Η αναγνώριση μιας Bull Market αγοράς είναι μια διαδικασία ασαφής και θα πρέπει να γίνεται με μια μέθοδο αρκετά αξιόπιστη, έτσι ώστε να ανιχνεύσουμε την διατήρηση της υφιστάμενης τάσης, και τα κομβικά στοιχεία τα οποία περικλείονται σε αυτή την κατάσταση.
Γράφει ο Βασίλης Αργυρόπουλος *
Ένας τρόπος είναι να χρησιμοποιήσουμε ταλαντωτές ( momentum), έτσι ώστε να δούμε εάν η χρηματιστηριακή αγορά είναι θετική ή αρνητική, διατηρήσιμη ή όχι και εάν ασφαλώς έχει και προοπτική, εάν ισχύει και σε ποιο βαθμό.
Κατά τη διάρκεια μιας μακροπρόθεσμης ανοδική τάσης (ενός χρόνο-κύκλου) η αγορά μπορεί να μείνει υπερτιμημένη για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Έτσι εάν για παράδειγμα πάρουμε ένα πολυετές διάγραμμα και συγκεκριμένα τον SP 500 από το 1980 μέχρι σήμερα και βάλουμε στο διάγραμμα αυτό τον 14 μηνών RSI (κόκκινη γραμμή), διαπιστώνουμε ότι ο δείκτης έφτασε σε υπέρ-αγορασμένο έδαφος αρκετές φορές κατά τη διάρκεια της πολυετούς ανοδικής τάσης (μεταξύ του 1982 και του 2000) και διατηρήθηκε εκεί για χρόνια ( από το 1994 μέχρι το 1999).
Η γραμμή RSI παρέμεινε υπερτιμημένη κατά τη διάρκεια του 1985 και του 1986, καθώς ο δείκτης αυξήθηκε. Κατά τη διάρκεια του 1987,μια σημαντική “αρνητική απόκλιση” στη γραμμή RSI (πτώση γραμμής τάσης) προειδοποίησε για μια επικίνδυνη κατάσταση στον δείκτη και πραγματικά οδήγησε σε σημαντικές ρευστοποιήσεις στις μετοχές στην συνέχεια. Να επισημάνω ότι μια “αρνητική απόκλιση” είναι παρούσα όταν ο ταλαντωτής καταγράφει χαμηλότερες κορυφές, ενώ ο δείκτης συνεχίζει να αυξάνει.
Η γραμμή RSI έμεινε επίσης υπερτιμημένη μεταξύ 1995 και 1999, καθώς ο SP 500 αυξήθηκε και στην συνέχεια άρχισε να παρουσιάζει μια άλλη σημαντική «αρνητική απόκλιση” κατά τη διάρκεια του 2000 (πτώση γραμμής τάσης) για να προειδοποιήσει κατ’ αυτό τον τρόπο για μια πιθανή κορυφή του SP 500.
Κατά τη διάρκεια του πτωτικού χρόνο-κύκλου που ξεκίνησε το 2000, ο συγκεκριμένος ταλαντωτής έγινε ακόμα ποιο χρήσιμος καθώς σημείωσε σημαντικές oversold συνθήκες στην RSI (κάτω των 30) κατά τη διάρκεια του 2002 και στις αρχές του 2009, και έδειξε τους σημαντικούς πολυετής πυθμένες του SP 500. Επίσης κατά την διάρκεια του 2007, βρέθηκε σε υπερτιμημένη κατάσταση και το αποτέλεσμα ήταν η σημαντική πτώση του SP στην συνέχεια.
Η διάσπαση κίνηση του SP 500, πέραν των επιπέδων των 1600 μονάδων, (πολυετών κορυφών 1.553 το 2000 και 1.576 το 2008), δείχνει ότι o S&P 500 βγήκε από μια πλάγια κίνηση της δεκαετίας και η οποία σηματοδοτεί την έναρξη μιας νέας πολυετούς ανοδικής τάσης για τις μετοχές.
S&P 500: MHNIAIO ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ
Σε αυτό το περιβάλλον που έχει διαμορφωθεί το να αναγνωρίσεις εάν ο δείκτης είναι υπερτιμημένος μέσο ενός ταλαντωτής είναι το λιγότερο σημαντικό.
Πρώτα απ’ όλα, σε αυτή τη χρονική στιγμή, ο δείκτης RSI ενώ στο διάγραμμα δείχνει υπερτιμημένος, εξακολουθεί να είναι αρκετά κάτω από τα υπερτιμημένα επίπεδα που είχαν επιτευχθεί κατά τη διάρκεια τόσο του 2007 όσο και στα τέλη της δεκαετίας του 1990, και το 1987.
