Η Jefferies ανανεώνει την ανάλυσή της για την Alpha Bank, ανεβάζοντας την τιμή–στόχο στα 4,15 ευρώ και διατηρώντας σύσταση «αγορά». Η τράπεζα εξακολουθεί να θεωρείται από τις πλέον σταθερές του κλάδου σε ό,τι αφορά την προβλεψιμότητα κερδών.
Τα αναθεωρημένα μοντέλα προβλέπουν κέρδη ανά μετοχή 0,39 ευρώ για το 2025, 0,45 ευρώ για το 2026 και 0,52 ευρώ για το 2027, με ρυθμό ανάπτυξης άνω του 10% στην τριετία. Η Jefferies επισημαίνει ότι η Alpha ενισχύει σταδιακά τα επαναλαμβανόμενα έσοδα, επεκτεινόμενη σε τομείς όπως οι εταιρικές υπηρεσίες υψηλής προστιθέμενης αξίας και η διαχείριση κεφαλαίων.
Το καθαρό επιτοκιακό εισόδημα παρουσιάζει διαφοροποίηση έναντι των υπολοίπων τραπεζών, με δύο συνεχόμενα τρίμηνα ανόδου, ενώ η αποκλιμάκωση του κόστους χρηματοδότησης αναμένεται να συνεχιστεί.
Στο μέτωπο της κεφαλαιακής επάρκειας, ο δείκτης CET1 εκτιμάται ότι θα κινηθεί γύρω στο 15,5% το 2025 και πάνω από 16% το 2027, αφήνοντας σημαντικό περιθώριο για υψηλότερα μερίσματα, επενδύσεις και μελλοντικές εξαγορές.
Η Jefferies χαρακτηρίζει την Alpha Bank ως συνδυασμό υψηλής ανάπτυξης, ισχυρών κεφαλαίων και σημαντικού ανοδικού δυναμικού, επιβεβαιώνοντας τη θετική επενδυτική προοπτική.
