T.T.: Νέα τιμή-στόχος από Proton Bank

Σε μείωση της τιμής-στόχου για τη μετοχή του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου, στα 3,50 ευρώ από 4 ευρώ προηγουμένως, προχωρά η Proton Bank, ενώ διατηρεί σύσταση ‘neutral’, λαμβάνοντας υπόψιν τις νέες, υψηλότερες εκτιμήσεις για το κόστος κεφαλαίου. Σε μείωση της τιμής-στόχου για τη μετοχή του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου, στα 3,50 ευρώ από 4 ευρώ προηγουμένως, προχωρά η Proton Bank, ενώ διατηρεί σύσταση ‘neutral’, λαμβάνοντας υπόψιν τις νέες, υψηλότερες εκτιμήσεις για το κόστος κεφαλαίου.

Σε έκθεση με ημερομηνία 24 Μαΐου η χρηματιστηριακή επισημαίνει πως βασικός καταλύτης για την τράπεζα είναι η προοπτική ιδιωτικοποίησής της, δεδομένου ότι η κυβέρνηση ανακοίνωσε πως σχεδιάζει να πουλήσει το μερίδιό της στο Τ.Τ. έως τα τέλη του τρέχοντος έτους.

Η Proton Bank αναμένει ότι το Τ.Τ. θα εμφανίσει πτώση 5,4% στα καθαρά έσοδα από τόκους του α’ τριμήνου, σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Ειδικότερα, τα τοποθετεί στα 96,9 εκατ. ευρώ, ενσωματώνοντας στην εκτίμηση της μια μικρή μείωση στα έσοδα από το χαρτοφυλάκιο ομολόγων. Επίσης, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της χρηματιστηριακής οι χορηγήσεις θα έχουν παραμείνει σταθερές από το δ’ τρίμηνο του 2010, ενώ οι καταθέσεις θα έχουν υποχωρήσει.

Εξάλλου, τοποθετεί τα λειτουργικά έξοδα στα 54,2 εκατ. ευρώ, μειωμένα σε ποσοστό 7,1% σε ετήσια βάση. Στο σκέλος της κερδοφορίας τέλος, η Proton Bank, συνυπολογίζοντας ζημιές 4 εκατ. ευρώ από θυγατρικές, εκτιμά ότι το Τ.Τ. θα ανακοινώσει καθαρά κέρδη 16,5 εκατ. ευρώ για το α’ τρίμηνο. Τα κέρδη από βασικές δραστηριότητες τοποθετούνται στα 28 εκατ. ευρώ, έναντι 14,5 εκατ. ευρώ του α’ τριμήνου του 2010.