Σε μία μόλις μέρα διατυπώθηκαν δύο επιλογές σχετικά με το ‘κούρεμα’ του ελληνικού χρέους. Η μία δια BBC και η άλλη διά στόματος του Αμερικανού οικονομολόγου, Nouriel Roubini. Σε μία μόλις μέρα διατυπώθηκαν δύο επιλογές σχετικά με το ‘κούρεμα’ του ελληνικού χρέους. Η μία δια BBC και η άλλη διά στόματος του Αμερικανού οικονομολόγου, Nouriel Roubini.
Την Τρίτη 25/10 ρεπορτάζ του ραδιοφώνου του BBC αποκάλυψε ότι αρκετά hedge fund (κεφάλαια αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου) σχεδιάζουν να αγοράσουν ελληνικά ομόλογα βραχείας ωρίμανσης εφόσον προχωρήσει το εθελοντικό κούρεμα των ομολόγων που κατέχουν ιδιώτες πιστωτές.
Σύμφωνα με το σχέδιο, τα hedge fund θα αρνηθούν να συμμετάσχουν εθελοντικά σε αυτό το κούρεμα απαιτώντας πλήρη αποπληρωμή των όσων θα τους οφείλει η ελληνική κυβέρνηση. Θεωρούν ότι με την απομείωση του ελληνικού χρέους προς τις τράπεζες η Αθήνα θα είναι σε θέση να καλύψει τις οφειλές που προκύπτουν από ομόλογα που θα λήγουν το Μάρτιο του 2012, τα οποία και σκοπεύουν να αγοράσουν.
Με τον τρόπο αυτό τα διεθνή επενδυτικά κεφάλαια εκτιμούν ότι μπορούν να αποκομίσουν κέρδη από 60% έως 100%.
Κούρεμα με προϋποθέσεις
Μπροστά όμως σε μία τόσο προφανή αδικία που ενδέχεται να πυροδοτήσει έντονες κοινωνικές αντιδράσεις, ο Nouriel Roubini δίνει μια άλλη λύση, η οποία αν εφαρμοζόταν θα προκαλούσε σίγουρα ‘φαγούρα’ σε Ευρωπαίους, και μη, ηγέτες, αλλά και κατόχους ομολόγων.
Ο Αμερικανός οικονομολόγος μέσω του λογαριασμού του στο twitter εκτιμά ότι ακόμη και ένα κούρεμα της τάξης του 60% δεν συνιστά πιστωτικό γεγονός για τα CDS (credit default swap), ακόμα και αν οι οίκοι πιστοληπτικής αξιολόγησης υποβαθμίσουν για ένα σύντομο χρονικό διάστημα την Ελλάδα σε ‘Selective Default’ (επιλεκτική χρεοκοπία).
Όπως σημειώνει ο οικονομολόγος στον λογαριασμό του στο twitter, τα CDS θα ενεργοποιηθούν αν δεν πληρωθούν όσοι αρνηθούν να δεχθούν το κούρεμα («εκβιαστική» διακράτηση ομολόγων).
Εκεί όμως τίθεται το ερώτημα. Είναι διατεθειμένη η ελληνική κυβέρνηση να δεσμευτεί ότι δεν θα πληρώσει όσους αρνούνται να υποστούν κούρεμα στην αξία των ελληνικών ομολόγων που έχουν στην κατοχή τους (εκβιαστική διακράτηση), ώστε να τους αναγκάσει να δεχτούν haircut 60% ακόμα και αν αυτό το «πιστωτικό γεγονός» πυροδοτήσει τα CDS;
