Kyprou Sec: Συνέχεια αποκλιµάκωσης πιστωτικής επέκτασης

Συνέχιση της αποκλιμάκωσης της πιστωτικής επέκτασης των ελληνικών τραπεζικών οµίλων στην εγχώρια αγορά, με παράλληλη συγκρατηµένη ενίσχυση στο εξωτερικό, βλέπει σε έκθεσή της για τα μεγέθη των τραπεζών του FTSE20 η Kyprou Securities. Συνέχιση της αποκλιμάκωσης της πιστωτικής επέκτασης των ελληνικών τραπεζικών οµίλων στην εγχώρια αγορά, με παράλληλη συγκρατηµένη ενίσχυση στο εξωτερικό, βλέπει σε έκθεσή της για τα μεγέθη των τραπεζών του FTSE20 η Kyprou Securities.

Πιο αναλυτικά, η Kyprou Sec. συνοψίζει την εικόνα των μεγεθών ως εξής:

«Το σύνολο των εσόδων ανήλθε στα €10,9 δις. έναντι €7,3 δις το εξάµηνο, µε το 60,7% να προέρχεται από εγχώριες τραπεζικές εργασίες, ελαφρώς µειούµενο σε σχέση µε το εξάµηνο.

Παρατηρείται συνέχιση της αποκλιµάκωσης της πιστωτικής επέκτασης (deleveraging) των ελληνικών Οµίλων, καθώς η εµφανίζεται µείωση στις χορηγήσεις στην εγχώρια αγορά, ενώ η διεθνής παρουσία καταγράφει συγκρατηµένη ενίσχυση.

Παράλληλα, κατά το τρίτο τρίµηνο, παρατηρήθηκε συγκράτηση της µείωσης των καταθέσεων (Deposits) από τις αρχές του έτoυς για τους Τραπεζικούς Οµίλους, καθώς η εκροή κεφαλαίων περιορίσθηκε κατά €724χιλ. στα €5,8δισ.

Το σύνολο των χορηγήσεων (Gross Loans) και των καταθέσεων (Deposits) διαµορφώνονται περίπου στα €315 δις και €273 δις αντίστοιχα, µε την πλειονότητα αυτών να προέρχεται από την εγχώρια αγορά. Ο συνολικός δείκτης δάνεια (µικτά)/καταθέσεις διαµορφώνεται στο 115,4% από 116,7% το εξάµηνο, όπου για την Ελλάδα ο δείκτης ανέρχεται σε 116,6% από 119,2% το εξάµηνο.

Το ποσοστό των µη εξυπηρετούµενων δανείων (NPLs) συνεχίζει να καταγράφει αυξητικές τάσεις κατά το τρίτο τρίµηνο, µε το εύρος της αύξησης από τις αρχές του έτους να διαµορφώνεται µεταξύ 1,00% – 1,10% (Τράπεζα Κύπρου – Marfin Popular Bank) και 2,31% (EFG Eurobank).

H προ φόρων κερδοφορία των Οµίλων εµφανίζει µικτή εικόνα για την εγχώρια αγορά. Σε Οµίλους, όπως της Alpha Bank και της EFG Eurobank το µεγαλύτερο µέρος της κερδοφορίας προέρχεται από την Ελλάδα. Η αύξηση των προβλέψεων για µη εξυπηρετούµενα δάνεια επηρέασε αρνητικά την προ φόρων κερδοφορία στην Ελλάδα. Οι Όµιλοι της Εθνικής Τράπεζας, της Τράπεζας Πειραιώς, της Hellenic Postbank και της ATEbank κατέγραψαν ζηµιογόνο αποτέλεσµα για το εννεάµηνο.

Το σύνολο των µετά φόρων και δικαιωµάτων µειοψηφίας κερδών, για το εννεάµηνο του έτους ανήλθε στα €569εκ. από €294 εκ το εξάµηνο. Το συνολικό κόστος από την έκτακτη εισφορά ανήλθε στα €187 εκ. Εξαιρουµένης της έκτακτης εισφοράς, τα καθαρά κέρδη θα ανέρχονταν στα €756 εκ. έναντι €481εκ. το εξάµηνο. Η αρνητική επίδραση της εισφοράς ήταν πιο εµφανής στους τραπεζικούς Οµίλους που το µεγαλύτερο µέρος της κερδοφορίας τους προερχόταν από εργασίες στην εγχώρια αγορά (Εθνική Τράπεζα, Alpha Bank, EFG Eurobank)».
Σημειώνεται επίσης ότι:

«Το σύνολο των µεικτών (δηλαδή προ αποµειώσεων) χορηγήσεων των Τραπεζικών οµίλων του δείκτη FTSE ASE 20 υποχωρεί κατά περίπου €3,4 δις. κατά το τρίτο τρίµηνο του 2010, διαµορφούµενο το Σεπτέµβριο στα €314 δισ.

Εµφανής είναι αποκλιµάκωση της πιστωτικής επέκτασης (deleveraging) στην εγχώρια αγορά και την µετακύλιση στο εξωτερικό, καθώς από το 69% των χορηγήσεων στην Ελλάδα το εξάµηνο, καταγράφεται υποχώρηση στο 67%.

