Η Goldman Sachs αναθεώρησε τις προβλέψεις της για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο μετά τα αποτελέσματα του γ’ τριμήνου, επιβεβαιώνοντας τη θετική της στάση παρά τις μικρές αποκλίσεις στα καθαρά κέρδη λόγω ασθενέστερου trading. Τα βασικά μεγέθη –επιτοκιακά έσοδα, ποιότητα χαρτοφυλακίου και κεφαλαιακή ενίσχυση– παραμένουν σε ισχυρή τροχιά.
Ο οίκος διατηρεί θετική σύσταση για Alpha Bank, Εθνική και Πειραιώς, ενώ παραμένει ουδέτερος για τη Eurobank. Οι νέες τιμές-στόχοι τοποθετούνται στα €4,20 για Alpha, €15,10 για ΕΤΕ και €8,00 για Πειραιώς, με ανοδικό περιθώριο 11-15%. Για τη Eurobank, η τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα €3,50.
Η Goldman Sachs προβλέπει ότι τα επιτοκιακά έσοδα έχουν ήδη «αγγίξει πάτο» και θα ανακάμψουν σταδιακά από το δ’ τρίμηνο, ενώ το κόστος κινδύνου συγκλίνει με τα ευρωπαϊκά επίπεδα. Ο κλάδος παραμένει ελκυστικός, με αποτίμηση γύρω στο 1,2x της λογιστικής αξίας και προβλεπόμενο ROTE περίπου 14% για την επόμενη τριετία.
