Η Citi διατηρεί ουδέτερη σύσταση για τον ΟΠΑΠ ενόψει αποτελεσμάτων β’ τριμήνου (3 Σεπτεμβρίου), μειώνοντας οριακά την τιμή στόχο στα €20 (από €20,5), με περιθώριο ανόδου μόλις 1,5%. Η συνολική αναμενόμενη απόδοση φτάνει το 10% χάρη στο υψηλό μέρισμα.
Η τράπεζα προβλέπει αύξηση GGR 3,6% στο β’ τρίμηνο (έναντι +8,2% στο α’), με ισχυρό online (+9%) και στασιμότητα στο offline (+1%). Τα περιθώρια EBITDA υπολογίζονται στο 34,5%, με τα κέρδη ανά μετοχή ελαφρώς χαμηλότερα λόγω αυξημένων εξόδων.
Για το 2025, η Citi εκτιμά έσοδα €2,38 δισ., καθαρά κέρδη €490 εκατ. και μέρισμα €1,65 (απόδοση 8,4%). Παρά την κυριαρχία του ΟΠΑΠ στην αγορά (70% μεριδίου, 30% από online), η τρέχουσα αποτίμηση και οι μέτριες προοπτικές ανάπτυξης περιορίζουν το ανοδικό περιθώριο.
