Την πραγματική εικόνα του ομίλου Forthnet, πέρα από τα δελτία τύπου και τις όποιες θετικές επιδόσεις ανά τρίμηνο δίνουν οι ενδιάμεσες συνοπτικές καταστάσεις για το εννεάμηνο του 2012. Και η εικόνα δεν είναι ούτε ευχάριστη ούτε αισιόδοξη.
Η εταιρεία, παρά τα θετικά βήματα και στο 9μηνο του 2012 αναγνωρίζει τις δυσκολίες που απορρέουν από τις συσσωρεμένες ζημίες – οι ζημίες εις νέον στο 9μηνο ανήλθαν σε 483,724 εκατ. ευρώ, το δυσμενές καταναλωτικό κλίμα, αλλά πρωτίστως από το γεγονός ότι το σύνολο του δανεισμού της που υπερβαίνει τα 330 εκατ. ευρώ έχει καταστεί βραχυπρόθεσμο αφού δεν κατάφερε να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις που απορρέουν από ομολογιακά δάνεια. Δεδομένα που απειλούν την βιωσιμότητά της, όπως αναγνωρίζει και η ίδια.
Όπως αναφέρεται διεξοδικά στις σελίδες 16-17 των Ενδιάμεσων Συνοπτικών Καταστάσεων περιόδου από 1 Ιανουαρίου έως 30 Σεπτεμβρίου 2012 του ομίλου Forthnet «δεδομένης της ανεπάρκειας κεφαλαίου κίνησης, ο Όμιλος εκτιμά πως δεν θα είναι σε θέση να καλύψει μέρος των συμβατικών υποχρεώσεων που απορρέουν από τα ομολογιακά δάνεια για το 2013 ύψους € 60 εκατ.». Στο πλαίσιο αυτό, η εταιρεία προχωρά τις διαδικασίες αύξησης του μετοχικού της κεφαλαίου μέχρι το ποσό των 30 εκατ. ευρώ με σκοπό την ενίσχυση της κεφαλαιουχικής της βάσης και κατά συνέπεια του κεφαλαίου κίνησης της.
Επιπρόσθετα, η Διοίκηση έχει ξεκινήσει συζητήσεις με τις κοινοπραξίες των δανειστριών τραπεζών με σκοπό την αναχρηματοδότηση των δανείων του ομίλου.
Στην ίδια ενότητα αναφέρεται ότι στις 30 Σεπτεμβρίου 2012 η εταιρεία και η θυγατρική της Forthnet Media Holdings Α.Ε. εξακολουθεί να βρίσκεται σε μη συμμόρφωση με ορισμένους χρηματοοικονομικούς δείκτες που απορρέουν από τις συμβάσεις των ομολογιακών δανείων (δείκτες του Συνολικού Καθαρού Τραπεζικού Δανεισμού προς το Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και του Συνολικού Καθαρού Τραπεζικού Δανεισμού προς το Προσαρμοσμένο EBITDA όσον αφορά στα Υφιστάμενα Ομολογιακά Δάνεια και με τον δείκτη του Συνολικού Καθαρού Τραπεζικού Δανεισμού προς το Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων αναφορικά με τα Νέα Ομολογιακά Δάνεια Δ). Και παρά το γεγονός ότι η συμφωνία αναδιάρθρωσης και αναχρηματοδότησης του δανεισμού της έγινε το 2011.
Το αποτέλεσμα ήταν στο τέλος Σεπτεμβρίου 2012 το σύνολο των ομολογιακών δανείων ύψους € 331,3 εκατ. και € 109,4 εκατ. για τον όμιλο Forthnet και την εταιρεία, αντίστοιχα, να διατηρούνται ως βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Η απεικόνιση των ομολογιακών δανείων ως βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είχε – μεταξύ άλλων – ως συνέπεια την 30 Σεπτεμβρίου 2012 το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του ομίλου και της εταιρείας να υπερβαίνουν κατά €376,3 εκατ. και περίπου €104,1 εκατ., αντίστοιχα, τις βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις τους.
Επιπρόσθετα, μέχρι την 13 Ιανουαρίου 2012, η Forthnet δεν είχε ολοκληρώσει τη διαδικασία αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους 30 εκατ. ευρώ. Στις 5 Ιουλίου 2012 έγιναν υπό προϋποθέσεις δεκτά από την Εθνική Τράπεζα (με την ιδιότητά της ως διαχειρίστρια και εκπροσώπου των ομολογιούχων) τα αιτήματα ανοχής και τροποποίησης (waiver) του ομίλου για μια σειρά χρηματοοικονομικών δεικτών και η υποχρέωση της Forthnet να προτείνει στη Γενική Συνέλευση των μετόχων της ΑΜΚ.
Όπως αναφέρεται σχετικά, η διοίκηση συνεχίζει τις συνομιλίες με τις δανείστριες τράπεζες για την υλοποίηση των προϋποθέσεων της επιστολής των τραπεζών (conditional waiver), παρόλο που έπρεπε να είχαν υλοποιηθεί μέχρι την 31 Αυγούστου 2012. Στο πλαίσιο αυτό, στις 26 Νοεμβρίου 2012, υπέβαλε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς το ενημερωτικό δελτίο για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου που αποφασίστηκε από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας της 23 Αυγούστου 2012. Οι λοιπές προϋποθέσεις οι οποίες σχετίζονται με την ενίσχυση της κεφαλαιουχικής βάσης της Εταιρείας και την προπληρωμή μέρους των δανείων κατά την 31 Αυγούστου 2012 παραμένουν σε εκκρεμότητα.
Υπό το πρίσμα των ανωτέρω, οι ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας και του ομίλου έχουν ετοιμαστεί στη βάση της δυνατότητας ομαλής συνέχισης των δραστηριοτήτων τους.
Και καταλήγει: Παρά ταύτα, το ενδεχόμενο μη επιτυχούς ολοκλήρωσης της διαδικασίας αναχρηματοδότησης του ομίλου και μη ικανοποιητικής κάλυψης της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου, ώστε να συμβαδίζει με τις προοπτικές ρευστότητας του ομίλου και να επιλύει τις εκκρεμότητες σχετικά με τους χρηματοοικονομικούς δείκτες και τις λοιπές υποχρεώσεις που προβλέπονται από τις δανειακές του συμβάσεις, υποδηλώνουν την ύπαρξη σημαντικής αβεβαιότητας σχετικά με τη δυνατότητα ομαλής συνέχισης της δραστηριότητας της εταιρείας και του ομίλου.
[email protected]
Follow @haikouroi
