Οι αστερίσκοι στην συμφωνία της Folli Follie: Ποια πλευρά… κέρδισε τα λιγότερα

Μερικά βήματα πίσω αποδεικνύεται εκ του αποτελέσματος ότι έκαναν οι δύο πλευρές, διοίκηση και ομολογιούχοι, προκειμένου να καταλήξουν σε συμφωνία-συμβιβασμό και να παραμείνουν όλοι ικανοποιημένοι.

 

Ωστόσο, σύμφωνα με τους ιθύνοντες της αγοράς, αυτοί που βγήκαν περισσότερο κερδισμένοι ήταν οι βασικοί μέτοχοι που, αν τελικά όλα προχωρήσουν καλώς, με τη συμφωνία, μετά από λίγο καιρό θα μπορούν να έχουν στα χέρια τους μια εταιρία, σχετικά απαλλαγμένη από τα όσα συνέβησαν πριν από λίγους μήνες.

Σε γενικές γραμμές η συμφωνία ορίζει ότι η αναδιάρθρωση του συνόλου του χρέους της εταιρίας, το οποίο περιλαμβάνει τους Eurobonds, Swissbonds και Schuldschein, η Συμφωνία, δηλαδή, Αναδιάρθρωσης θα υποβληθεί στο Πολυμελές Πρωτοδικείο Αθηνών (το “Ελληνικό Δικαστήριο”) σύμφωνα με το άρθρο 106β/δ του ελληνικού νόμου 3588/2007 (“άρθρο 106”) (“Ελληνικός Πτωχευτικός Κώδικας”), όπως ισχύει σήμερα (“Συμφωνία Αναδιάρθρωσης”).

Αυτή η συμφωνία περιλαμβάνει ότι το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων του Ομίλου θα μεταβιβαστεί σε νεοσυσταθείσα εταιρεία (“AssetsCo”) η οποία θα ανήκει εξ’ ολοκλήρου στους πιστωτές της Εταιρείας κατά την κύρωση της Συμφωνίας Αναδιάρθρωσης από το Ελληνικό Δικαστήριο (“Ολοκλήρωση”)

Την ίδια στιγμή, οι επιχειρηματικές δραστηριότητες του Ομίλου που σχετίζονται με κοσμήματα, μόδα, καλλυντικά, καταστήματα και πολυκαταστήματα μεταφέρονται σε νεοσυσταθείσα εταιρεία (“OpsCo”) και κατά την Ολοκλήρωση του 49% του εκδιδόμενου μετοχικού κεφαλαίου της OpsCo θα κατέχονται από την AssetsCo, ενώ το υπόλοιπο 51% θα το κατέχει ο Όμιλος και κατά την Ολοκλήρωση, το χρέος των 60.000.000 ευρώ επαναφέρεται ως νέο χρεωστικό μέσο που εκδίδεται από την OpsCo στους πιστωτές, με αρχικό επιτόκιο 7% (αποτελούμενο από 3% ταμειακά επιτόκια και 4% επιτόκιο PIK), αρχική διάρκεια 5 ετών και την εγγύηση της εταιρίας.

Μ.Μ.