Την διατήρηση του μεγαλύτερου μέρους των δανείων – τόσο σε ιδιώτες όσο και σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις – θα επιχειρήσουν να κρατήσουν οι τράπεζες σώζοντας τους συνεργάσιμους δανειολήπτες από τα «νύχια των κορακιών» των αγορών. Ειδικότερα πρόκειται να δημιουργήσουν εταιρίες ειδικού σκοπού στις οποίες θα μεταβιβαστούν πακέτα μη εξυπηρετούμενων δανείων και οι οποίες θα έχουν ως βασικούς μετόχους ήδη υφιστάμενους μετόχους των τραπεζών.
Με τον τρόπο αυτό τα δάνεια των τραπεζών θα μείνουν στους μετόχους τους που ενώ θα επωφεληθούν από την δρομολόγηση των προσφορότερων λύσεων για τα Κόκκινα δάνεια συγχρόνως δεν θα έχουν κανένα λόγο να διακόψουν τη συνεργασία των τραπεζών με τους πελάτες – δανειολήπτες τους. Εκτιμάται έτσι ότι το μεγαλύτερο μέρος των Κόκκινων δανείων θα παραμείνει υπό την «υψηλή εποπτεία» των τραπεζών, περιορίζοντας σημαντικά το έδαφος για την ανάπτυξη δραστηριότητας εκ μέρους των επιθετικών funds που χαρακτηρίζονται ως «κοράκια» και επιδιώκουν να αποκτήσουν «κοψοχρονιά» τα χαρτοφυλάκια προβληματικών δανείων των τραπεζών.
Την κατεύθυνση αυτή φαίνεται να ευνοεί και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα: Πρόσφατα ζήτησε από τις διοικήσεις των τραπεζών να προχωρήσουν άμεσα στην αντιμετώπιση του προβλήματος των Κόκκινων δανείων και σε αποφασιστικές κινήσεις για τον δραστικό περιορισμό τους από τους ισολογισμούς. Οι εταιρίες ειδικά-οχήματα με μετόχους σημερινούς μετόχους των τραπεζών θα λειτουργήσουν ως παράλληλη badbank με άμεσο αποτέλεσμα την εξυγίανση των ισολογισμών των τραπεζών αφού τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια ύψους αρκετών δισεκατομμυρίων ευρώ θα βρεθούν εκτός ισολογισμού βελτιώνοντας δραστικά τη χρηματοοικονομική κατάσταση της τράπεζας.
Συγχρόνως με τη μεταβίβαση του ειδικού σχήματος στους υφιστάμενους μετόχους της τράπεζας, αυτοί θα ωφεληθούν από τα πιθανά μελλοντικά οφέλη που θα προκύψουν από την ενεργητική διαχείριση των Κόκκινων δανείων. Σήμερα το μεγαλύτερο εμπόδιο που υπάρχει σήμερα για την μεταβίβαση Κόκκινων δανείων σε τρίτους είναι η διαφορά στις προσδοκίες αγοραστών – πωλητών. Οι αγοραστές επιδιώκουν να αγοράσουν τα χαρτοφυλάκια σε εξαιρετικά χαμηλές τιμές, λόγω του κινδύνου της χώρας, της απαξίωσης των περιουσιακών στοιχείων εξαιτίας της πολυετούς ύφεσης, του αναποτελεσματικού νομικού συστήματος κ.ά. Από την άλλη πλευρά οι πωλητές, δηλαδή οι τράπεζες, αρνούνται να προχωρήσουν σε πωλήσεις σε τόσο χαμηλές τιμές καθώς εμφανίζονται αρκετά βέβαιες ότι στο σημερινό απόθεμα των μη εξυπηρετούμενων πιστωτικών ανοιγμάτων –που προσεγγίζουν το 55%– υπάρχει μεγάλος όγκος δανείων που με τις ανάλογες κινήσεις μπορούν να επανέλθουν σε ρυθμούς αποπληρωμής. Με άλλα λόγια, θεωρούν ότι υπάρχει πολύ «ψωμί» από το οποίο θέλουν να επωφεληθούν οι ίδιες οι τράπεζες και οι μέτοχοι τους και όχι τα «κοράκια» των αγορών.
Με τη δημιουργία των ειδικών οχημάτων που θα βρεθούν εκτός ισολογισμού και η τράπεζα θα ανταποκριθεί στην πίεση της ΕΚΤ για γρήγορες και αποφασιστικές κινήσεις στο μέτωπο των «κόκκινων» δανείων αλλά και οι μέτοχοι δεν θα απολέσουν τα δυνητικά κέρδη από την ενεργητική διαχείριση των δανείων αυτών. Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, το κρίσιμο είναι η σωστή δόμηση και αποτίμηση των οχημάτων και η μεταβίβαση να γίνει χωρίς να έχει κεφαλαιακή επίπτωση για την τράπεζα. Πάντως τα τραπεζικά στελέχη παραδέχονται ότι το σενάριο αυτό εξακολουθεί να διατηρεί αρκετές τεχνικές δυσκολίες , τις οποίες ελπίζουν να υπερβούν τις επόμενες εβδομάδες.
