Η χρηματιστηριακές αγορές βρίσκονται σε bull market καθώς από το 2009 (επί πέντε συναπτά έτη) έχουν καταγράψει ένα σημαντικό ράλι σε αντίθεση με την τιμή του χρυσού αλλά και του ασημιού που έχουν κινηθεί έντονα πτωτικά τα τελευταία δυο χρόνια.
Γράφει ο Βασίλης Αργυρόπουλος
Όπως μπορείτε να δείτε στα παρακάτω διαγράμματα η τιμή των πολύτιμων μετάλλων αντεστράφη σε πτωτική με τα προγράμματα των QE, που εφαρμόστηκε από την κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ.
Όλα τα μάτια είναι στραμμένα στην FED, καθώς οι εκτιμήσεις για τον περιορισμό της χαλαρής νομισματικής πολικής δείχνουν ότι, εάν όχι άμεσα, ενδεχομένως κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους θα προβεί σε κάποια ενέργεια περιορισμού της. Το μεγάλο ερώτημα που επικρατεί στις τάξεις των επενδυτών έχει να κάνει με το ποιο θα είναι το αποτέλεσμα στην αγορά μετάλλων και αν διακοπεί η ανοδική πορεία των μετοχών.
Είναι προφανές ότι τα προγράμματα QE αποτέλεσαν τον καταλύτη για την αρνητική επίδραση στην πορεία του χρυσού ($GOLD) και του ασημιού (SILVER), έτσι όπως μας δείχνουν τα παρακάτω διαγράμματα. Τόσο ο χρυσός, όσο και η τιμή του ασημιού κατέγραψαν τα υψηλά τους το έτος 2011, και εκ του αποτελέσματος των πολιτικών τόσο της αμερικανικής FED με τη χαλαρή νομισματική πολιτική όσο και των προγραμμάτων που έθεσαν σε εφαρμογή η Ευρωζώνη , η Κίνα και η Ιαπωνία που εισήγαγαν σταδιακά προγράμματα περί τον Σεπτέμβριο του 2012, διέκοψαν την ανοδική τους πορεία. Μέχρι το Νοέμβριο του 2012 τα προγράμματα δεν είχαν αλλάξει και πολλά στις τιμές των πολύτιμων μετάλλων και των μετοχών.
Ωστόσο στη συνέχεια κατά έναν περίεργο τρόπο οι συσχετίσεις κατέγραψαν έντονες αποκλίσεις καθώς οι χρηματιστηριακές αγορές (όπως βλέπουμε και στον δείκτη S&P 500 ), κατέγραψαν έντονη ανοδική κίνηση, και οι διορθώσεις οι οποίες προέκυψαν, πραγματοποιήθηκαν με όλο και υψηλότερα χαμηλά, αφού σημείωσαν μικρότερες ποσοστιαίες διορθωτικές κινήσεις και μέχρι τώρα αυτό δεν έχει αλλάξει, όπως έξαλλου δείχνουν και τα παρακάτω διαγράμματα με την δειγματοληπτική χρήση του S&P 500.
Στην παρούσα χρονική στιγμή επικρατεί έντονος προβληματισμός για το γεγονός εάν η FED περιορίσει ή σταματήσει το πρόγραμμα QE και εάν αυτό είναι αρκετό για να επιτρέψει στις αγορές των πολύτιμων μετάλλων να κινηθούν ανοδικά, δεδομένου ότι η τιμή του χρυσού και η τιμή του ασημιού, βρίσκονται σε σημαντικά επίπεδα στήριξης, τα οποία εντοπίζονται στα χαμηλά επίπεδα του Ιουνίου.
Υπάρχουν πολλές γραμμές τάσης πέραν των παρακάτω συσχετίσεων που μπορούν να μας δείξουν την σχέση των πολύτιμων μετάλλων με το πρόγραμμα της Fed (QE). Ως εκ τούτου φαίνεται ότι αυτό αποτελεί έναν σοβαρό παράγοντα στην ύπαρξή αποκλίσεων των χρηματιστηριακών αγορών με τα πολύτιμα μέταλλα, τα οποία στην παρούσα χρονική στιγμή δείχνουν τεχνικά να είναι συμπιεσμένα σαν ελατήριο από την άποψη του επικρατούντος sentiment.
Οι επόμενες εβδομάδες και κυρίως το επόμενο έτος θα μας κρατήσει σε εγρήγορση καθώς αναμένεται να έχει πολύ ενδιαφέρον.
ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΣΥΣΧΕΤΙΣΗΣ ΤΟΥ S&P 500 MΕ ΤΟ ΧΡΥΣΟ ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟ QE2 KAI QE3 THΣ FED
ΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΣΥΣΧΕΤΙΣΗΣ ΤΟΥ S&P 500 MΕ ΤΟ SILVER ΣΕ ΣΧΕΣΗ ΜΕ ΤΟ QE2 KAI QE3 THΣ FED
* Investment Broker / International Trader
Certified Technical Quantitative Analyst
https://twitter.com/GreeceAthens2
E-mail: [email protected] & [email protected]
Αυτό το προϊόν δεν προτρέπει για αγορά ή πώληση, αλλά αποτελεί έναν οδηγό για εκπαιδευτικούς και μόνο λόγους, που χρησιμοποιεί τεχνικές μεθόδους ανάλυσης και παρουσιάζει αναφορές ως προς την πιθανότερη κατεύθυνση μίας χρηματιστηριακής αγοράς ή ενός παραγώγου της. Αυτές οι πληροφορίες πρέπει να χρησιμοποιούνται από επενδυτές οι οποίοι είναι γνώστες του ρίσκου που αναλαμβάνουν στις συναλλαγές τους και οι οποίοι έχουν καλή γνώση της συμπεριφοράς των χρηματιστηριακών αγορών και των κινδύνων που ενέχονται στις χρηματιστηριακές επενδύσεις. O Τεχνικός αναλυτής δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια προκύψει από τη χρήση αυτού του προϊόντος ή του περιεχομένου του. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή κατά οποιονδήποτε τρόπο, συμπεριλαμβανομένου του φωτοαντιγράφου, του εκτυπωμένου εγγράφου ή προώθησής του μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου.
Trading in general is very risky and is not suited for everyone. There is always a chance of losing some or all of your initial investment/deposit, so do not invest money you can afford to lose. Before deciding to invest in financial markets or margin trading, you should carefully consider your investment objectives, level of experience and risk appetite. You are strongly advised to carry out your independent research before making any trading decisions. All the analysis, reports, trade setups posted on this site are only for education and information and do not constitute an investment advice or recommendation to open or close positions on international financial markets. The author is not responsible for any loss of profit or damage which may arise from transactions made based on any information on this web site.
