Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα προχώρησε αιφνιδιαστικά στη μείωση του βασικού της επιτοκίου στο ιστορικά χαμηλό επίπεδο του 0,25%. Επίσης μείωσε κατά 25 μονάδες βάσης το επιτόκιο οριακής αναχρηματοδότησης, στο επίπεδο του 0,75% από 1%, και διατήρησε το καταθετικό της επιτόκιο στο μηδέν.
Γράφει ο Βασίλης Αργυρόπουλος *
Ενώ από την μια αναγνωρίζεται η θετική ΕΠΙΔΡΑΣΗ της συγκεκριμένης νομισματικής πολικής στο ευρώ, υπό την έννοια ότι θα μπορούσε να βοηθήσει να κρατήσει ένα «ΤΑΒΑΝΙ», έτσι ώστε να μην ενισχυθεί περαιτέρω, το ερώτημα που προκύπτει είναι εάν η συγκεκριμένη κίνηση της μείωσης του παρεμβατικού επιτοκίου από την ΕΚΤ θα έχει παρατεταμένη επίδραση στις οικονομίες της ευρωζώνης, δεδομένου ότι αυτό δεν μπορεί να ταυτιστεί με τη δημοσιονομική βοήθεια στις οικονομίες, που έχουν μεγάλο δημοσιονομικό και οικονομικό πρόβλημα. Το τελευταίο διάστημα η αύξηση του ευρώ είχε προκαλέσει προβληματισμό καθώς ενισχυόταν σε επίπεδα, στα οποία οι ανησυχίες για την εμφάνιση πληθωρισμού ήταν ορατές.
Εκτιμάται ότι η κίνηση της ΕΚΤ θα βοηθήσει στην αντιστάθμιση ορισμένων από αυτές, τις δυνητικά αποπληθωριστικές δυνάμεις στην Ευρώπη, καθώς και την προσδοκία της διατήρησης της οικονομικής ανάκαμψης τους. Να επισημάνουμε ότι στις (8/11 ) τα στοιχεία για το εμπορικό πλεόνασμα της Γερμανίας για τον μήνα Σεπτέμβριο έφτασαν σε νέα επίπεδα ρεκόρ, καθώς οι εξαγωγές σημείωσαν αύξηση 1,7%, (που αντιστοιχεί στα 18,7 δις ευρώ και έχει να καταγραφεί από το 2007, έναντι 15,8 δισ. τον Αύγουστο) την ώρα που οι εισαγωγές μειώθηκαν κατά 1,9%, διαψεύδοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για αύξηση κατά 0,9% (οι οποίοι ανέμεναν συρρίκνωση στα 15,5 δισ. ευρώ..!)
Όλα αυτά στην χρονική στιγμή που η μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης δέχεται σφοδρές επικρίσεις για την πολιτική που εφαρμόζει σε βάρος της ευρωζώνης γενικότερα., ιδιαίτερα από την Ουάσινγκτον και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.
Στο παρακάτω εβδομαδιαίο διάγραμμα του χρηματιστηριακού δείκτη DAX χρησιμοποιώντας το τεχνικό σύστημα Price Patterns(Gartley,Butterfly), διαπιστώνουμε ότι ο δείκτης κινείται σε μια περιοχή, που από τεχνικής απόψεως κρίνεται αρκετά πιθανή μια διευρυμένη διορθωτική κίνηση του δείκτη μεσοπρόθεσμα. Υπό αυτή την έννοια κρίνεται σκόπιμο να εστιάσουμε τεχνικά το ενδιαφέρον μας στην συμπεριφορά του DAX, δεδομένου ότι αποτελεί κυρίαρχο αλλά και δείκτη οδηγό της ευρωπαϊκής αγοράς μετοχών.
Weekly Chart (1) (Gartley, Butterfly)
Στο παρακάτω εβδομαδιαίο διάγραμμα με Fibonacci Retracement, σε μια ενδεχόμενη διορθωτική κίνηση υπολογίζουμε τα επίπεδα επηρεασμού της ανόδου, που ξεκίνησε από τον Ιούνιο του 2012 μέχρι, σήμερα να εστιάζονται μεταξύ των 8.245 μονάδων (πολυετές προηγούμενο υψηλό, το οποίο αποτελεί πλέον ισχυρό support) και τις 8.500 23,6% (Weekly Fibonacci Retracement).
WEEKLY CAHRT (2) Retracement Levels
To Raff regression channel, στο ημερήσιο διάγραμμα, παρέχει μια πρώτη ένδειξη της κίνησης και των σημείων που πρέπει να προσεχθούν μέσο-βραχυπρόθεσμα. Η διάμεσος του καναλιού καθώς και οι πλευρές του οριοθετούν στην παρούσα χρονική στιγμή την κίνηση του δείκτη. Προσοχή στην διάσπαση των παραπάνω σημείων, ως προς την επιτάχυνση της ανοδικής κίνησης (ανοδική διάσπαση του καναλιού) ή της αλλαγής τάσης (πτωτική διάσπαση του καναλιού) και κατ’ επέκταση πυροδότησης διευρυμένης διόρθωσης του δείκτη! Ο κινητός μέσος όρος του μακροπρόθεσμου χρονικού ορίζοντα των 120 περιόδων βρίσκεται στα επίπεδα των 8.461 μονάδων. Ο δείκτης MACD, βρίσκεται σε θετική περιοχή και ετοιμάζεται εκ νέου σε ανοδικό cross over υποστηρίζοντας βραχυπρόθεσμα την άνοδο του δείκτη.
