Η δρομολόγηση της πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής έχει ξεκινήσει από τον Αύγουστο 2014, όταν είχε ανοίξει ο φάκελος για την ανάθεση της διαδικασίας στην Deutsche Bank και την Morgan Stanley.
H διοίκηση της ΕΤΕ ωστόσο προσπαθεί να εξαντλήσει κάθε περιθώριο χρόνου μέχρι το 2016 που είναι το deadline για την πώληση που δίνει η Τρόικα. Tα μεγάλα προβλήματα που αντιμετωπίζει η πώληση της Εθνικής ΑΕΕΓΑ είναι κατ’ αρχήν η τιμολόγηση της εταιρείας , δηλαδή εάν θα γίνει στη καθαρή αξία ή με προεξόφληση των μελλοντικών ταμειακών της ροών (εκτιμώντας δηλαδή τα μελλοντικά της έσοδα σε ορίζοντα 5ετίας τουλάχιστον) και το δεύτερο πρόβλημα θα αφορά την αξιολόγηση του bancassurance, δηλαδή τις τραπεζο-ασφαλίσεις και τη χρήση του τραπεζικού δικτύου της ΕΤΕ.
Η φημολογία φέρνει ανάμεσα στους βασικούς ενδιαφερόμενους για την απόκτηση της ΕΤΕ Ασφαλιστικής , την γερμανική Allianz η οποία ουσιαστικά διαθέτει και την ρευστότητα και την τεχνογνωσία αλλά και τις καλές σχέσεις με τον σύμβουλο πώλησης την Deutsche Bank. Eπιπλέον η Allianz δεν έχει μεγάλο τραπεζικό δίκτυο, παρά μόνο μία τυπική συνεργασία με την HSBC. Το δεύτερο όνομα που ακούγεται στην αγορά είναι η αμερικανική Metlife η οποία θα ήθελε να αυξήσει το μερίδιο της στην ελληνική αγορά.
Η τιμολόγηση της Εθνικής ΑΕΕΓΑ
Οταν το 2008 υπήρξαν οι πρώτες σκέψεις για πώληση της Εθνικής ΑΕΕΓΑ από την κυβέρνηση Καραμανλή, η διοίκηση της ΕΤΕ είχε αναφέρει ως τιμή έναρξης το 1 δις. Ευρώ. Μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008-2009 και ιδιαίτερα μετά την ελληνική κρίση η τιμή έναρξης εκτιμά η αγορά δεν θα ξεπερνά τα 500-600 εκατ. ευρώ, όσα περίπου έδωσε το ΤΧΣ για να ανακεφαλαιοποιηθεί η εταιρεία. Εάν προστεθεί το κόστος του bancassurance τότε η τιμή θα αυξηθεί κατά περίπου 100-150 εκατ. ευρώ. Συγκριτικά , τον Αύγουστο 2014 η Ergo πλήρωσε στην Τράπεζα Πειραιώς 90,1 εκατ. ευρώ για να αποκτήσει την ΑΤΕ Ασφαλιστική.
