ΤΤ: Διατηρεί σύσταση η Euuroxx

Στα 3,30 ευρώ μειώνει την τιμή-στόχο για την μετοχή του ΤΤ η Euroxx Securities από την προηγούμενη των 5 ευρώ, σε σημερινή ανάλυσή της, διατηρώντας σύσταση equalweight. Στα 3,30 ευρώ μειώνει την τιμή-στόχο για την μετοχή του ΤΤ η Euroxx Securities από την προηγούμενη των 5 ευρώ, σε σημερινή ανάλυσή της, διατηρώντας σύσταση equalweight.

Όπως επισημαίνει, το επιδεινούμενο κλίμα στην εγχώρια αγορά, επηρεάζει τη θεμελιώδη θεώρηση της τράπεζας.

Αναφερόμενη στα αποτελέσματα γ΄ τριμήνου/εννεαμήνου, επισημαίνει ότι πρόκειται συνολικά για χαμηλή κερδοφορία, ενώ και η εξέλιξη των καταθέσεων ήταν μάλλον ασθενής.

Για το σύνολο του 2010 αναμένει καθαρές ζημιές 38,3 εκατ. ευρώ έναντι προηγούμενων εκτιμήσεων για 23,2 εκατ. ευρώ, ενώ οι προβλέψεις για τα καθαρά κέρδη διαμορφώνονται 16,9% και 14,7% χαμηλότερα το 2011 και 2012 αντίστοιχα.

Στα θετικά κατατάσσει τις συνεχείς προσπάθειες συγκράτησης του κόστους και την ανάκαμψη στα καθαρά έσοδα από τόκους. Επιπλέον, η τράπεζα έχει τα χαμηλότερα NPL’s, την πιο σταθερή κεφαλαιακή βάση και το ισχυρότερο ποσοστό κεφαλαιακής επάρκειας μεταξύ των εγχώριων ανταγωνιστικών, παράγοντες που καθιστούν το ΤΤ ως τον πιο ελκυστικό στόχο εξαγοράς μεταξύ των κρατικών τραπεζών.

Απ’ την άλλη το βασικό ρίσκο παραμένει η πλήρης έκθεση του ΤΤ στο επιδεινούμενο εγχώριο περιβάλλον.