Οι χρηματαγορές και κεφαλαιαγορές στον πλανήτη, συμπεριφέρονται κάτω από τον ρυθμό που συνεχίζουν να δίνουν οι επικεφαλής των κεντρικών τραπεζών, κυρίως της FED και της ΕΚΤ.
Γράφει ο Βασίλης Αργυρόπουλος*
Η χθεσινή ομιλία της νέας προέδρου της Federal Reserve, κας Yellen είχε σε γενικές γραμμές την στήριξη στην νομισματική «συνταγή» των πολιτικών που εφαρμόζει μέχρι τώρα η κεντρική τράπεζα, αφήνοντας ωστόσο ανοιχτό το ενδεχόμενο διακοπής του “tapering” σε περίπτωση που μεταβληθούν σημαντικά οι οικονομικές συνθήκες.
Η Fed παραμένει στην στρατηγική χαμηλών επιτοκίων μέχρι η ανεργία να πέσει κάτω από το 6,5% , αλλά και όσο ο πληθωρισμός είναι κάτω του 2%. Από την άλλη οι πρόσφατες αναταραχές που εκδηλώθηκαν στις αναδυόμενες αγορές εκτιμάται από τους αξιωματούχους της κεντρικής τράπεζας, ότι δεν αποτελούν απειλή για την αμερικανική οικονομία.
Να θυμίσουμε ότι την περασμένη εβδομάδα, ο πρόεδρος της ΕΚΤ κ. Nτράνκι, είχε δηλώσει ότι η ΕΚΤ διαθέτει όλα εκείνα τα νομισματικά “όπλα”, με τα οποία θα παρέμβει όταν χρειαστεί, μην κάνοντας λόγο για τα στοιχεία που δείχνουν αποπληθωρισμό στην ευρωζώνη, αλλά παράλληλα διατηρεί την στρατηγική “αποστείρωσης” στην ρευστότητα του ευρωπαϊκού συστήματος, όπως δείχνει ο ισολογισμός της ΕΚΤ.
Πέραν του χρόνου που κερδίζεται για την εξομάλυνση των οικονομικών παρενεργειών που προκύπτουν από το απριόρι τύπωμα χρήματος, όσο και των προβλημάτων της αρχιτεκτονικής της ευρωζώνης, δεν μπορεί να λυθούν μόνο με παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών.
Πέραν του βραχυπρόθεσμου χαρακτήρα στην συμπεριφορά των κεφαλαιαγορών, κρίνω σκόπιμο να συνεχίζουμε να βλέπουμε την μεγάλη εικόνα λαμβάνοντας κάθε φορά, στοχευόμενα διαγράμματα, καθώς η περίοδος που διανύουν οι κεφαλαιαγορές κατά την γνώμη μου είναι ΚΟΜΒΙΚΗ.
Εάν χρησιμοποιήσουμε τον λόγο (SP 500/TLT) και κατασκευάσουμε ένα διάγραμμα, μπορούμε να εξάγουμε ένα πολύ χρήσιμο συμπέρασμα σχετικά με τις υφιστάμενες τάσεις. Είτε χρησιμοποιούμε τη γραμμή τάσης ή το μέσο όρο πράσινη γραμμή (20 περιόδων), αυτό το διάγραμμα δείχνει μια απότομη μεταβολή.
Το εν λόγω Ratio που προκύπτει από τους εν λόγω δείκτες, κινείται κάτω από τον κινητό του μέσο όρο (20 περιόδων), και κάτω από το Βullish Support Line, των τελευταίων δυο ετών (μπλε διακεκομμένη γραμμή).
Η ανοδική κίνηση του S&P 500, δείχνει να έχει προβλήματα και ως εκ τούτου θα πρέπει να δούμε ξεμπλοκάρισμα του, πάνω από τις 1.817 μονάδες και κυρίως τις 1849 μονάδες για να επανέλθει σχετική ισορροπία.
RATIO S&P 500 LARGE CAP INDEX / Ishares BARCLAYS 20+ YEAR TREASURY BOND FUND INDX/NYSE
O δείκτης αντέδρασε έντονα ανοδικά από τη κάτω πλευρά του ανοδικού Raff Regression Channel, ενώ ταυτόχρονα ο δείκτης RSI Connors, βρίσκεται στην υπέρ- αγορασμένη ζώνη των 90.48
S&P 500 Large Cap
Στο διάγραμμα του TLT, η κλίση του Full stochastic, δείχνει ότι τα επίπεδα των 106 μονάδων (38,2% Fibonacci Retracement) του δείκτη πιθανόν να διασπαστούν προς τα επίπεδα των 104-105 μονάδων.
TLT iShares Barclays 20+Year Bond Fund NYSE
Σε κάθε περίπτωση αυτό που ουσιαστικά συμπεραίνεται από τα παραπάνω διαγράμματα, είναι το γεγονός ότι η προηγηθείσα ανοδική τάση η οποία ξεκίνησε εδώ και ενάμισι χρόνο βρίσκεται σε σημαντική πίεση και ως εκ τούτου ο έντονος και σταθερός χαρακτήρας που είχε απειλείται.
* Investment Broker Global Financial Markets
Certified Technical Quantitative Analyst
https://twitter.com/GreeceAthens2
E-mail: [email protected] & [email protected]
Αυτό το προϊόν δεν προτρέπει για αγορά ή πώληση, αλλά περισσότερο είναι ένας οδηγός που χρησιμοποιεί τεχνικές μεθόδους ανάλυσης και παρουσιάζει αναφορές ως προς την πιθανότερη κατεύθυνση μίας χρηματιστηριακής αγοράς ή ενός παραγώγου της. Αυτές οι πληροφορίες πρέπει να χρησιμοποιούνται από επενδυτές οι οποίοι είναι γνώστες του ρίσκου που αναλαμβάνουν στις συναλλαγές τους και οι οποίοι έχουν καλή γνώση της συμπεριφοράς των χρηματιστηριακών αγορών και των κινδύνων που ενέχονται στις χρηματιστηριακές επενδύσεις. O Τεχνικός αναλυτής δεν φέρει καμία ευθύνη για οποιαδήποτε απώλεια προκύψει από τη χρήση αυτού του προϊόντος ή του περιεχομένου του. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή κατά οποιονδήποτε τρόπο, συμπεριλαμβανομένου του φωτοαντιγράφου, του εκτυπωμένου εγγράφου ή προώθησής του μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου.
Trading in general is very risky and is not suited for everyone. There is always a chance of losing some or all of your initial investment/deposit, so do not invest money you can afford to lose. Before deciding to invest in financial markets or margin trading, you should carefully consider your investment objectives, level of experience and risk appetite. You are strongly advised to carry out your independent research before making any trading decisions. All the analysis, reports, trade set-ups posted on this site are only for education and information and do not constitute an investment advice or recommendation to open or close positions on international financial markets. The author is not responsible for any loss of profit or damage which may arise from transactions made based on any information on this web site.
