Σχόλιο αγοράς (Τρίτη 14 Ιανουαρίου 2025)
Άνοδο κατά 0,19% κατέγραψε ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. στη συνεδρίαση της Τρίτης κλείνοντας στις 1.493,11 μονάδες.
Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 115,80 εκατ. ευρώ. Στους επιμέρους δείκτες ο FTSE LARGE CAP έκλεισε στις 3.627,88 μονάδες, ενώ ο FTSE MID CAP στις 2.421,47 μονάδες.
Κέρδη κατέγραψαν ο TITC (+3,49%), ο ΟΠΑΠ (+2,18%) και η ΕΥΡΩΒ (+2,06%), ενώ απώλειες κατέγραψαν ΛΑΜΔΑ (-1,93%), ΟΛΠ (-1,84%) και ΟΤΕ (-1,15%). Απολογιστικά, 57 μετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 57 εκείνων που υποχώρησαν.
Η J.P. Morgan διατηρεί την αισιοδοξία της για την ελληνική αγορά, παρά τις προκλήσεις που μπορεί να προκύψουν από την αλλαγή κατηγορίας του Χ.Α. σε ανεπτυγμένη αγορά. Σημαντικοί κίνδυνοι περιλαμβάνουν την πολιτική της ΕΚΤ και τη συρρίκνωση των επενδυτικών επιλογών. Ωστόσο, η θετική προοπτική της ελληνικής οικονομίας και η δυναμική των τραπεζών παραμένουν ισχυρά στηρίγματα για την αγορά.
Η BofA προβλέπει σημαντική πρόοδο στις ελληνικές τράπεζες το 2025, με αυξημένες μερισματικές πληρωμές και σταθερές αποδόσεις. Ξεχωρίζει τη Eurobank ως κορυφαία επιλογή, ενώ η πλήρης απόκτηση της Ελληνικής Τράπεζας θα ενισχύσει την κερδοφορία της. Για την Alpha Bank, αναμένονται σταθερά έσοδα και RoTE, ενώ οι μερισματικές πληρωμές εκτιμώνται στο 50% το 2025. Η Πειραιώς, μία από τις φθηνότερες τράπεζες της Ευρώπης, αναμένεται να ωφεληθεί από τη δανειοδοτική της δυναμική και τη βελτίωση των λειτουργικών δεικτών. Αντίθετα, η BofA διατηρεί σύσταση underperform για την Εθνική Τράπεζα, λόγω αυξημένης ευαισθησίας στα καθαρά έσοδα από τόκους (NII). Συνολικά, οι τράπεζες αναμένεται να επωφεληθούν από το Ταμείο Ανάκαμψης και τη βελτίωση των επιτοκίων, ενώ οι μερισματικές αποδόσεις εκτιμώνται στο 8-10%.
Οι πωλήσεις του Ομίλου JUMBO το 2024 αυξήθηκαν κατά περίπου 6,3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, υπερβαίνοντας την πρόβλεψη για αύξηση 4%, με τον Δεκέμβριο να καταγράφει άνοδο 2%. Η στρατηγική της εταιρείας να μην αυξήσει συγκυριακά τις τιμές ενίσχυσε την εμπιστοσύνη των καταναλωτών και αύξησε τον όγκο πωλήσεων, παρά τις συνεχιζόμενες προκλήσεις στην παγκόσμια τροφοδοτική αλυσίδα, την αστάθεια στη Μέση Ανατολή και την αβεβαιότητα για νέους εμπορικούς δασμούς από τις ΗΠΑ. Ο όμιλος προγραμματίζει περαιτέρω επέκταση, ενώ οι προβλέψεις για το 2025 θα ανακοινωθούν μετά το πρώτο τετράμηνο.
Η Ελλάδα ολοκλήρωσε την έκδοση 10ετούς ομολόγου με εξαιρετική ανταπόκριση από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα, καθώς οι προσφορές ξεπέρασαν τα 40,5 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας την έκδοση πάνω από 10 φορές. Η Αθήνα άντλησε 4 δισ. ευρώ με κουπόνι στις 102 μονάδες βάσης πλέον του Mid-Swap (2,58%), που αντιστοιχεί σε απόδοση περίπου 3,6%. Ο τίτλος έχει ωρίμανση στις 15 Ιανουαρίου 2035. Ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημόσιου Χρέους (ΟΔΔΗΧ) στοχεύει στην άντληση 8 δισ. ευρώ από τις αγορές ομολόγων το 2025, εκμεταλλευόμενος τη βελτίωση των ελληνικών οικονομικών μεγεθών και τη συνεχιζόμενη πτώση των αποδόσεων των ελληνικών τίτλων. Το spread του 10ετούς ελληνικού ομολόγου έναντι του γερμανικού bund έφτασε στις 83 μονάδες βάσης στα τέλη του 2024, χαμηλό 15ετίας, ενώ σήμερα είναι στις 77,8 μονάδες βάσης.
Ανοδική αντίδραση της αγοράς μετά την τελευταία πτώση, σε συγχρονισμό με τις διεθνείς αγορές.