Η UBS χαρακτηρίζει την εξαγορά του 80% της Eurolife από τη Fairfax, έναντι €813 εκατ., ως «κεφαλαιακά αποδοτική και κερδοφόρα στρατηγική επιλογή» για τη Eurobank, επιβεβαιώνοντας τη σύσταση “αγορά” με τιμή στόχο τα €4,10.
Σύμφωνα με την ανάλυση του Stephan Potgieter, η συναλλαγή αποτιμά την Eurolife σε P/BV 1,45x και αναμένεται να αυξήσει κατά περίπου 5% τα καθαρά κέρδη και τον δείκτη ROTE κατά 100 μ.β., ενισχύοντας παράλληλα τα επαναλαμβανόμενα έσοδα της τράπεζας. Η συνεισφορά των προμηθειών στα συνολικά έσοδα θα αγγίξει το 35%.
Η Eurolife εκτιμάται ότι θα παράγει €600 εκατ. σε ασφάλιστρα το 2025, με μερίδιο 21% στον κλάδο ζωής, ενώ η χρήση του «Danish compromise» θα περιορίσει την κεφαλαιακή επιβάρυνση. Η UBS τονίζει ότι η Eurobank αξιοποιεί πλεονάζον κεφάλαιο με πειθαρχημένο τρόπο, ενισχύοντας το bancassurance οικοσύστημά της χωρίς πρόσθετα ρίσκα ενοποίησης.
Με P/E 8,7x (2026) και βιώσιμο ROTE 17,5%, η Eurobank παραμένει στις κορυφαίες επιλογές της UBS στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο.