Δεύτερον, δεν υπάρχει κανένα σημάδι αρνητικής απόκλισης. Αυτό δε σημαίνει ότι η αγορά δεν εμπεριέχει αστάθμητους παράγοντες και μια διόρθωση που στατιστικά έχει μεγάλες πιθανότητες να συμβεί κατά τη διάρκεια του 2014 και όχι μέχρι το τέλος της τρέχουσας χρονιάς.
Σε έναν πολυτελή ανοδικό κύκλο (όπως αυτόν που είμαστε σήμερα), η χρηματιστηριακή αγορά μπορεί να βρεθεί σε μια υπερτιμημένη κατάσταση και να παραμείνει εκεί για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Η ανοδική διάσπαση των πολυετών υψηλών του 2000 και 2007 στα επίπεδα των 1550 με 1600 μονάδων και η επιβεβαιωμένη χρονικά αξιοπιστία της, ανοίγει πλέον έναν μεγάλο ανοδικό πολυετή χρόνο – κύκλο για τον SP 500 μετά από μια δεκαετία χρηματιστηριακού χειμώνα!
Τα επίπεδα των 2.150 μονάδων αποτελούν πλέον τον ανοδικό στόχο σύμφωνα με την μέτρηση (1,618% Fibonacci Extension ).
S&P 500 : MHNIAIO ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ
ΤΑΣΕΙΣ ΣΤΟΥΣ ΒΑΣΙΚΟΥΣ ΧΡΟΝΙΚΟΥΣ ΟΡΙΖΟΝΤΕΣ
Short Term Trend: (100% 8 Time Series) : LONG *** (ΠΡΟΣΟΧΗ Ο ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΕΙΧΝΕΙ ΤΕΧΝΙΚΑ ΥΠΕΡΑΓΟΡΑΣΜΕΝΟΣ)
Mid Term Trend: (100% 30 Time Series) : HOLD LONG
Long Term Trend: (100% 120 Time Series) : HOLD LONG +
SUPPORTS AND RESISTANCE LEVELS
Resistance (4) 1.824,67 Midpoint 1.824,67
Resistance (2) 1.816,67 Midpoint 1.816,67
Resistance (3) 1.808,67 Midpoint 1.806,67
Resistance (1) 1.804,33 Midpoint 1.802,50
PIVOT POINT 1.800,00 – (**Technical Engineering Calculating) με στοιχεία 25/11/2013
Support (1) 1.796,33 Midpoint 1.798,50
Support (2) 1.792,33 Midpoint 1.794,50
Support (3) 1.784,67 Midpoint 1.788,67
Support (4) 1.776,67 Midpoint 1.780,67
* Investment Broker / International Trader
Certified Quantitative Analyst
https://twitter.com/GreeceAthens2
E-mail: [email protected] & [email protected]
Αυτό το προϊόν δεν προτρέπει για αγορά ή πώληση, αλλά περισσότερο είναι ένας οδηγός που χρησιμοποιεί τεχνικές μεθόδους ανάλυσης και παρουσιάζει αναφορές ως προς την πιθανότερη κατεύθυνση μίας χρηματιστηριακής αγοράς ή ενός παραγώγου της. Αυτές οι πληροφορίες πρέπει να χρησιμοποιούνται από επενδυτές οι οποίοι είναι γνώστες του ρίσκου που αναλαμβάνουν στις συναλλαγές τους και οι οποίοι έχουν καλή γνώση της συμπεριφοράς των χρηματιστηριακών αγορών και των κινδύνων που ενέχονται στις χρηματιστηριακές επενδύσεις. O Τεχνικός αναλυτής δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια προκύψει από τη χρήση αυτού του προϊόντος ή του περιεχομένου του. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή κατά οποιονδήποτε τρόπο, συμπεριλαμβανομένου του φωτοαντιγράφου, του εκτυπωμένου εγγράφου ή προώθησής του μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου.
Trading in general is very risky and is not suited for everyone. There is allways a chance of losing some or all of your initial invest-ment/deposit, so do not invest money you can afford to lose. Before deciding to invest in financial markets or margin trading, you should carefully consider your investment objectives, level of experience and risk appetite. You are strongly advised to carry out your independent research before making any trading decisions. All the analysis, reports, trade set-ups posted on this site are only for ed-ucation and information and do not constitute an investment advice or recommendation to open or close positions on international fi-nancial markets. The author is not responsible for any loss of profit or damage which may arise from transactions made based on any information on this web site.
