Πόσα κεφάλαια χρειάζονται τελικά οι τράπεζες;

Ξεκίνησαν 30, έγιναν 40 και μετά 50 δισ. ευρώ. Περί αναγκαίων κεφαλαίων για τις τράπεζες ο λόγος. Και τώρα… ξαναμειώνονται με τις ευλογίες κυβέρνησης και τρόικας (;). Σαν ένα λάστιχο, οι ανάγκες κεφαλαιοποίησης του τραπεζικού συστήματος, μαζεύει και… ξεχειλώνει ανάλογα με την πορεία των διαπραγματεύσεων. Ξεκίνησαν 30, έγιναν 40 και μετά 50 δισ. ευρώ. Περί αναγκαίων κεφαλαίων για τις τράπεζες ο λόγος. Και τώρα… ξαναμειώνονται με τις ευλογίες κυβέρνησης και τρόικας (;). Σαν ένα λάστιχο, οι ανάγκες κεφαλαιοποίησης του τραπεζικού συστήματος, μαζεύει και… ξεχειλώνει ανάλογα με την πορεία των διαπραγματεύσεων.

Οι χθεσινές δηλώσεις του προέδρου του ΠΑΣΟΚ ότι τα τελικά κεφάλαια που θα χρειασθούν οι τράπεζες πρέπει -και μπορούν να περιοριστούν- έδωσαν με τον πιο ξεκάθαρο τρόπο το μήνυμα ότι η ανακεφαλαιοποίηση πρέπει να… κουρευτεί.

Και έρχεται ουσιαστικά να επιβεβαιώσει το δημοσίευμα της FMVoice.gr το οποίο, επικαλούμενο πληροφορίες από τραπεζικές πηγές, ανέφερε ότι με 30 δισ. ευρώ το ελληνικό τραπεζικό σύστημα μπορεί να ανακεφαλαιοποιηθεί πλήρως και με τη συμμετοχή των ιδιωτών μετόχων.

Οι 4 μεγάλες τράπεζες, Εθνική, Alpha, Eurobank και Πειραιώς εκτιμάται ότι με 20-25 δισ. ευρώ είναι υπερ-καλυμμένες κεφαλαιακά. Εάν τα υπόλοιπα 5-10 δισ. ευρώ επαρκούν για την ανακεφαλαιοποίηση των υπολοίπων 6 πιστωτικών ιδρυμάτων (ΑΤΕ, ΤΤ, Attica, FBBank, Proton και Probank), η απάντηση παραγόντων της αγοράς είναι καταφατική. Και εξηγούσαν ότι όσες δεν κριθούν βιώσιμες και δεν μπορέσουν να καλύψουν με επιτυχία τις ΑΜΚ τους, πιθανότατα τα σπάσουν σε bad bank και υγιή assets και τα δεύτερα μάλλον θα απορροφηθούν από άλλες. Για τις τρεις κρατικές, ATE, ΤΤ και Proton, τα μεγάλα ερωτήματα για το τι μέλλει γενέσθαι παραμένουν κυρίως για την Αγροτική.

Πώς εντέλει η ανακεφαλαιοποίηση δεν θα… στραγγίξει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας; Με συνδυασμό χρηματο-οικονομικών εργαλείων, λογιστικές και φορολογικές ρυθμίσεις, ουσιαστικά ακολουθώντας περισσότερο τις προτάσεις των τραπεζών, και με απώτερο στόχο να μην κρατικοποιηθεί το σύστημα.

Το ενδιαφέρον στοιχείο σε αυτή την υπόθεση είναι η στάση των δύο κεντρικών τραπεζών, Ευρωπαϊκής και Ελλάδος, οι οποίες βλέπουν το θέμα της ανακεφαλαιοποίησης συνολικά, υπολογίζοντας και τις κεφαλαιακές απαιτήσεις από την έκθεση της BlackRock για τις επισφάλειες. Και ξεκαθαρίζοντας ότι δεν θα δεχτούν άγνωστα funds και επίσης αγνώστου προελεύσεως κεφάλαια στις επικείμενες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.

Όπως δηλώνουν ανεπισήμως τραπεζίτες, οι ΤτΕ και ΕΚΤ ουσιαστικά ζήτησαν από τα πιστωτικά ιδρύματα να καταρτίσουν επιχειρηματικά πλάνα με δυσμενέστερες παραδοχές και όχι λαμβάνοντας υπόψιν μόνο τα δεδομένα της BlackRock. Με αποτέλεσμα να υπάρχει δυσαρέσκεια από τις τράπεζες, καθώς θα φανεί στον τελικό λογαριασμό ότι χρειάζονται περισσότερα κεφάλαια από όσα πιθανότατα πραγματικά έχουν ανάγκη. Ωστόσο, η ΤτΕ ξέρει πολύ καλά τι στοιχεία ζητάει και ποιες προβλέψεις, καθώς η BlackRock δεν κατέγραψε ούτε τις απαιτήσεις από τα δάνεια προς τις ΔΕΚΟ με εγγύηση του ελληνικού δημοσίου, τα οποία και ‘κουρεύτηκαν’ ούτε τα δάνεια των τραπεζών προς τις θυγατρικές τους στο εξωτερικό…