Το σύνολο των καταθέσεων των Τραπεζικών οµίλων του δείκτη FTSE ASE 20 εµφανίζεται να παραµένει στάσιµο στο εννεάµηνο, στα €273 δισ., µε περίπου €4,7 δις. να µεταφέρονται στο εξωτερικό, οδηγώντας έτσι σε ενίσχυση του ποσοστού των καταθέσεων εξωτερικού στο 34% επί του συνόλου για το εννεάµηνο, έναντι 32% το εξάµηνο.

Σηµειωτέον ότι µε βάση τα στοιχεία του δείγµατος, η απώλεια καταθέσεων περιορίσθηκε µέχρι τα τέλη Σεπτεµβρίου στα €6,5 δις από τις αρχές του έτους, καθώς η προσωρινή εξοµάλυνση των δηµοσιονοµικών ανησυχιών οδήγησε σε σταθεροποίηση των καταθέσεων κατά το γ’ τρίµηνο.

Το σύνολο των χορηγήσεων (µεικτών) των Τραπεζικών οµίλων του δείκτη FTSE ASE 20 προς τις καταθέσεις τον Σεπτέµβριο του 2010 υποχώρησε στα επίπεδα του 115,3% έναντι 116,7% τον Ιούνιο.

Για την Ελλάδα το παραπάνω κλάσµα βρίσκεται στο 116,4% ενώ για το σύνολο των υπόλοιπων χωρών είναι 113,2%.

Χαρακτηριστική είναι η πολιτική αποκλιµάκωσης της πιστωτικής επέκτασης στην εγχώρια αγορά και τη µερική µετατόπιση εργασιών στο εξωτερικό.

Οι Όµιλοι που εµφανίζουν το χαµηλό δείκτη ∆άνεια/Καταθέσεις είναι η Τράπεζα Κύπρου και το Ταχυδροµικό Ταµιευτήριο, ενώ αυτοί µε το µεγαλύτερο είναι η Alpha Bank, η EFG Eurobank και η Τράπεζα Πειραιώς».

Η Kyprou Securities σημειώνει ακόμη ότι «το µεγαλύτερο µέρος των συνολικών εσόδων των τραπεζικών Οµίλων συνεχίζει να πραγµατοποιείται στην εγχώρια αγορά κατά το εννεάµηνο, µε µικρές αποκλίσεις σε σχέση µε το εξάµηνο.

Η προ φόρων κερδοφορία, ωστόσο, φαίνεται να υπολείπεται, καθώς τόσο η συγκράτηση της πιστωτικής επέκτασης, η αύξηση των προβλέψεων και οι ζηµιές του επενδυτικού χαρτοφυλακίου επιβάρυναν το τελικό αποτέλεσµα.

Στις δραστηριότητες εκτός Ελλάδος, παρατηρείται υψηλότερη κερδοφορία σε σχέση µε τα συνολικά έσοδα, σε σύγκριση µε την εγχώρια αγορά, µε την EFG Eurobank να αναστρέφει την αρνητική εικόνα του εξαµήνου, καταγράφοντας θετικό αποτέλεσµα.

Χαρακτηριστική είναι, άλλωστε, η βελτίωση της εικόνας της συνεισφοράς από το εξωτερικό, για τους Οµίλους της Εθνικής Τράπεζας και της Alpha Bank.

Η παρουσία στο εξωτερικό του κάθε τραπεζικού οµίλου που συµµετέχει στον FTSE20, έχει ως εξής:

Alpha bank
Νοτιοανατολική Ευρώπη: Βουλγαρία, Ρουµανία, Σερβία, Αλβανία, Σκόπια, Κύπρος
∆υτική Ευρώπη: Ηνωµένο Βασίλειο

EFG Eurobank
Νέα Ευρώπη: Πολωνία, Ρουµανία, Βουλγαρία, Σερβία, Κύπρος, Ουκρανία, Τουρκία

Εθνική Τράπεζα
Νοτιοανατολική Ευρώπη: Βουλγαρία, Ρουµανία, Σκόπια, Σερβία, Αλβανία,
Κύπρος και λοιπές δραστηριότητες
Τουρκία

Τράπεζα Πειραιώς
Νοτιοανατολική Ευρώπη: Σερβία, Αλβανία, Βουλγαρία, Ρουµανία, Κύπρος, Ουκρανία
Αφρική: Αίγυπτος
∆υτική Ευρώπη: Ηνωµένο Βασίλειο
Η.Π.Α.

Τράπεζα Κύπρου
Νοτιοανατολική Ευρώπη: Κύπρος, Ρωσία, Ουκρανία, Ρουµανία
∆υτική Ευρώπη: Ηνωµένο Βασίλειο
Αυστραλία

Marfin Λαϊκή Τράπεζα
Νοτιοανατολική Ευρώπη: Κύπρος, Ρωσία, Ρουµανία, Ουκρανία, Σερβία, Εσθονία, Μάλτα
∆υτική Ευρώπη: Ηνωµένο Βασίλειο
Αυστραλία

ATEbank
Νοτιοανατολική Ευρώπη: Ρουµανία, Σερβία
∆υτική Ευρώπη: Γερµανία, Ηνωµένο Βασίλειο

Hellenic Postbank
Νοτιοανατολική Ευρώπη: –
∆υτική Ευρώπη: –