Αlpha Finance: Έτος καμπής για τον ΟΤΕ το 2025, νέα τιμή στόχος στα €19,70

Η Alpha Finance προχώρησε σε αναβάθμιση της τιμής στόχου για τον ΟΤΕ, διατηρώντας τη σύσταση «αγοράς», αναλύοντας παράλληλα τις πιθανές θετικές εκπλήξεις μέσα στο έτος.

Συγκεκριμένα, η νέα τιμή στόχος στα €19,70 από τα €18,08 προηγουμένως οδηγεί σε μια συνολική απόδοση 32% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών, ενώ ενσωματώνει τις νέες εκτιμήσεις της Διοίκησης και το κόστος των ανανεώσεων φάσματος μέχρι το 2030. Καταλύτης για το 2025 και μετέπειτα θα αποτελέσει η πώληση των δραστηριοτήτων κινητής στη Ρουμανία, καθώς είναι πιθανό να οδηγήσουν σε βελτίωση των ταμειακών ροών, του τελικού αποτελέσματος, ενώ δεν αποκλείεται ακόμη και μια πιθανή έκτακτη επιστροφή στους μετόχους.

Όπως σημειώνει η χρηματιστηριακή, η συνέχιση των επενδύσεων για δίκτυα υποδομών FTTH/5G/ 5G SA και μετέπειτα για δίκτυα 6G αποτελούν τον κύριο εκφραστή της μετάβασης στη νέα εποχή. Τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν με μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης 2025-2030 1,4%, με τα προσαρμοσμένα, EBITDAaL (ΚΠΦΤΑ μετά χρηματ. μισθώσεις) να αυξάνονται αντίστοιχα κατά 2,3% το ίδιο διάστημα. Ως αποτελέσμα, οι καθαρές ταμειακές ροές (κατά μέσο όρο στα €518 εκατ. ) αναμένεται να οδηγήσουν σε συνολική απόδοση  στο 8%, υψηλότερα από συγκρίσιμες εταιρίες, με τη μερισματική απόδοση περί τα 5,5-6% και τις επαναγορές μετοχών να δίνουν επιπλέον 2,2-3,5%.