DAX INDEX (3) DAILY CHART
ΤΑΣΕΙΣ ΣΤΟΥΣ ΒΑΣΙΚΟΥΣ ΧΡΟΝΙΚΟΥΣ ΟΡΙΖΟΝΤΕΣ
Short Term Trend: (100% 8 Time Series) : LONG *** (ΠΡΟΣΟΧΗ Ο ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΕΙΧΝΕΙ ΤΕΧΝΙΚΑ ΥΠΕΡΑΓΟΡΑΣΜΕΝΟΣ)
Mid Term Trend: (100% 30 Time Series) : LONG+ ΠΡΟΣΟΧΗ Ο ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΕΙΧΝΕΙ ΤΕΧΝΙΚΑ ΥΠΕΡΑΓΟΡΑΣΜΕΝΟΣ)
Long Term Trend: (100% 120 Time Series) : HOLD LONG +
SUPPORTS AND RESISTANCE LEVELS
Resistance (4) 9.545,00 Midpoint 9.488,50
Resistance (2) 9.319,00 Midpoint 9.295,00
Resistance (3) 9.432,00 Midpoint 9.375,00
Resistance (1) 9.272,00 Midpoint 9.239,00
PIVOT POINT 9.206,00 – (**Technical Engineering Calculating) με στοιχεία 18/11/2013
Support (1) 9.159,00 Midpoint 9.182,00
Support (2) 9.093,00 Midpoint 9.126,00
Support (3) 8.980,00 Midpoint 9.036,00
Support (4) 8.867,00 Midpoint 8,922.00
Συμπερασματικά σύμφωνα με τα παραπάνω τεχνικά στοιχεία, το ανοδικό σενάριο παραμένει σε ισχύ μέχρι στιγμής έτσι όπως καταγράφεται διαγραμματικά.
Ωστόσο, ο δείκτης βρίσκεται σε περιοχή, στην οποία τεχνικά έχει αυξημένες πιθανότητες για διορθωτική κίνηση. Παρόλα αυτά, θα πρέπει να τονιστεί το γεγονός ότι εντοπίζεται στα εβδομαδιαία διαγράμματα και οι πιθανότητες ο δείκτης να διαγράψει τεχνικά πλάγια μεσοπρόθεσμη κίνηση μεταξύ 9.000 μονάδων με 9.500, πριν την πραγματοποίηση διευρυμένης διόρθωσης, είναι αυξημένες. Θα πρέπει να τονιστεί το γεγονός ότι βρισκόμαστε προς το τέλος της χρονιάς και εποχικά τα χρηματιστήρια παρουσιάζουν θετικές αποδόσεις συν το γεγονός ότι δεν υπάρχει μέχρι στιγμής καταλύτης τέτοιος που μπορεί να προκαλέσει αντιστροφή της υφιστάμενης κατάστασης.
Ωστόσο, τεχνικά εφιστούμε αυξημένη προσοχή στο επόμενο χρονικό διάστημα για τον δείκτη DAX.
* Investment Broker / International Trader
Certified Quantitative Analyst
https://twitter.com/GreeceAthens2
E-mail: [email protected] & [email protected]
Αυτό το προϊόν δεν προτρέπει για αγορά ή πώληση, αλλά περισσότερο είναι ένας οδηγός που χρησιμοποιεί τεχνικές μεθόδους ανάλυσης και παρουσιάζει αναφορές ως προς την πιθανότερη κατεύθυνση μίας χρηματιστηριακής αγοράς ή ενός παραγώγου της. Αυτές οι πληροφορίες πρέπει να χρησιμοποιούνται από επενδυτές οι οποίοι είναι γνώστες του ρίσκου που αναλαμβάνουν στις συναλλαγές τους και οι οποίοι έχουν καλή γνώση της συμπεριφοράς των χρηματιστηριακών αγορών και των κινδύνων που ενέχονται στις χρηματιστηριακές επενδύσεις. O Τεχνικός αναλυτής δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια προκύψει από τη χρήση αυτού του προϊόντος ή του περιεχομένου του. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή κατά οποιονδήποτε τρόπο, συμπεριλαμβανομένου του φωτοαντιγράφου, του εκτυπωμένου εγγράφου ή προώθησής του μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου.
Trading in general is very risky and is not suited for everyone. There is allways a chance of losing some or all of your initial investment/deposit, so do not invest money you can afford to lose. Before deciding to invest in financial markets or margin trading, you should carefully consider your investment objectives, level of experience and risk appetite. You are strongly advised to carry out your independent research before making any trading decisions. All the analysis, reports, trade setups posted on this site are only for education and information and do not constitute an investment advice or recommendation to open or close positions on international financial markets. The author is not responsible for any loss of profit or damage which may arise from transactions made based on any information on this web site.
