει καθ’ όλη τη διάρκεια «ζωής» των νέων ομολόγων, δηλαδή έως την 30ετία. Με αυτή τη ρύθμιση εκτιμάται ότι θα μειωθούν οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών κατά περίπου 1,6 δισ. ευρώ.
