Axia: Βλέπει ράλι 70% στην μετοχή της Mytilineos

Στα 23,10 ανεβάζει Axia Research την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Mytilineos, από 15,70 ευρώ που πριν, δίνοντας σύσταση buy και βλέποντας έτσι εκτόξευση κατά 53% από τα τρέχοντα επίπεδα. Όπως τονίζει μάλιστα, υπάρχει πιθανότητα η τιμή της να αυξηθεί έως και τα 26,10-27,10 ευρώ με ράλι άνω του 70%, εάν η πορεία και τα μεγέθη της εταιρείας αποδειχθούν ακόμη πιο ισχυρά από ότι αναμένονται.  

Πιο αναλυτικά, όπως επισημαίνει, το επενδυτικό story της Mytilineos βασίζεται στη στρατηγική τοποθέτηση του ομίλου ώστε να επωφεληθεί από τις παγκόσμιες τάσεις της ενεργειακής μετάβασης, προσφέροντας σημαντική ανάπτυξη με πολύ ελκυστικό προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής. Το τμήμα αλουμινίου της εισηγμένης αξιοποιεί ήδη το υποστηρικτικό περιβάλλον στο LME μαζί με την ανταγωνιστική βάση κόστους του (η νέα 3ετής σύμβαση σταθερής τιμής ηλεκτρικής ενέργειας που υπογράφηκε πρόσφατα παρέχει “ασυλία” στις πρόσφατες αυξήσεις των τιμών της ηλεκτρικής ενέργειας). Την ίδια στιγμή, η ενεργειακή μετάβαση της Ελλάδας φαίνεται να δημιουργεί ένα σκηνικό σύσφιξης των αγορών ηλεκτρικής ενέργειας και επιτάχυνσης της ανάπτυξης δυναμικότητας των ΑΠΕ, σε μια περίοδο που η Mytlineos θέτει σε λειτουργία τον νέο σταθμό CCGT και επεκτείνεται επιθετικά στις ΑΠΕ.

Τέλος, μετά από μια μεταβατική περίοδο, τα τμήματα του ομίλου που σχετίζονται με τους τομείς EPC (ενεργειακά έργα), το RSD (ανάπτυξη ανανεώσιμων πηγών & αποθήκευσης ενέργειας) και SES (έργα βιώσιμης ανάπτυξης) βρίσκονται σε σημείο καμπής με μια σειρά από έργα και πρωτοβουλίες να φτάνουν στη φάση εκτέλεσης και να ενισχύουν την κερδοφορία.

Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, επισημαίνει η Axia, η Mytilineos πρόκειται να αυξήσει σημαντικά την ικανότητα κερδών και τη βιωσιμότητά της από το 2022-2023 και μετά. Επομένως, αναμένεται ότι τα EBITDA του ομίλου θα αυξηθούν πάνω από τα 500 εκατ. ευρώ (έναντι 310 εκατ. ευρώ μέσος όρος 2017-21) και τα καθαρά έσοδα πάνω από τα 300 εκατ. ευρώ (έναντι 150 εκατ. ευρώ κατά μέσο όρο 2017-21).

Κώστας Κυπριώτης